Прибыль Otis Worldwide за четвертый квартал соответствует ожиданиям, продажи ниже прогнозов, акции падают.

Otis Worldwide Corporation OTIS представила смешанные результаты за четвертый квартал 2025 года, в котором прибыль соответствовала консенсус-прогнозу Zacks, но чистые продажи не дотянули до него. Между тем, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, как верхняя, так и нижняя линии показали рост.

Результаты четвертого квартала 2025 года Otis Worldwide были поддержаны годовым ростом, в первую очередь за счет продаж услуг, с увеличением по всем направлениям бизнеса. Эта динамика была частично компенсирована снижением продаж нового оборудования в Китае и Америке. Рост сегмента услуг был обусловлен сильным импульсом в области органического обслуживания и ремонта, а также значительным увеличением продаж органического модернизации.

Общая эффективность подчеркивает продолжающийся успех стратегии OTIS, ориентированной на услуги. Несмотря на трудности с новым оборудованием в ключевых регионах, значительный рост заказов на модернизацию и расширяющийся общий запас подтвердили операционный импульс. Поддерживаемая этой силой, компания обозначила уверенные прогнозы на 2026 год, ожидая роста скорректированной EPS в диапазоне средних и высоких однозначных чисел.

После публикации результатов акции OTIS упали на 4,9% в ходе сегодняшней предварительной сессии торгов.

Основные моменты Q4 OTIS

Компания сообщила о скорректированной прибыли в $1,03 на акцию, что соответствует консенсус-прогнозу Zacks. Указанная цифра увеличилась на 10,8% по сравнению с EPS в 93 цента за аналогичный квартал прошлого года.

Чистые продажи составили $3,8 миллиарда, что на 2,7% ниже консенсус-прогноза в $3,9 миллиарда, но увеличилось на 3,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В органическом выражении чистые продажи увеличились на 1% по сравнению с прошлым годом. Благоприятные колебания валютного курса поддержали рост продаж на 2%.

Скорректированная операционная маржа увеличилась на 70 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом, достигнув 16,6%, что отражает благоприятную структуру сегмента и улучшение показателей по ключевым сегментам. Наша модель предсказывала снижение скорректированной операционной маржи на 60 б.п. (базисных пунктов) по сравнению с прошлым годом до 16,5%.

Детали сегментов OTIS

Услуги: Чистые продажи этого сегмента увеличились на 8% по сравнению с прошлым годом, составив $2,5 миллиарда. Рост органических продаж на 5% был дополнен благоприятным влиянием валютного курса на 3%. Продажи органического обслуживания и ремонта увеличились на 4%, а продажи органической модернизации выросли на 9% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Наша модель оценила рост органических продаж для сегмента на уровне 9%. Запас модернизации при постоянной валюте увеличился на 30% по сравнению с прошлым годом.

Операционная маржа сегмента увеличилась на 100 б.п. по сравнению с прошлым годом, достигнув 25,5%, что было обусловлено повышением объемов, благоприятным ценообразованием и производительностью, а также доходами от продаж активов, частично компенсированными инфляционными давлениями, включая рост затрат на труд и структуру.

Новое оборудование: Чистые продажи этого сегмента составили $1,29 миллиарда, что на 5% меньше, чем в прошлом году. Органические продажи снизились на 6%. Наша модель предсказывала рост органических продаж для сегмента нового оборудования на уровне 4%.

Заказы на новое оборудование снизились на 2% в постоянной валюте за квартал, поскольку рост на уровне средних однозначных чисел в EMEA и Америке был более чем компенсирован снижением на уровне высоких однозначных чисел в Азиатско-Тихоокеанском регионе из-за сложных сравнений, а также снижением на уровне средних однозначных чисел в Китае. Запас сегмента увеличился на 6% в фактической валюте и на 2% в постоянной валюте.

Операционная маржа сегмента сократилась на 110 б.п. по сравнению с прошлым годом, составив 3,6%. Упадок был вызван влиянием снижения объемов, неблагоприятными ценами, тарифными трудностями и структурой, что частично компенсировалось положительными эффектами производительности и другими реструктуризационными мерами.

Финансовое положение OTIS

На 31 декабря 2025 года у Otis Worldwide было $1,1 миллиарда наличных и эквивалентов наличных, что ниже $2,3 миллиарда, сообщенных на конец 2024 года. Долгосрочный долг снизился до $6,9 миллиарда на конец 2025 года с $6,97 миллиарда на конец 2024 года.

Чистые денежные потоки от операционной деятельности составили $1,59 миллиарда на 2025 год, увеличившись с $1,56 миллиарда годом ранее.

Скорректированный свободный денежный поток (FCF) составил $1,58 миллиарда на конец 2025 года, увеличившись с $1,57 миллиарда годом ранее.

Основные моменты OTIS за 2025 год

Чистые продажи за 2025 год составили $14,4 миллиарда по сравнению с $14,3 миллиарда, сообщенными в 2024 году.

Скорректированная операционная прибыль за 2025 год составила $2,4 миллиарда по сравнению с $2,3 миллиарда, сообщенными в 2024 году.

В 2025 году скорректированная EPS составила $4,05 по сравнению с $3,83, сообщенными в предыдущем году.

OTIS раскрывает прогноз на 2026 год

Компания ожидает, что чистые продажи составят от $15 миллиардов до $15,3 миллиарда. Прогноз предполагает рост примерно на 4,2%-6,3% по сравнению с прошлым годом. Ожидается, что органический рост продаж составит от низких до средних однозначных чисел.

Ожидается, что органические продажи нового оборудования останутся на уровне нуля или снизятся на низкие однозначные числа, в то время как органические продажи услуг ожидаются с ростом в диапазоне средних и высоких однозначных чисел.

Скорректированная операционная прибыль ожидается в диапазоне от $2,5 миллиарда до $2,6 миллиарда, что теперь отражает увеличение на $60-$100 миллионов в постоянной валюте и на $100-$140 миллионов в фактической валюте.

Сейчас ожидается, что скорректированная EPS вырастет в диапазоне средних и высоких однозначных чисел. Ожидается, что скорректированный FCF составит от $1,6 миллиарда до $1,7 миллиарда.

Рейтинг Zacks OTIS и акции с лучшими рейтингами

Otis Worldwide в настоящее время имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать).

Вот несколько акций с лучшими рейтингами из сектора промышленных товаров:

DNOW Inc. DNOW в настоящее время имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Компания показала среднюю неожиданность по прибыли за последние четыре квартала на уровне 43,5%. Акции DNOW упали на 7,3% за последние шесть месяцев. Консенсус-прогноз Zacks для продаж и EPS DNOW на 2026 год предполагает рост на 96,3% и 20,5% соответственно по сравнению с уровнем прошлого года.

Core & Main, Inc. CNM в настоящее время имеет рейтинг Zacks #1. Компания показала среднюю отрицательную неожиданность по прибыли за последние четыре квартала на уровне 2,8%. Акции CNM упали на 15,3% за последние шесть месяцев.

Консенсус-прогноз Zacks для продаж и EPS Core & Main на финансовый 2026 год предполагает рост на 3% и 37,6% соответственно по сравнению с уровнем прошлого года.

TriMas Corporation TRS в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка). Компания показала среднюю неожиданность по прибыли за последние четыре квартала на уровне 6,4%. Акции TRS упали на 1,2% за последние шесть месяцев.

Консенсус-прогноз Zacks для продаж и EPS TriMas на 2026 год предполагает рост на 7,5% и 20,2% соответственно по сравнению с уровнем прошлого года.

Акции квантовых вычислений готовы к росту

Искусственный интеллект уже изменил инвестиционный ландшафт, а его слияние с квантовыми вычислениями может привести к самым значительным возможностям накопления богатства за всю нашу историю.

Сегодня у вас есть шанс позиционировать свой портфель на переднем крае этой технологической революции. В нашем срочном специальном отчете "За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности" вы узнаете о малоизвестных акциях, которые, по нашему мнению, выиграют в гонке квантовых вычислений и принесут огромные прибыли ранним инвесторам.

Получите отчет бесплатно сейчас >>

Хотите получать последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод