Прибыль Valero Energy за IV квартал на горизонте: время покупать или ждать?
Valero Energy Corporation VLO собирается опубликовать результаты четвертого квартала 2025 года 29 января, до открытия фондовых торгов. Консенсус-прогноз Zacks по прибыли за четвертый квартал составляет 3,19 доллара на акцию, что подразумевает улучшение на 398,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. VLO за последние 30 дней испытала четыре повышения и два понижения прогнозов по прибыли. Консенсус-прогноз Zacks по выручке за четвертый квартал в настоящее время составляет 28,9 миллиарда долларов, что предполагает снижение на 6% по сравнению с фактическими данными за аналогичный период прошлого года. VLO превзошла консенсус-прогноз по прибыли в каждом из предыдущих четырех кварталов, со средним сюрпризом в 138,8%. Это показано на графике ниже:
Источник изображения: Zacks Investment Research
Шепоты о прибыли VLO за четвертый квартал
Наша проверенная модель не предсказывает превышение прибыли для VLO на этот раз. Сочетание положительного Earnings ESP и рейтинга Zacks #1 (Сильная покупка), #2 (Покупка) или #3 (Держать) увеличивает шансы на превышение прибыли. Однако в данном случае это не так, как вы увидите ниже. Компания имеет Earnings ESP на уровне -2,90% и в настоящее время имеет рейтинг Zacks #3. Вы можете обнаружить лучшие акции для покупки или продажи, прежде чем они будут опубликованы, с помощью нашего фильтра Earnings ESP.
Факторы, которые следует учитывать
Ожидается, что Valero Energy продемонстрирует стабильные результаты в четвертом квартале благодаря высоким маржам переработки и устойчивому спросу на переработанную продукцию в этот период. Согласно данным Управления энергетической информации США, средняя цена на нефть марки West Texas Intermediate составила 59,64 доллара за баррель по сравнению с 70,74 доллара за баррель в аналогичном квартале прошлого года. Снижение цен на нефть подразумевает более низкие затраты на сырье для операций переработки Valero, что, вероятно, поддерживало прибыль от переработки. Ожидается, что эти факторы способствовали прибыльности VLO путем снижения затрат на сырье. Однако ожидается, что компания столкнется с значительной слабостью в сегменте возобновляемого дизельного топлива из-за неблагоприятной рыночной обстановки. Более того, она столкнется с более высокими расходами на амортизацию, связанными с закрытием НПЗ в Бенесии, что, как ожидается, негативно сказалось на прибыли. Эти факторы, вероятно, повлияли на динамику спроса и цен, что может затруднить квартальные результаты компании.
Ценовые показатели и оценка VLO
Акции VLO выросли на 32,4% за последний год по сравнению с ростом на 16% среди акций, входящих в состав отрасли. Phillips 66 PSX и Par Pacific Holdings PARR, два других ведущих игрока в области переработки, выросли на 15% и 100,1% соответственно.
Источник изображения: Zacks Investment Research
VLO кажется относительно переоцененной, с текущим значением EV/EBITDA за последние 12 месяцев на уровне 9,02X, что превышает среднюю по отрасли на уровне 4,66X, что подразумевает, что акции в настоящее время торгуются с премией.
Источник изображения: Zacks Investment Research
Инвестиционная теза Valero
Valero Energy является ведущим игроком в области переработки с надежной сетью из 15 НПЗ, расположенных в США, Канаде и Карибском бассейне. Компания имеет совокупную мощность переработки 3,2 миллиона баррелей в день, что выделяет ее среди других независимых переработчиков. Примечательно, что НПЗ VLO обладают операционной гибкостью для переработки различных видов сырья, включая тяжелую кислотную, среднюю/легкую кислую и сладкую нефть. Valero имеет сильные финансовые и ликвидные позиции, с низким коэффициентом долговой нагрузки на уровне 18% на 30 сентября 2025 года. Компания использует свой избыточный свободный денежный поток для выкупа акций. Однако отрасль переработки по своей природе циклична и волатильна. Маржи переработки и спреды зависят в значительной степени от цен на нефть и общего спроса на переработанные нефтепродукты, которые колеблются в зависимости от рыночных циклов. Кроме того, слабость на рынках вторичных продуктов, таких как нафтовые и пропиленовые, может негативно сказаться на переработчике в краткосрочной перспективе. (Смотрите Календарь доходов Zacks, чтобы быть в курсе новостей, влияющих на рынок.)
Получат ли PSX и PARR выгоду от благоприятной переработки?
Phillips 66 владеет обширной и высококомплексной сетью переработки, способной перерабатывать различные виды сырья. Phillips 66 управляет 11 НПЗ в США и Европе. Компания зафиксировала уровень использования нефти на уровне 99% в третьем квартале, что является самым высоким показателем с 2018 года. Par Pacific Holdings является переработчиком, базирующимся в Хьюстоне, с совокупной мощностью переработки 219 000 баррелей в день и операциями, охватывающими Гавайи и Тихоокеанский Северо-Запад. Компания также управляет 119 розничными точками, а также имеет сегмент логистического бизнеса. Вместе с VLO, PSX и PARR ожидается, что получат выгоду от высоких маржей переработки. В США маржи переработки значительно возросли в 2025 году, что было вызвано ужесточением предложения из-за обслуживания НПЗ и остановок, а также устойчивым спросом на переработанные топлива. Падение цен на нефть, вероятно, поддержало макроэкономическую среду переработки в четвертом квартале, тем самым помогая их прибыльности.
Последнее слово
Учитывая обстановку, возможно, будет разумно для инвесторов подождать более благоприятного момента для покупки VLO, так как компания в настоящее время несколько переоценена. PSX и PARR имеют рейтинг Zacks #3. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.
Zacks называет акцию полупроводникового сектора под номером 1
Эта малозаметная компания специализируется на производстве полупроводниковых продуктов, которые не производят такие титаны, как NVIDIA. Она уникально позиционирована, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. И она только начинает выходить на передний план, что именно то, где вы хотите быть. С сильным ростом прибыли и расширяющейся клиентской базой, она готова удовлетворить бурный спрос на Искусственный интеллект, Машинное обучение и Интернет вещей. Ожидается, что глобальное производство полупроводников вырастет с 452 миллиардов долларов в 2021 году до 971 миллиарда долларов к 2028 году.
Смотрите эту акцию сейчас бесплатно >>
Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод