Прибыль Travelers за IV квартал превысила ожидания благодаря высокому чистому инвестиционному доходу.

The Travelers Companies, Inc. TRV сообщила о скорректированном доходе за четвертый квартал 2025 года в размере $11.13 на акцию, что на 32% превысило консенсус-прогноз Zacks и на 22% улучшилось по сравнению с прошлым годом. Улучшение было в основном связано с более высоким основным underwriting gain, улучшением чистого инвестиционного дохода, снижением убытков от катастроф и увеличением чистого благоприятного развития резервов за предыдущий год.

Общие доходы Travelers увеличились на 3.2% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года и составили $12.4 миллиарда, что в основном было обусловлено ростом премий, чистого инвестиционного дохода и других доходов. Этот показатель превысил консенсус-прогноз Zacks на 0.08%.

Чистые подписанные премии увеличились на 1% по сравнению с прошлым годом и достигли рекорда в $10.8 миллиарда, что связано с сильным ростом в сегментах Business Insurance и Bond & Specialty Insurance.

Чистый инвестиционный доход увеличился на 10.3% по сравнению с прошлым годом и составил $1 миллиард, в основном благодаря росту средних инвестированных активов и более высокой средней доходности в портфеле долгосрочных фиксированных доходов. Этот показатель соответствует консенсус-прогнозу Zacks.

Убыток от катастроф составил $95 миллионов до налогообложения, что меньше убытка в $175 миллионов до налогообложения, понесенного в аналогичном квартале прошлого года.

Travelers зафиксировала underwriting gain в размере $1.7 миллиарда, что на 21.7% выше по сравнению с прошлым годом. Консолидированное основное комбинированное соотношение составило 82.2, улучшившись на 180 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом. Комбинированное соотношение улучшилось на 300 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом и составило 80.2, что было обусловлено улучшением основного комбинированного соотношения, снижением убытков от катастроф и более высоким чистым благоприятным развитием резервов за предыдущий год. Консенсус-прогноз Zacks составлял 87.

Обновление по сегментам

Business Insurance: Чистые подписанные премии увеличились на 2% по сравнению с прошлым годом и составили около $5.5 миллиарда, что отражает рост на 4% в сегменте малых коммерческих клиентов Select Accounts и на 3% в сегменте среднего бизнеса. Это было частично компенсировано снижением чистых подписанных премий в Национальной собственности, что отражает дисциплинированный подход к underwriting.

Комбинированное соотношение улучшилось на 80 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом и составило 84.4 благодаря более высокому чистому благоприятному развитию резервов за предыдущий год и снижению убытков от катастроф. Это было частично компенсировано более высоким основным комбинированным соотношением. Консенсус-прогноз Zacks составлял 90.

Сегментный доход составил $1.3 миллиарда, увеличившись на 8.7% по сравнению с прошлым годом, в основном благодаря более высокому чистому инвестиционному доходу, более высокому чистому благоприятному развитию резервов за предыдущий год и снижению убытков от катастроф, частично компенсированным более низким основным underwriting gain.

Bond & Specialty Insurance: Чистые подписанные премии увеличились на 4% по сравнению с прошлым годом и составили $1 миллиард, что отражает рост производства как в сегменте гарантии, так и в сегменте ответственности управления.

Комбинированное соотношение ухудшилось на 30 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом и составило 83 из-за снижения чистого благоприятного развития резервов за предыдущий год. Это было частично компенсировано более низким основным комбинированным соотношением и снижением убытков от катастроф. Консенсус-прогноз Zacks составлял 84.

Сегментный доход составил $236 миллионов, увеличившись на 3.5% по сравнению с прошлым годом благодаря более высокому чистому инвестиционному доходу и более высокому основному underwriting gain. Это было частично компенсировано снижением чистого благоприятного развития резервов за предыдущий год. Основной underwriting gain benefited от более высоких объемов бизнеса.

Personal Insurance: Чистые подписанные премии составили $4.2 миллиарда и остались на уровне прошлого года.

Комбинированное соотношение улучшилось на 670 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом и составило 74% благодаря улучшению основного комбинированного соотношения, снижению убытков от катастроф и более высокому чистому благоприятному развитию резервов за предыдущий год. Консенсус-прогноз Zacks составлял 85.

Сегментный доход составил $1 миллиард, увеличившись на 36% по сравнению с прошлым годом, что было обусловлено более высоким основным underwriting gain, снижением убытков от катастроф, более высоким чистым инвестиционным доходом и более высоким чистым благоприятным развитием резервов за предыдущий год.

Основные показатели за год

Travelers сообщила о скорректированном доходе за 2025 год в размере $27.59 на акцию, что на 28% выше по сравнению с 2024 годом. Этот показатель превысил консенсус-прогноз Zacks в $24.89 за акцию.

Чистые подписанные премии увеличились на 2% по сравнению с прошлым годом и достигли рекорда в $44.4 миллиарда.

Travelers зафиксировала underwriting gain в размере $3.4 миллиарда, что на 42.6% выше по сравнению с прошлым годом. Комбинированное соотношение составило 89.9, улучшившись на 260 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом.

Скорректированная рентабельность собственного капитала увеличилась на 220 базисных пунктов до 19.4%.

Скорректированная балансовая стоимость на акцию составила $158.01, увеличившись на 14% по сравнению с 2024 годом.

На конец 2025 года статутный капитал и резерв составляли $31.06 миллиарда, а отношение долга к капиталу составило 22%, что улучшилось на 40 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом.

Обновление по дивидендам и выкупу акций

Этот страховщик имущества и несчастных случаев вернул $1.89 миллиарда. Travelers выкупила 5.8 миллиона акций в четвертом квартале на сумму $1.65 миллиарда. По состоянию на 31 декабря 2025 года у TRV оставалось $2.01 миллиарда в рамках авторизаций на выкуп акций.

Совет директоров также одобрил дополнительный выкуп акций на сумму $5 миллиардов. Эта сумма добавляется к $2.01 миллиарда. Совет также объявил о квартальном дивиденде в размере $1.10 на акцию. Дивиденд будет выплачен 31 марта 2026 года акционерам, зарегистрированным на конец рабочего дня 10 марта 2026 года.

Рейтинг Zacks

На данный момент TRV имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) можно найти здесь.

Предстоящие релизы

RLI Corp. RLI планирует опубликовать результаты за четвертый квартал 2025 года 21 января после закрытия рынка. Консенсус-прогноз Zacks для четвертого квартала составляет 76 центов на акцию, что предполагает увеличение на 85.3% по сравнению с показателем аналогичного квартала прошлого года.

Прибыль RLI превысила прогнозы в трех из последних четырех кварталов, в то время как в одном квартале она была ниже.

Brown & Brown, Inc. BRO собирается опубликовать результаты за четвертый квартал 2025 года 26 января после закрытия рынка. Консенсус-прогноз Zacks для четвертого квартала составляет 91 цент на акцию, что указывает на увеличение на 5.8% по сравнению с показателем аналогичного квартала прошлого года.

Прибыль BRO превысила прогнозы в трех из последних четырех кварталов, в то время как в одном квартале она была ниже.

The Progressive Corporation PGR собирается опубликовать результаты за четвертый квартал 2025 года 28 января до открытия рынка. Консенсус-прогноз Zacks для четвертого квартала составляет $4.44, что предполагает увеличение на 8.8% по сравнению с показателем аналогичного квартала прошлого года.

Прибыль PGR превысила прогнозы в двух из последних четырех кварталов, в то время как в других двух кварталах она была ниже.

Выбор главного исследователя Zacks

Наши эксперты раскрыли свои Топ-5 рекомендаций с потенциалом удвоения средств – и директор по исследованиям Шераз Миан считает, что одна из них превосходит остальные. Конечно, не все наши рекомендации окажутся выигрышными, но эта может значительно превзойти предыдущие рекомендации, такие как Hims & Hers Health, которые выросли на +209%.

Смотрите нашу лучшую акцию для удвоения (плюс 4 кандидата) >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

RLI Corp. (RLI): Бесплатный анализ акций.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод