Прибыль Tesla за IV квартал превысила ожидания, доходы снизились по сравнению с прошлым годом.

Tesla TSLA сообщила о прибыли на акцию в четвертом квартале 2025 года в размере 50 центов, что превысило консенсус-прогноз Zacks в 45 центов, но снизилось по сравнению с показателем в 73 цента за аналогичный период прошлого года. Общая выручка составила 24,9 миллиарда долларов, что не дотянуло до консенсус-прогноза Zacks в 25,14 миллиарда долларов и снизилось на 3% по сравнению с прошлым годом.

Ключевые выводы

Производство Tesla в четвертом квартале составило 434,358 единиц (422,652 Model 3/Y и 11,706 других моделей), что снизилось на 5% по сравнению с прошлым годом и не достигло нашей оценки в 462,212 единиц. Компания поставила 418,227 автомобилей, что снизилось на 16% по сравнению с прошлым годом и не дотянуло до нашей оценки в 448,384 единицы. Model 3/Y зарегистрировала поставки в размере 406,585 автомобилей, что снизилось на 14% по сравнению с прошлым годом и не достигло нашего ожидания в 430,871 единиц.

Общая выручка от автомобилей составила 17,7 миллиарда долларов, что снизилось на 11% по сравнению с прошлым годом и не дотянуло до нашей оценки в 19,3 миллиарда долларов. Указанная сумма также включала 542 миллиона долларов (от продажи регуляторных кредитов для электромобилей), что снизилось на 21,7% по сравнению с прошлым годом. Выручка от продаж автомобилей, исключая доходы от лизинга и регуляторных кредитов, составила 16,8 миллиарда долларов, что снизилось на 10,2% и не достигло нашего прогноза в 18,5 миллиарда долларов из-за более низких, чем ожидалось, поставок. Валовая прибыль от автомобилей (исключая лизинг автомобилей и регуляторные кредиты) составила 2,9 миллиарда долларов. Валовая маржа от автомобилей составила 17,2%, по сравнению с 12,8%, сообщенными в четвертом квартале 2024 года.

Операционная маржа Tesla снизилась на 50 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом до 5,7% в рассматриваемом квартале, но превысила нашу оценку в 5,3%. Выручка от генерации и хранения энергии составила 3,84 миллиарда долларов, что на 25% больше по сравнению с прошлым годом и превысило нашу оценку в 3,4 миллиарда долларов. Замечательно, что развертывание систем хранения энергии составило 14,2 ГВтч. Выручка от услуг и прочих сегментов составила 3,4 миллиарда долларов, что на 18% больше по сравнению с прошлым годом. Этот показатель соответствует нашей оценке. Tesla завершила четвертый квартал 2025 года с 77,682 соединителями Supercharger.

Финансовые показатели

У Tesla было наличных средств/эквивалентов/инвестиций в размере 44,1 миллиарда долларов на 31 декабря 2025 года, по сравнению с 36,6 миллиарда долларов на 31 декабря 2024 года. Долгосрочные обязательства и финансовые лизинги, за вычетом текущей части, составили 6,74 миллиарда долларов, увеличившись с 5,75 миллиарда долларов на 31 декабря 2024 года.

Чистый денежный поток от операционной деятельности составил 3,81 миллиарда долларов в четвертом квартале 2025 года, снизившись с 4,81 миллиарда долларов за аналогичный период прошлого года. Капитальные затраты составили 2,39 миллиарда долларов. Tesla сгенерировала свободный денежный поток в размере 1,42 миллиарда долларов в отчетном квартале по сравнению с 2,03 миллиарда долларов в четвертом квартале 2024 года.

Рейтинг Zacks и ключевые рекомендации

В настоящее время TSLA имеет рейтинг Zacks #4 (Продавать). Некоторые акции с лучшим рейтингом в автомобильном секторе - это Ford Motor F, REV Group REVG и PHINIA Inc. PHIN, каждая из которых имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка) в настоящее время. Полный список акций с рейтингом Zacks #1 на сегодня можно увидеть здесь.

Консенсус-прогноз Zacks для продаж F в 2025 году подразумевает рост на 0,3% по сравнению с прошлым годом. Прогноз EPS на 2025 и 2026 годы улучшился на 5 и 6 центов соответственно за последние семь дней.

Консенсус-прогноз Zacks для продаж и прибыли REVG в финансовом 2026 году подразумевает годовой рост на 8,1% и 37,8% соответственно. Прогноз EPS на финансовый 2026 и 2027 годы улучшился на 20 и 26 центов соответственно за последние 60 дней.

Консенсус-прогноз Zacks для продаж и прибыли PHIN в 2025 году подразумевает годовой рост на 1,1% и 33,4% соответственно. Прогноз EPS на 2025 год увеличился на 47 центов за последние 60 дней, а на 2026 год улучшился на 52 цента за последние 30 дней.

Кроме Nvidia: Вторая волна ИИ уже здесь

Революция ИИ уже сделала миллиардеров. Но акции, о которых все знают, вряд ли будут продолжать приносить самые большие прибыли. Малоизвестные компании в области ИИ, решающие самые большие проблемы мира, могут оказаться более выгодными в ближайшие месяцы и годы.

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

PHINIA Inc. (PHIN): Бесплатный отчет по анализу акций.

Мнения и взгляды, выраженные в данном документе, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод