Прибыль RLI за второй квартал превзошла прогнозы относительно высокого чистого инвестиционного дохода

RLI Corp. Операционная прибыль RLI за второй квартал 2025 года составила 84 цента на акцию, превысив консенсус-прогноз Zacks на 12%. Однако итоговый показатель снизился на 2,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Квартальные результаты отражают более высокие чистые заработанные премии и более высокий чистый инвестиционный доход, что частично компенсируется более высокими убытками и расчетными расходами.

Операционные показатели

Операционная выручка за отчетный квартал составила $441 млн, что на 6,9% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что обусловлено увеличением чистых премий на 6% и ростом чистого инвестиционного дохода на 16%. Однако, итоговый показатель не соответствовал консенсус-прогнозу Zacks на 0,5%.

RLI Corp. Цена, консенсус-прогноз и прибыль на акцию оказались неожиданными

Валовые премии остались на прежнем уровне - 562,3 миллиона долларов. Улучшение показателей в сегментах страхования от несчастных случаев и имущества было компенсировано снижением в сегменте поручительств. По нашим оценкам, сумма премий составила 662 миллиона долларов.

Чистый инвестиционный доход увеличился на 16% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 39,4 млн долларов, что соответствует нашей оценке. Консенсус-прогноз Zacks был зафиксирован на уровне 38,9 млн долларов. Общая доходность инвестиционного портфеля за квартал составила 2,9%.

Общие расходы выросли на 9,8% в годовом исчислении до 345,8 млн долларов, в основном из-за увеличения убытков и расходов на урегулирование, а также затрат на приобретение страхового полиса. По нашим оценкам, они составили 366,7 млн долларов.

Доход от андеррайтинга в размере $62,2 млн снизился на 11,14% в годовом исчислении. Совокупный коэффициент снизился на 300 базисных пунктов в годовом исчислении до 84,5. Согласно консенсус-прогнозу Zacks, этот показатель составил 88, в то время как наша оценка составляла 42,9.

Финансовые данные

RLI завершила квартал с общим объемом инвестиций и денежных средств в размере 4,4 миллиарда долларов, что на 8,4% больше, чем на конец 2024 года.

Балансовая стоимость составила $18,89 за акцию, что на 13,9% больше показателя на 31 декабря 2024 года.

Чистый денежный поток от операционной деятельности составил $174,7 млн, что на 23,2% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Нормативный профицит увеличился на 2,3% с конца 2024 года до 1,8 млрд долларов США по состоянию на 30 июня 2025 года.

Рентабельность собственного капитала составила 23,5%, что на 180 базисных пунктов меньше, чем за аналогичный период прошлого года.

Обновленные данные о дивидендах

20 июня 2025 года RLI выплатила дивиденды в размере 16 центов, что на 1 цент больше по сравнению с предыдущей выплатой. Совокупные дивиденды RLI за последние пять лет составили более 971 миллиона долларов.

Рейтинг Zacks

В настоящее время RLI занимает 4-е место в рейтинге Zacks (по продажам).

Результаты коллег

Компания Travellers Companies TRV отчиталась о базовой прибыли за второй квартал 2025 года в размере $6,51 на акцию, что на 83,8% превысило консенсус-прогноз Zacks. Общая выручка Travellers увеличилась на 6,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила $12,1 млрд., в основном за счет увеличения премий, увеличения чистого инвестиционного дохода, увеличения комиссионных доходов в годовом исчислении.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод