Прибыль Raymond James в 1 квартале превзошла ожидания благодаря росту доходов, однако слабость в инвестиционном банкинге создает проблемы.

Скорректированные earnings Raymond James (тикер RJF) за первый квартал финансового 2026 года (завершившийся 31 декабря) составили $2.86 на акцию, превысив консенсус-прогноз Zacks в $2.83. Однако, чистая прибыль снизилась на 2% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года.

Результаты в основном benefited от увеличения доходов. Зафиксирован продолжительный рост в управлении активами и сопутствующих административных сборах. Устойчивый рост активов под управлением достиг рекордных уровней, что также поддержало результаты. Однако, увеличение расходов и слабость в бизнесе на фондовых рынках стали основными препятствиями.

Чистая прибыль, доступная для акционеров (по стандартам GAAP), составила $562 миллиона или $2.79 на акцию, что ниже $599 миллионов или $2.86 в аналогичном квартале прошлого года.

Доходы RJF увеличиваются, расходы растут

Чистые квартальные доходы составили рекордные $3.74 миллиарда, увеличившись на 6% по сравнению с прошлым годом. Выручка превысила консенсус-прогноз Zacks в $3.73 миллиарда.

По сегментам, в отчетном квартале группа частных клиентов зафиксировала 9% роста чистых доходов по сравнению с прошлым годом. Чистые доходы в управлении активами выросли на 11%, в то время как выручка в области капитальных рынков упала на 21%. Банк зарегистрировал рост на 15% по сравнению с прошлым годом, в то время как другие сегменты показали отрицательные доходы.

Неоперационные расходы увеличились на 8% и составили $3.01 миллиарда. Рост был вызван увеличением всех компонентов затрат, кроме резервов по кредитным убыткам и прочих.

На 31 декабря 2025 года активы клиентов под управлением составили рекордные $1.77 триллиона, увеличившись на 14% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Финансовые активы под управлением в размере $280.8 миллиарда выросли на 15% по сравнению с прошлым годом.

Баланс и капитальные коэффициенты RJF сильные

На 31 декабря 2025 года у Raymond James общие активы составили $88.8 миллиарда, увеличившись на 1% по сравнению с концом предыдущего квартала. Общий собственный капитал составил $12.5 миллиарда, увеличившись на 1%.

Балансовая стоимость на акцию составила $63.41, увеличившись с $49.49 на 31 декабря 2024 года.

На 31 декабря 2025 года общий коэффициент капитала составил 24.3%, снизившись с 25% на 31 декабря 2024 года. Коэффициент капитала первого уровня составил 23.2% по сравнению с 23.7% на 31 декабря 2024 года.

Возврат на общий капитал (в годовом исчислении) составил 18% на конец отчетного квартала по сравнению с 20.4% годом ранее.

Обновление о выкупах акций Raymond James

В отчетном квартале RJF выкупила акции на сумму $400 миллионов по средней цене $162 за акцию.

В течение квартала Raymond James утвердила выкуп акций на сумму до $2 миллиардов, что заменило предыдущий план. На 31 декабря 2025 года осталось доступным $1.9 миллиарда в рамках авторизации выкупа.

Наше мнение о Raymond James

Глобальные усилия по диверсификации, стратегические приобретения и относительно высокие ставки Raymond James, как ожидается, поддержат рост выручки. Также устойчивый бизнес на фондовых рынках является положительным фактором. Однако высокие операционные расходы остаются серьезной проблемой.

Raymond James Financial, Inc. Цена, консенсус и сюрприз EPS

В настоящее время Raymond James имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) вы можете увидеть здесь.

Результаты конкурентов RJF

Earnings Morgan Stanley (тикер MS) за четвертый квартал 2025 года составили $2.68 на акцию, значительно превысив консенсус-прогноз Zacks в $2.41. Также прибыль выросла на 21% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года.

Инвестиционно-банковский бизнес Morgan Stanley выиграл от бурной активности сделок и IPO. Также компания показала достойные результаты в торговле. Результаты бизнеса по управлению состоянием и инвестициями также были впечатляющими, что было обусловлено ростом клиентских активов и активов под управлением.

Скорректированные earnings Charles Schwab (тикер SCHW) за четвертый квартал 2025 года составили $1.39 на акцию, превысив консенсус-прогноз Zacks в $1.37. Чистая прибыль выросла на 38% по сравнению с прошлым годом.

Квартальные результаты benefited от сильной работы в управлении активами и увеличения торговых доходов. Высокие чистые процентные доходы и значительное количество брокерских счетов были другими положительными факторами. Однако увеличение расходов стало негативным фактором для Schwab.

За пределами Nvidia: Вторая волна ИИ уже здесь

Революция ИИ уже сделала миллиардеров. Но акции, о которых все знают, вероятно, не будут продолжать приносить наибольшую прибыль. Малоизвестные ИИ-компании, решающие самые большие проблемы мира, могут быть более прибыльными в ближайшие месяцы и годы.

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите здесь, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод