Прибыль Spectrum Brands за IV квартал превысила ожидания, органические продажи снизились на 6,6% по сравнению с прошлым годом.

Spectrum Brands Holdings Inc. SPB сообщила о смешанных результатах четвертого квартала фискального 2025 года, где выручка не дотянула до консенсуса Zacks, в то время как прибыль превысила ожидания. Прибыль улучшилась по сравнению с прошлым годом, но продажи снизились.

Акции SPB выросли почти на 5% в ходе торгов после публикации квартальных результатов. Акции этой компании с текущим рейтингом Zacks #4 (Продавать) выросли на 8.2% за последние три месяца по сравнению с ростом отрасли на 9.5%.

SPB сообщила о скорректированной прибыли в размере $2.61 на акцию, что значительно больше 97 центов, заявленных в аналогичном квартале прошлого года, и превысило консенсусный прогноз Zacks в 77 центов. Улучшение прибыли было в основном связано с снижением налога на прибыль и уменьшением числа находящихся в обращении акций, частично компенсированным снижением скорректированного EBITDA.

Чистые продажи Spectrum Brands снизились на 5.2% по сравнению с прошлым годом до $733.5 миллионов и не дотянули до консенсуса в $745 миллионов. Снижение было обусловлено органическим уменьшением чистых продаж на 6.6%, за исключением положительных факторов влияния иностранной валюты в $10.5 миллионов. Также снижения продаж в GPC и HPC были связаны с ограничениями поставок из-за приостановки импорта из Китая ранее в фискальном году и слабостью в категориях, частично компенсированной ростом продаж в H&G за счет положительных изменений в сезонных продажах.

Валовая прибыль упала на 10.9% по сравнению с прошлым годом до $256.6 миллионов, что было связано с низкими объемами, негативной структурой, инфляцией и тарифами, частично компенсированными повышением цен, усилиями по снижению затрат и операционной эффективностью. Тем временем валовая маржа сократилась на 220 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом до 35%.

Скорректированный EBITDA от продолжающихся операций снизился на 8% по сравнению с прошлым годом до $63.4 миллионов в четвертом квартале фискального года, из-за низких объемов и валовых маржей. Это было компенсировано снижением операционных расходов. Скорректированная EBITDA маржа сократилась на 30 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом до 8.6%.

Сегментальная производительность Spectrum Brands

Продажи в сегменте товаров для дома и личной гигиены упали на 11.9% по сравнению с прошлым годом до $296.2 миллионов, в то время как органические чистые продажи снизились на 13.4%, за исключением положительных факторов влияния иностранной валюты. Чистые продажи в сегменте личной гигиены снизились на низкие единичные цифры, в то время как чистые продажи в сегменте бытовой техники упали на двузначные цифры. Потребительские настроения в США и ЕМЕА негативно сказались на спросе, а в США наблюдались нехватки поставок из-за приостановки заказов, когда тарифы на китайские товары были на самом высоком уровне.

Органические чистые продажи в ЕМЕА снизились на двузначные цифры, при этом наблюдалась слабость в сегментах бытовой техники и личной гигиены. Чистые продажи в Северной Америке упали на средние двадцатые проценты, в основном из-за низких объемов в сегменте бытовой техники. Органические чистые продажи в ЛАТАМ выросли на высокие единичные цифры, с ростом в обеих категориях.

Скорректированный EBITDA сегмента составил $15.7 миллионов, что на 17.4% ниже по сравнению с прошлым годом из-за низких объемов, неблагоприятной структуры и тарифов. Эти ограничения в значительной степени были компенсированы повышением цен, снижением инвестиций в бренды в связи с тарифными проблемами, снижением затрат на распределение и управлением расходами.

Продажи сегмента глобального ухода за питомцами снизились на 1.5% по сравнению с прошлым годом до $298.1 миллионов, при этом органические чистые продажи уменьшились на 3.3% после исключения положительных факторов влияния иностранной валюты. Продажи в сегменте аквариумистики выросли на высокие единичные цифры, что было компенсировано падением на средние единичные цифры в сегменте компаньонов. Чистые продажи в Северной Америке в обоих сегментах пострадали от слабости категорий, ограничений поставок из-за приостановки китайских закупок ранее в фискальном году и стратегического переноса заказов розничными продавцами в прошлом фискальном году.

Чистые продажи в ЕМЕА в сегменте компаньонов выросли, поддержанные продолжающейся силой бренда GoodBoy и сильными показателями в категории кормов для собак и кошек. Чистые продажи в сегменте аквариумистики выросли в ЕМЕА и Северной Америке благодаря росту дистрибуции в США и стабильным показателям бренда в ЕМЕА.

Скорректированный EBITDA сегмента составил $49.6 миллионов, что на 12% больше по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года, благодаря управлению расходами через усилия по снижению затрат, снижению инвестиционных расходов на слабость категорий и фазированию расходов, а также повышению цен. Эти усилия более чем компенсировали слабые продажи, увеличенные тарифные расходы и инфляцию. Скорректированная EBITDA маржа увеличилась на 200 базисных пунктов до 16.6%.

Продажи сегмента товаров для дома и сада выросли на 3.2% по сравнению с прошлым годом до $139.2 миллионов, благодаря увеличению органических чистых продаж на 3.1% из-за задержки начала сезона, что положительно сказалось на результатах текущего квартала. Чистые продажи в сегменте управления увеличились на высокие подростковые цифры, в то время как продажи в сегментах борьбы с вредителями и репеллентов снизились на единичные цифры. Чистые продажи в сегменте уборки также уменьшились.

Скорректированный EBITDA сегмента снизился на 11.1% по сравнению с прошлым годом до $16.9 миллионов, в то время как скорректированная EBITDA маржа сократилась на 200 базисных пунктов до 12.1%. Скорректированный EBITDA снизился из-за неблагоприятной структуры, инфляции, тарифов и повышенных инвестиций в бренды, частично компенсированных повышением цен, производительностью и ростом продаж.

Другие финансовые показатели Spectrum Brands

На 30 сентября 2025 года у SPB был остаток наличных средств в размере $123.6 миллионов. У компании был непогашенный долг в размере $581.4 миллионов, включая отсутствие непогашенных заимствований по револьверу, $496.1 миллионов старших необеспеченных облигаций и $85.3 миллионов финансовых лизингов. У компании была общая ликвидность в размере $615.9 миллионов, включая неиспользуемую возможность по револьверу в размере $492.3 миллионов. Она завершила квартал с чистым долгом на долгосрочные обязательства в размере $556.2 миллионов.

В фискальном 2025 году SPB вернула $374.6 миллионов через выкуп акций и дивиденды.

Перспективы SPB

Spectrum Brands продолжает прогнозировать стабильный рост или рост на низкие единичные цифры в отчетных чистых продажах в фискальном 2026 году. Скорректированный EBITDA в фискальном 2026 году, вероятно, вырастет на низкие единичные цифры. Ожидается, что скорректированный свободный денежный поток составит почти 50% от скорректированного EBITDA.

Руководство продолжает ожидать долгосрочное соотношение чистого долга к EBITDA на уровне 2.0 - 2.5 раз.

Ключевые рекомендации в сфере потребительских товаров

Boyd Gaming BYD, который является игровой компанией, в настоящее время имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

BYD продемонстрировала средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала в размере 9.6%. Консенсусный прогноз по EPS для текущего финансового года BYD указывает на рост на 8.7% по сравнению с прошлым годом.

Guess?, Inc. GES, которая является дизайнером и маркетологом повседневной одежды и аксессуаров, в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2 (Покупать).

GES продемонстрировала средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала в размере 26.7%. Консенсусный прогноз по продажам GES на текущий финансовый год указывает на рост на 7% по сравнению с прошлым годом.

Hanesbrands Inc. HBI, которая является дизайнером и производителем основных одежд для мужчин, женщин и детей в США и за рубежом, в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2.

Консенсусный прогноз по EPS HBI на текущий финансовый год ожидает роста на 62.5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. HBI продемонстрировала средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала в размере 45.5%.

#1 Акция полупроводников для покупки (не NVDA)

Невероятный спрос на данные подогревает следующий цифровой бум на рынке. Поскольку дата-центры продолжают строиться и постоянно обновляться, компании, предоставляющие оборудование для этих гигантов, станут NVIDIАми завтрашнего дня.

Один из недооцененных производителей чипов уникально расположен для того, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. Он специализируется на полупроводниковой продукции, которую такие гиганты, как NVIDIA, не производят. Он только начинает выходить на свет, и именно там, где вы хотите быть.

Смотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают взгляды Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод