Прибыль Travelers за третий квартал превысила ожидания благодаря надежному андеррайтингу.

Компании Travelers TRV сообщили о чистом доходе за третий квартал 2025 года в размере $8.14 на акцию, что на 35.4% превысило консенсус-прогноз Zacks. Чистая прибыль увеличилась на 55% по сравнению с прошлым годом.

Рост прибыли по сравнению с прошлым годом был в основном обусловлен снижением катастрофических убытков, увеличением базовой прибыли от перестрахования и ростом чистого инвестиционного дохода, частично компенсированным снижением чистого благоприятного развития резервов предыдущих лет.

Цена акций, консенсус и сюрприз EPS компании Travelers, Inc.

За кулисами квартала

Общие доходы Travelers увеличились на 5% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года и составили $12.44 миллиарда, что в основном было обусловлено ростом премий, чистого инвестиционного дохода, доходов от сборов и других доходов. Этот показатель превысил консенсус-прогноз Zacks на 0.7%.

Чистые написанные премии увеличились на 1% по сравнению с прошлым годом до рекорда в $11.47 миллиарда, что было поддержано сильным ростом в сегментах Bond & Specialty Insurance и Business Insurance. Этот показатель оказался выше нашей оценки в $11 миллиардов.

Чистый инвестиционный доход до налогообложения увеличился на 14% по сравнению с прошлым годом до $1.03 миллиарда, что в основном связано с ростом средних инвестированных активов и более высокой средней доходностью в портфеле долгосрочных фиксированных доходов. Этот показатель соответствовал нашей оценке. Консенсус-прогноз Zacks составил $981 миллион.

Катастрофические убытки составили $402 миллиона до налогообложения, что меньше убытков в $939 миллионов до налогообложения, понесенных в аналогичном квартале прошлого года.

Прибыль от перестрахования удвоилась по сравнению с прошлым годом и составила $1.4 миллиарда. Консолидированное базовое комбинированное соотношение улучшилось на 170 базисных пунктов (бп) по сравнению с прошлым годом и составило 83.9. Комбинированное соотношение улучшилось на 590 бп по сравнению с прошлым годом до 87.3 благодаря снижению катастрофических убытков и улучшению базового комбинированного соотношения, частично компенсированному снижением чистого благоприятного развития резервов предыдущих лет.

Базовая рентабельность собственного капитала увеличилась на 600 базисных пунктов до 22.6%. Скорректированная балансовая стоимость на акцию (исключая чистые нереализованные инвестиционные прибыли/убытки) составила $150.55, увеличившись на 15% по сравнению с прошлым годом. На конец квартала статутный капитал и резерв составили $29.965 миллиарда, а соотношение задолженности к капиталу составило 22.7%.

Обновление сегмента

Business Insurance: Чистые написанные премии увеличились на 3% по сравнению с прошлым годом до примерно $5.67 миллиарда, отражая сильный рост на 7% в основном сегменте Middle Market. Это было частично компенсировано 6%-ным снижением чистых написанных премий в National Property and Other, что отражает дисциплинированный подход к перестрахованию. Чистые написанные премии в сегменте Business Insurance оказались выше нашей оценки в $5.48 миллиарда.

Комбинированное соотношение улучшилось на 290 бп по сравнению с прошлым годом до 92.9 благодаря снижению катастрофических убытков, частично компенсированному ростом чистого неблагоприятного развития резервов предыдущих лет и более высоким базовым комбинированным соотношением. Наша оценка составила 97.5. Консенсус-прогноз Zacks составил 97.

Прибыль сегмента составила $907 миллионов, увеличившись на 30% по сравнению с прошлым годом благодаря снижению катастрофических убытков и росту чистого инвестиционного дохода, частично компенсированному ростом чистого неблагоприятного развития резервов предыдущих лет. Этот показатель оказался выше нашей оценки в $610.2 миллионов.

Bond & Specialty Insurance: Чистые написанные премии увеличились на 1% по сравнению с прошлым годом до $1 миллиарда. Этот показатель соответствовал нашей оценке.

Комбинированное соотношение улучшилось на 90 бп по сравнению с прошлым годом до 81.6 благодаря более высокому чистому благоприятному развитию резервов предыдущих лет и снижению катастрофических убытков, частично компенсированному более высоким базовым комбинированным соотношением. Наша оценка составила 80.2. Консенсус-прогноз Zacks составил 84.

Прибыль сегмента составила $250 миллионов, увеличившись на 12.6% по сравнению с прошлым годом благодаря росту чистого инвестиционного дохода, более высокой базовой прибыли от перестрахования, более высокому чистому благоприятному развитию резервов предыдущих лет и снижению катастрофических убытков. Базовая прибыль от перестрахования benefited от увеличения объемов бизнеса. Этот показатель оказался ниже нашей оценки в $281.4 миллиона.

Personal Insurance: Чистые написанные премии составили $4.71 миллиарда, оставаясь на уровне прошлого года, что отражает сильное изменение премий при продлении полисов в Domestic Homeowners и других. Наша оценка составила $4.5 миллиарда.

Комбинированное соотношение улучшилось на 1,120 бп по сравнению с прошлым годом до 81.3, что было обусловлено снижением катастрофических убытков и улучшением базового комбинированного соотношения, частично компенсированным снижением чистого благоприятного развития резервов предыдущих лет. Наша оценка составила 103.7. Консенсус-прогноз Zacks составил 94.

Прибыль сегмента удвоилась по сравнению с прошлым годом до $807 миллионов после налогообложения, что было обусловлено снижением катастрофических убытков, более высокой базовой прибылью от перестрахования и ростом чистого инвестиционного дохода. Это было частично компенсировано снижением чистого благоприятного развития резервов предыдущих лет. Базовая прибыль от перестрахования benefited от увеличения объемов бизнеса. Наша оценка составила $283.5 миллиона.

Обновление по дивидендам и выкупу акций

Этот страховщик имущества и ответственности вернул $878 миллионов акционерам в третьем квартале 2025 года. Он выкупил 2.3 миллиона акций на сумму $628 миллионов в третьем квартале. На конец 30 сентября 2025 года у TRV оставалось $3.66 миллиарда в рамках своего авторизованного выкупа.

Совет директоров также объявил квартальный дивиденд в размере $1.10 на акцию. Дивиденд будет выплачен 31 декабря 2025 года акционерам, зарегистрированным на конец рабочего дня 10 декабря 2025 года.

Рейтинг Zacks

Travelers в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) сегодня здесь.

Результаты другого страховщика

Компания Progressive Corporation PGR сообщила о прибыли на акцию за третий квартал 2025 года в размере $4.05, что ниже консенсус-прогноза Zacks на 20.3%. Операционные доходы составили $22.2 миллиарда, что также ниже консенсус-прогноза Zacks на 0.6%. Тем не менее, чистая прибыль увеличилась на 13.1% по сравнению с прошлым годом, а выручка выросла на 12.7%.

Чистые премии, написанные за квартал, составили $21.3 миллиарда, что на 10% больше по сравнению с $19.5 миллиарда годом ранее. Чистые премии, заработанные, выросли на 14% до $20.8 миллиарда. Этот показатель не дотянул до консенсус-прогноза Zacks в $21.1 миллиарда.

Предстоящие релизы

Компания RLI Corporation RLI готовится опубликовать результаты за третий квартал 2025 года 20 октября после закрытия рынка. Консенсус-прогноз Zacks для прибыли на акцию за третий квартал составляет 62 цента, что предполагает снижение на 4.6% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года.

Прибыль RLI превысила прогнозы в трех из последних четырех кварталов, в то время как в одном квартале она не дотянула до прогнозов.

Chubb Limited CB планирует опубликовать результаты за третий квартал 2025 года 21 октября после закрытия рынка. Консенсус-прогноз Zacks для прибыли на акцию за третий квартал составляет $5.94 на акцию, что указывает на увеличение на 3.9% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года.

Прибыль CB превысила прогнозы в каждом из последних четырех кварталов.

Бесплатный отчет: Прибыль от второй волны взрыва ИИ

Следующий этап взрыва ИИ готов создать значительное богатство для инвесторов, особенно для тех, кто войдет в него рано. Он добавит буквально триллионы долларов в экономику и революционизирует почти каждую часть нашей жизни.

Инвесторы, которые купили акции, такие как Nvidia, в нужное время, имели шанс на огромные прибыли.

Но ракета в "первой волне" акций ИИ может вскоре закончить свой полет. Резкий восходящий тренд этих акций начнет выравниваться, оставляя экспоненциальный рост новой волне передовых компаний.

Отчет Zacks о взрыве ИИ 2.0: Вторая волна раскрывает 4 компании, которые находятся под радаром и могут вскоре стать яркими звездами следующего скачка ИИ.

Получите AI Boom 2.0 прямо сейчас, абсолютно бесплатно >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

RLI Corp. (RLI): Бесплатный отчет по анализу акций.

Мнения и взгляды, изложенные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод