Прибыль Robinhood за четвертый квартал превысила ожидания, акции упали на 8,3% из-за слабости в криптовалютном сегменте.

Robinhood Markets Inc. (HOOD) объявила о прибыли на акцию за четвертый квартал 2025 года в размере 66 центов, что превысило консенсус-прогноз Zacks в 63 цента. Показатель оказался лучше скорректированной прибыли в 54 цента за аналогичный квартал прошлого года.

Однако акции HOOD упали на 8,3% в неофициальной торговле из-за слабой торговли криптовалютами в течение квартала. Снижение числа активных пользователей (MAU) и рост расходов стали другими негативными факторами.

Результаты в значительной степени были поддержаны активной торговлей по всем классам активов, кроме криптовалют, на фоне повышенной волатильности, что привело к росту доходов от сделок. Кроме того, рост чистых процентных доходов (NIR) и увеличение числа подписчиков Robinhood Gold также способствовали результатам.

С учетом одноразового преимущества предыдущего года чистая прибыль составила 605 миллионов долларов, что на 34% ниже.

За 2025 год прибыль составила 2,05 доллара на акцию, что превысило консенсус-прогноз Zacks в 2,03 доллара. Этот показатель на 88,1% выше скорректированной прибыли за предыдущий год. Чистая прибыль составила 1,88 миллиарда долларов, что на 33,5% больше по сравнению с прошлым годом.

Рост доходов HOOD, увеличение расходов

Общие чистые доходы за квартал выросли на 26,5% по сравнению с прошлым годом и составили 1,28 миллиарда долларов. Тем не менее, этот показатель не дотянул до консенсус-прогноза Zacks в 1,34 миллиарда долларов.

За 2025 год общие чистые доходы составили 4,47 миллиарда долларов, что на 51,6% больше по сравнению с прошлым годом. Однако этот показатель также не достиг консенсус-прогноза Zacks в 4,53 миллиарда долларов.

В течение квартала средний доход на пользователя (ARPU) увеличился на 16% по сравнению с прошлым годом и составил 191 доллар.

Доходы от сделок в размере 776 миллионов долларов выросли на 15,5% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Это было в основном обусловлено улучшением других доходов от сделок, доходов от опционов и акций, которые увеличились на 300%, 41% и 54% соответственно. Эти показатели были частично компенсированы снижением доходов от криптовалют.

NIR выросли на 39% до 411 миллионов долларов. Это было в основном связано с увеличением баланса активов с процентным доходом и деятельностью по кредитованию ценных бумаг, частично компенсированной снижением краткосрочных процентных ставок.

Другие доходы значительно увеличились до 96 миллионов долларов, в основном благодаря росту доходов от подписки Robinhood Gold. В течение отчетного квартала количество подписчиков Robinhood Gold увеличилось на 58% по сравнению с прошлым годом и составило 4,2 миллиона.

Общие операционные расходы составили 633 миллиона долларов, что на 38,2% больше. Увеличение произошло в основном за счет роста всех компонентов. Скорректированные операционные расходы увеличились на 20,9% и составили 521 миллион долларов.

В течение отчетного квартала скорректированная EBITDA составила 761 миллион долларов, что на 24,1% больше по сравнению с прошлым годом.

Другие бизнес-активности Robinhood

На 31 декабря 2025 года общие активы платформы увеличились на 68% по сравнению с прошлым годом и составили 324 миллиарда долларов. Рост был обусловлен продолжающимися чистыми депозитами, приобретенными активами и повышением оценок акций.

В течение отчетного квартала объемы торгов акциями увеличились на 68% по сравнению с прошлым годом до рекорда в 710 миллиардов долларов. Объемы торгов опционами выросли на 38% до 659 миллионов, в то время как объемы торгов криптовалютами (включая Robinhood App и Bitstamp Exchange) составили 82 миллиарда долларов, увеличившись на 16% по сравнению с прошлым годом.

В этом квартале компания сообщила о MAU в 13 миллионов, что на 12,8% меньше по сравнению с прошлым годом.

Обновление по выкупу акций Robinhood

В отчетном квартале компания выкупила почти 0,8 миллиона акций на сумму 100 миллионов долларов.

Обновленный прогноз HOOD на 2026 год

Robinhood ожидает, что совокупные скорректированные операционные расходы и компенсация на основе акций (SBC) за 2026 год составят от 2,60 до 2,73 миллиарда долларов, включая расходы, связанные с Bitstamp.

Наше мнение о Robinhood

Солидные доходы от сделок Robinhood, усилия по расширению продуктового портфеля и увеличение активов с процентным доходом, наряду с крепким балансом, будут способствовать финансовым показателям компании. Кроме того, инициативы компании по глобальному расширению будут способствовать росту. Однако растущие расходы и чрезмерные регуляторные риски являются серьезными препятствиями.

Цена акций Robinhood Markets, Inc., консенсус и сюрприз по EPS

В настоящее время Robinhood имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) можно посмотреть здесь.

Результаты конкурентов HOOD

Скорректированная прибыль на акцию Interactive Brokers (IBKR) за четвертый квартал 2025 года составила 65 центов, что превысило консенсус-прогноз Zacks в 52 цента. Этот показатель отразил рост на 27,5% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года.

Результаты IBKR в значительной степени были поддержаны ростом доходов и снижением расходов. Рост числа клиентских счетов и увеличение среднесуточных доходов от торгов также способствовали результатам.

Скорректированная прибыль Charles Schwab (SCHW) за четвертый квартал 2025 года составила 1,39 доллара на акцию, что превысило консенсус-прогноз Zacks в 1,37 доллара. Этот показатель увеличился на 38% по сравнению с прошлым годом.

Квартальные результаты SCHW benefited от сильного роста бизнеса управления активами и увеличения торговых доходов. Более высокие NIR и хорошие показатели брокерских счетов также были позитивными факторами. Однако рост расходов стал негативным фактором.

Руководитель исследований Zacks выбирает акции, которые, вероятнее всего, «по крайней мере удвоятся»

Наши эксперты представили свои топ-5 рекомендаций с потенциалом удвоения капитала – и директор исследований Шераз Миан считает, что одна из них превосходит остальные. Конечно, не все наши рекомендации будут успешными, но эта может значительно превзойти предыдущие рекомендации, такие как Hims & Hers Health, которая подскочила на +209%.

Смотрите нашу лучшую акцию для удвоения (плюс 4 кандидата) >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите здесь, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, отражают мнения автора и не обязательно совпадают с мнениями Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод