Прибыль Walmart за 4 квартал скоро будет объявлена: стоит ли акция WMT все еще покупать?

Walmart Inc. WMT планирует опубликовать отчет о доходах за четвертый квартал финансового 2026 года 19 февраля. Розничный гигант получает выгоду от стабильных тенденций трафика, robust omnichannel growth, улучшения товарного ассортимента и растущих поступлений от членства и рекламы. Ключевые факторы, на которые стоит обратить внимание в квартале, это то, как спрос в праздничный период, цифровая динамика и доходы с более высокой маржой уравновесят затраты, связанные с тарифами, давление со стороны товарного ассортимента и постоянные расходы.

Консенсус-прогноз Zacks по доходам за четвертый квартал составляет почти 190 миллиардов долларов, что указывает на увеличение на 5,2% по сравнению с тем же периодом прошлого года. Консенсус-прогноз по прибыли остался неизменным за последние 30 дней на уровне 73 цента за акцию, что предполагает рост на 10,6% по сравнению с показателем за аналогичный период прошлого года.

Walmart имеет среднее отклонение по прибыли за последние четыре квартала на уровне 0,8%. В последнем отчетном квартале компания продемонстрировала отклонение по прибыли на уровне 1,6%.

Что предсказывает модель Zacks для прибыли WMT за Q4

Пока инвесторы готовятся к квартальному отчету WMT, возникает вопрос, будет ли превышение или недостача прибыли. Наша проверенная модель предсказывает превышение прибыли для Walmart в этот раз. Комбинация положительного Earnings ESP и ранга Zacks #1 (Сильная покупка), #2 (Покупка) или #3 (Держать) увеличивает шансы на превышение прибыли, что и наблюдается в данном случае. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Walmart имеет ранг Zacks #3 и Earnings ESP +0,83% в настоящее время. Вы можете выявить лучшие акции до их отчетов с помощью нашего фильтра Earnings ESP.

Что формирует прибыль WMT за Q4?

Результаты Walmart за четвертый квартал, вероятно, отразят продолжение роста трафика и увеличения доли рынка. Руководство ранее отмечало силу в продуктовых товарах и здоровье и благополучии, наряду с улучшением тенденций в некоторых категориях общего ассортимента. Постоянные сниженные цены и инициативы, ориентированные на ценность, поддержали конкурентоспособное положение Walmart, способствуя росту объемов и вовлеченности клиентов среди различных слоев населения. Поскольку четвертый квартал охватывает самый значимый сезонный период продаж компании, выполнение мерчандайзинга, уровни наличия товаров и ценовая дисциплина, вероятно, сыграют важную роль.

Электронная коммерция стала ключевым фактором роста. В последнем отчетном квартале глобальные продажи электронной коммерции увеличились на 27%, благодаря услугам по сбору и доставке из магазинов и расширению рынка. Компания также подчеркнула улучшение цифровой прибыльности за счет большей автоматизации выполнения заказов, более эффективных сетей доставки и большего объема продаж через сторонние маркетплейсы. Продолжение прогресса в этих областях, вероятно, поддержит как динамику продаж, так и показатели маржи в период пикового спроса.

Доходы с более высокой маржой, такие как доходы от рекламы и членства, также стали значительными драйверами, отражая динамику по Walmart+, Sam’s Club и розничным медиа. Эти бизнесы вносят значительный вклад в операционную прибыль и могут помочь компенсировать давление от товарного ассортимента в области продуктов и бытовых товаров.

Международные операции также, вероятно, внесут вклад, опираясь на солидный рост в постоянной валюте на таких рынках, как Китай, Мексика и Индия. Сила в цифровом принятии и рост на рынках поддержали результаты за границей, хотя колебания валют и изменения в сроках событий могут повлиять на годовые сопоставления.

В то же время некоторые давления на затраты остаются. Руководство подчеркнуло затраты, связанные с тарифами, более высокие расходы на претензии и постоянные инвестиции в цены. Как хорошо Walmart справится с этими затратами наряду со стабильным спросом и цифровым ростом, вероятно, повлияет на прибыль за четвертый квартал.

Динамика цен акций WMT

За последний год акции Walmart выросли на 29% по сравнению с ростом сектора Zacks Retail – Supermarkets на 28,2% и снижением сектора Zacks Retail – Wholesale на 2,4%. WMT также опередила рост S&P 500 на 13,9% за тот же период.

В указанный временной промежуток Walmart обошла других розничных продавцов, таких как The Kroger Co. KR, Costco Wholesale Corporation COST и Target Corporation TGT. В то время как акции Kroger выросли на 9,2% за последний год, акции Costco и Target упали на 3,9% и 11,1% соответственно.

Картина оценки Walmart

Акции Walmart в настоящее время торгуются с прогнозным коэффициентом цена/прибыль за 12 месяцев на уровне 45,31, что выше среднего значения по отрасли в 41,22. Премия отражает уверенность в росте доли Walmart на рынке, стабильном трафике и расширении бизнеса с более высокой маржой, поддерживаемого улучшением цифровых операций. Высокий коэффициент оставляет ограниченное пространство для ошибок, и любое замедление сопоставимых продаж, давление на маржу или снижение потребительского спроса могут оказать более сильное влияние на акции по сравнению с акциями, торгующимися по более низким ценам.

Хотя Walmart торгуется с премией по сравнению с Kroger и Target, его оценка в настоящее время ниже COST. KR торгуется с коэффициентом P/E 13,43, TGT — 14,86, а COST — 48,38.

Как инвесторы должны подходить к акциям WMT сейчас?

Walmart входит в четвертый квартал с устойчивыми тенденциями трафика, растущей цифровой проникновенностью и увеличением доходов с более высокой маржой, что поддерживает его долгосрочный профиль роста. В то же время постоянные давления на затраты, трудности с ассортиментом в области продуктов и конкурентная рекламная обстановка могут смягчить расширение маржи. Поскольку консенсус-прогнозы отражают solid year-over-year growth и акции торгуются по премиальной оценке, ожидания кажутся сбалансированными. Хотя масштаб Walmart и его защитная позиция обеспечивают стабильность, потенциал роста может зависеть от последовательного выполнения.

За пределами Nvidia: Вторая волна ИИ уже здесь

Революция ИИ уже сделала миллионерами. Но акции, о которых все знают, вряд ли будут продолжать приносить наибольшую прибыль. Малоизвестные фирмы ИИ, решающие крупнейшие проблемы мира, могут быть более прибыльными в ближайшие месяцы и годы.

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод