Прибыль Smucker за третий квартал превысила ожидания, продажи увеличились на 7% благодаря росту цен.

Компания J. M. Smucker SJM представила результаты третьего квартала финансового 2026 года, в которых как скорректированная прибыль, так и чистые продажи превысили консенсус-прогноз Zacks. Хотя прибыль снизилась по сравнению с прошлым годом на фоне высоких цен на зеленый кофе и тарифного давления, компания продемонстрировала устойчивый рост выручки, поддерживаемый ценовыми мерами и силой своего кофейного бизнеса.

Поскольку операционная среда остается динамичной, руководство продолжает придавать приоритет органическому росту, укреплению маржинальности и поддержанию дисциплинированного распределения капитала.

Квартальная производительность SJM: ключевые показатели и выводы

Скорректированная прибыль составила $2.38 на акцию, превысив консенсус-прогноз Zacks в $2.27. Однако прибыль снизилась на 9% по сравнению с аналогичным кварталом предыдущего года из-за более высоких затрат на сырье и тарифных расходов.

Чистые продажи составили $2,339.4 миллиона, увеличившись на 7% по сравнению с прошлым годом, и превысили консенсус-прогноз Zacks в $2,324 миллиона.

Сравнимые чистые продажи увеличились на 8%, исключая несравнимые продажи от продаж, завершённых в предыдущем году, и иностранного валютного обмена. Рост сравнительных чистых продаж был обусловлен 10-процентным вкладом от реализации цен, что отражает более высокие цены на кофе, частично компенсированные 2-процентным снижением объема/смешивания, в основном в сегментах сладкой выпечки и фруктовых намазок, частично смягченным ростом в сэндвичах Uncrustables.

Скорректированная валовая прибыль снизилась на 3%, что связано с высокими затратами на сырье — особенно на зеленый кофе и тарифные расходы — наряду с неблагоприятным объемом/смешиванием. Эти давления были частично смягчены ценовыми мерами.

Скорректированная операционная прибыль снизилась на 7% по сравнению с предыдущим годом, в основном из-за более низкой валовой прибыли и эффекта завершения благоприятных корректировок по налогу на имущество в предыдущем году, частично компенсированного снижением расходов на сбыт, общие и административные расходы.

Декодирование сегментной производительности SJM в Q3

Кофе в рознице США: Чистые продажи выросли на 23% до $908.2 миллиона, что обусловлено ценовыми мерами. Реализация цен внесла 23 процентных пункта, в основном по брендам Folgers, Dunkin’ и Cafe Bustelo. Объем/смешивание снизился на 1%, отражая слабость в портфелях Folgers и Dunkin’, частично компенсированную ростом в Cafe Bustelo. Прибыль сегмента снизилась на 5% до $199 миллионов, поскольку более высокие затраты на зеленый кофе и влияние тарифов более чем компенсировали ценовые преимущества.

Замороженные закуски и намазки в рознице США: Чистые продажи увеличились на 2% до $454 миллионов, что связано с ценами на сэндвичи Uncrustables, в то время как общий объем/смешивание было нейтральным. Увеличение цен на арахисовое масло было в значительной степени компенсировано снижением цен на фруктовые намазки. Прибыль сегмента увеличилась на 4% до $103.6 миллионов, благодаря более высокой реализации цен и снижению предстоящих расходов, связанных с новым производственным объектом Uncrustables, частично компенсированным более высокими затратами и неблагоприятным смешиванием.

Корм для домашних животных в рознице США: Чистые продажи снизились на 1% до $417.1 миллиона, в основном отражая снижение объема/смешивания на 2 процентных пункта, обусловленное завершением продаж контрактного производства, связанных с проданными брендами кормов для домашних животных, и слабостью в собачьих снеках. Это было частично компенсировано ростом в сегменте кормов для кошек. Реализация цен была нейтральной в целом, поскольку более высокие цены на корма для кошек были в значительной степени компенсированы более низкими ценами на собачьи снеки. Прибыль сегмента увеличилась на 4% до $121.9 миллионов, поддерживаемая снижением расходов на маркетинг.

Сладкие закуски: Чистые продажи снизились на 19% до $224.8 миллионов. Исключая несравнимые чистые продажи в предыдущем году, связанные с проданным бизнесом Voortman и некоторыми брендами сладких закусок, чистые продажи снизились на 11%. Снижение было вызвано 10-процентным падением объема/смешивания в сегментах закусочных тортов, пончиков и завтраков, в то время как цены оставались нейтральными. Прибыль сегмента упала на 78% до $12.2 миллионов, что отражает более высокие затраты, неблагоприятное смешивание и увеличенные расходы на маркетинг.

Международные продажи и продажи вне дома: Чистые продажи увеличились на 12% до $335.3 миллионов. Исключая благоприятные валютные колебания, продажи также выросли на 12%, поддерживаемые 11-процентным вкладом от реализации цен, в основном в кофе. Объем/смешивание было нейтральным, поскольку увеличение продаж сэндвичей Uncrustables и кофе в значительной степени было компенсировано снижением продаж фруктовых намазок, продуктов контроля порций, кормов для кошек и арахисового масла. Прибыль сегмента увеличилась на 17% до $72 миллионов, благодаря ценовым преимуществам, частично компенсированным более высокими затратами, тарифами и неблагоприятным смешиванием.

Финансовое состояние SJM

Компания завершила квартал с $52.8 миллиона наличными и эквивалентами наличных и $6,841.3 миллиона долгосрочного долга. Общая стоимость акционерного капитала составила $5,236.1 миллиона.

Денежный поток от операционной деятельности составил $558.5 миллионов. Свободный денежный поток составил $487 миллионов, что отражает улучшение операционного денежного потока и снижение капитальных затрат.

Что ожидать от SJM в 2026 финансовом году?

Smucker обновила свой прогноз на 2026 финансовый год, чтобы отразить оцененное влияние недавнего пожара на своем производственном объекте в Эмпории, штат Канзас. Теперь компания ожидает, что чистые продажи увеличатся на 3.5% до 4% по сравнению с предыдущим годом, по сравнению с предыдущим диапазоном 3.5% до 4.5%. Этот прогноз включает влияние в $134.7 миллионов, связанное с продажей бизнеса Voortman и некоторых брендов сладких закусок.

Сравнимые чистые продажи, как ожидается, увеличатся примерно на 5% до 5.5%, что отражает более высокую реализацию цен, частично компенсированную снижением объема/смешивания, а также ожидаемым снижением на $38 миллионов от продаж контрактного производства, связанных с проданными брендами кормов для домашних животных.

Руководство продолжает прогнозировать скорректированную прибыль на акцию в диапазоне от $8.75 до $9.25. Прогноз предполагает скорректированную валовую маржу примерно 35%, а расходы на сбыт, общие и административные расходы — на уровне или чуть ниже уровня прошлого года.

Свободный денежный поток ожидается на уровне примерно $975 миллионов, с капитальными затратами в $325 миллионов.

Акции этой компании с рейтингом Zacks #3 (Удерживать) за последние три месяца выросли на 3.3% на фоне снижения отрасли на 0.4%.

Акции, которые стоит рассмотреть

Компания Hershey HSY, производитель кондитерских изделий и продуктов для хранения, в настоящее время имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). HSY продемонстрировала средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала в размере 17.2%. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом #1 Zacks здесь.

Консенсус-прогноз по продажам и прибыли Hershey на 2026 финансовый год предполагает рост на 4.4% и 29.3% соответственно по сравнению с аналогичными показателями прошлого года.

Компания Philip Morris International Inc. PM, табачный гигант, в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка). PM продемонстрировала средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала в размере 4.2%.

Консенсус-прогноз по продажам и прибыли Philip Morris за текущий финансовый год подразумевает рост на 8.6% и 11.9% соответственно по сравнению с аналогичными показателями прошлого года.

Компания Ollie’s Bargain Outlet OLLI, розничный продавец уцененных товаров и избыточных запасов, в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2. OLLI продемонстрировала средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала в размере 5.2%.

Консенсус-прогноз по продажам и прибыли Ollie’s Bargain за текущий финансовый год указывает на снижение на 16.8% и 17.7% соответственно по сравнению с показателями прошлого года.

Только что выпущено: Топ-10 акций Zacks на 2026 год

Поторопитесь — вы все еще можете успеть стать одним из первых, кто инвестирует в наши 10 топовых тикеров на 2026 год. Подобранный директором исследований Zacks Шеразом Мьяном, этот портфель стал удивительно успешным и стабильным.

С момента своего создания в 2012 году до ноября 2025 года топ-10 акций Zacks выросли на +2530.8%, более чем в четыре раза превысив +570.3% S&P 500.

Шераз проанализировал 4,400 компаний, охватываемых рейтингом Zacks, и выбрал 10 лучших для покупки и удержания в 2026 году. Вы все еще можете быть среди первых, кто увидит только что выпущенные акции с огромным потенциалом.

Смотрите новые топ-10 акций >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают взгляды Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод