Прибыль Synchrony за третий квартал превысила оценки благодаря увеличению объема покупок.

Synchrony Financial SYF сообщил о скорректированной прибыли на акцию (EPS) за третий квартал 2025 года в размере $2.86, что превысило консенсус-прогноз Zacks на 28.8%. Чистая прибыль выросла на 47.4% по сравнению с прошлым годом.

Чистый процентный доход составил $4.7 миллиарда, что на 2.4% больше по сравнению с прошлым годом. Он превысил консенсус-прогноз на 0.6%.

Сильные квартальные результаты были обусловлены увеличением объема покупок, чистой процентной маржи, увеличением процентов и сборов по займам на торговых платформах, таких как Digital и Health & Wellness, а также улучшением коэффициента эффективности. Снижение резервов по кредитным убыткам также способствовало положительному результату. Однако положительный эффект частично был компенсирован снижением общего объема кредитных receivables и средним количеством активных счетов.

Результаты Synchrony за третий квартал в деталях

Доля розничных партнеров Synchrony увеличилась на 12% по сравнению с прошлым годом до $1 миллиарда в рассматриваемом квартале. Общий объем кредитных receivables составил $100.2 миллиарда, что на 2% меньше по сравнению с прошлым годом и не достигло консенсус-прогноза Zacks в $100.3 миллиарда.

Общий объем депозитов снизился на 2% по сравнению с прошлым годом до $79.9 миллиарда и не достиг нашего прогноза в $83 миллиарда. Резерв по кредитным убыткам составил $1.1 миллиарда, что на 28.2% меньше по сравнению с прошлым годом на фоне освобождения резервов. Этот показатель оказался ниже нашего прогноза в $1.5 миллиарда.

Объем покупок Synchrony вырос на 2.3% по сравнению с прошлым годом до $46 миллиардов, что было вызвано улучшением потребительских расходов и кредитными действиями. Этот показатель превысил наш прогноз в $44.5 миллиарда.

Проценты и сборы по займам составили $5.5 миллиарда, что на 0.2% меньше по сравнению с прошлым годом и не достигло нашего прогноза на 0.4%. Этот показатель был поддержан растущим портфелем кредитных receivables, частично компенсированным снижением базовых ставок и увеличением случаев просрочки платежей. Чистая процентная маржа улучшилась на 58 базисных пунктов (bps) по сравнению с прошлым годом до 15.6% в третьем квартале, что немного выше консенсус-прогноза Zacks в 15.4%.

Среднее количество активных счетов составило 68.3 миллиона, что на 3% меньше по сравнению с прошлым годом и не достигло консенсус-прогноза Zacks и нашего прогноза в 68.8 миллиона.

Общие прочие расходы SYF увеличились на 5% по сравнению с прошлым годом до $1.2 миллиарда и превысили наш прогноз на 3.9%. Коэффициент эффективности составил 32.6%, что на 140 bps лучше по сравнению с прошлым годом и превысило консенсус-прогноз в 32.1%.

Движение на отдельных торговых платформах

Объем кредитных receivables в сегменте Home & Auto в конце квартала снизился на 6.3% по сравнению с прошлым годом. Объем покупок упал на 1.4% по сравнению с прошлым годом из-за снижения среднего количества активных счетов и снижения потребительских расходов в Home Specialty. Проценты и сборы по займам снизились на 2.4% по сравнению с прошлым годом.

Объем кредитных receivables в сегменте Digital в конце квартала вырос на 1.5% по сравнению с прошлым годом. Объем покупок увеличился на 5.2% по сравнению с прошлым годом, что было обусловлено ростом расходов на счет и сильной реакцией клиентов на улучшенные предложения продуктов и обновленные ценовые предложения. Проценты и сборы по займам выросли на 2.4% по сравнению с прошлым годом.

Объем кредитных receivables в сегменте Diversified & Value в конце квартала увеличился на 0.2% по сравнению с прошлым годом. Объем покупок вырос на 2.8% по сравнению с прошлым годом, что было вызвано впечатляющими результатами розничной торговли и увеличением расходов вне партнеров. Проценты и сборы по займам снизились на 1.4% по сравнению с прошлым годом.

Объем кредитных receivables в сегменте Health & Wellness в конце квартала увеличился на 0.1% по сравнению с прошлым годом. Объем покупок вырос на 2.8% по сравнению с прошлым годом, что было вызвано увеличением расходов на счет и ростом в сегментах Pet и Audiology. Проценты и сборы по займам увеличились на 1.2% по сравнению с прошлым годом.

Объем кредитных receivables в сегменте Lifestyle в конце квартала снизился на 2.7% по сравнению с прошлым годом. Объем покупок упал на 2.8% по сравнению с прошлым годом из-за снижения расходов в Outdoor и Specialty и снижения среднего количества активных счетов. Проценты и сборы по займам снизились на 2.2% по сравнению с прошлым годом.

Финансовое положение Synchrony (по состоянию на 30 сентября 2025 года)

Synchrony завершил третий квартал с наличными и эквивалентами в размере $16.2 миллиарда, что увеличилось с уровня на конец 2024 года в $14.7 миллиарда.

Общие активы составили $117 миллиардов, что снизилось с показателя $119.5 миллиарда на конец 2024 года.

Общие заимствования составили $14.4 миллиарда, снизившись с показателя $15.5 миллиарда по состоянию на 31 декабря 2024 года.

Общий капитал составил $17.1 миллиарда, увеличившись с показателя $16.6 миллиарда на конец 2024 года.

Баланс SYF оставался стабильным в отчетном квартале, с общей ликвидностью в $18.2 миллиарда, что составляет 15.6% от его общих активов.

Рентабельность активов увеличилась на 100 bps по сравнению с прошлым годом до 3.6% в третьем квартале. Рентабельность собственного капитала составила 25.1%, что на 530 bps выше по сравнению с прошлым годом.

Обновление по размещению капитала

Synchrony вернула капитал в размере $861 миллиона через выкуп акций и выплатила дивиденды по обыкновенным акциям в размере $110 миллионов в третьем квартале. В сентябре компания одобрила увеличение полномочий на выкуп акций на $1 миллиард до 30 июня 2026 года. По состоянию на 30 сентября 2025 года у нее оставалась возможность выкупа акций в размере около $2.1 миллиарда в рамках полномочий на выкуп акций на период до 30 июня 2026 года.

Прогнозы Synchrony на 2025 год

Synchrony теперь ожидает, что объем кредитных receivables останется на прежнем уровне. Компания ожидает, что в соответствии с улучшением кредитной производительности произойдет изменение кредитного микса портфеля, и уровень выплат будет выше, что повлияет на рост объема покупок.

Чистые доходы теперь ожидаются в диапазоне от $15 миллиардов до $15.1 миллиарда, что ниже ранее ожидаемого диапазона от $15 до $15.3 миллиарда.

Руководство прогнозирует, что чистые списания составят от 5.6% до 5.7% по сравнению с предыдущим прогнозом от 5.6% до 5.8% и будут следовать нормальным сезонным трендам.

Коэффициент эффективности теперь ожидается на уровне от 33% до 33.5%, по сравнению с предыдущим прогнозом от 32% до 33%.

Рейтинг Zacks и ключевые рекомендации SYF

В настоящее время SYF имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать).

Некоторые акции с лучшими рейтингами в более широком финансовом секторе — это State Street Corporation STT, United Fire Group, Inc. UFCS и Janus Henderson Group plc JHG, каждая из которых в настоящее время имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Вы можете увидеть полный список сегодняшних акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Консенсус-прогноз Zacks для текущей прибыли State Street составляет $9.99 на акцию и за последние семь дней был зафиксирован один пересмотр в сторону повышения против отсутствия изменений в противоположном направлении. State Street превысила прогнозы по прибыли в каждом из последних четырех кварталов, при этом средний сюрприз составил 6.6%. Консенсус-прогноз для текущих доходов составляет $13.8 миллиарда, что подразумевает рост на 5.3% по сравнению с прошлым годом.

Консенсус-прогноз Zacks для текущей прибыли United Fire Group составляет $3.03 на акцию и за последние 60 дней был зафиксирован один пересмотр в сторону повышения против отсутствия изменений в противоположном направлении. United Fire Group превысила прогнозы по прибыли в каждом из последних четырех кварталов, при этом средний сюрприз составил 111.5%. Консенсус-прогноз для текущих доходов составляет $1.4 миллиарда, что подразумевает рост на 9.5% по сравнению с прошлым годом.

Консенсус-прогноз Zacks для текущей прибыли Janus Henderson Group составляет $3.73 на акцию и за последние семь дней был зафиксирован один пересмотр в сторону повышения против отсутствия изменений в противоположном направлении. Janus Henderson Group превысила прогнозы по прибыли в каждом из последних четырех кварталов, при этом средний сюрприз составил 10.5%. Консенсус-прогноз для текущих доходов составляет $2.7 миллиарда, что подразумевает рост на 8.9% по сравнению с прошлым годом.

Глава исследовательского отдела Zacks назвал "Акцию, которая скорее всего удвоится"

Наша команда экспертов только что выпустила список из 5 акций с наибольшей вероятностью роста на +100% или более в ближайшие месяцы. Из этих 5 акций директор по исследованиям Шераз Миан выделяет одну акцию, которая, по его мнению, вырастет больше всего.

Этот топовый выбор — малоизвестная компания в сфере спутниковой связи. Ожидается, что космическая индустрия станет триллионным бизнесом, и клиентская база этой компании быстро растет. Аналитики прогнозируют значительный рост доходов в 2025 году. Конечно, все наши элитные выборы не всегда приводят к выигрышу, но эта акция может значительно превысить предыдущие акции Zacks, которые удвоились, такие как Hims & Hers Health, которая выросла на +209%.

Бесплатно: Узнайте о нашей топовой акции и 4 запасах в резерве

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете загрузить 7 лучших акций на ближайшие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод