Прибыль нефтепереработчиков: Энергетические ETF выиграют на фоне soaring цен на дизельное топливо

Недавний анализ Управления энергетической информации США (EIA), опубликованный 3 декабря 2025 года, подчеркивает, как геополитическая напряженность значительно повысила цены на дизельное топливо и, таким образом, глобальные маржи переработки. По состоянию на 12 ноября 2025 года, цена на эталонный дизель достигла своего максимального уровня за 16 месяцев, согласно данным FreightWaves, как указано в Yahoo Finance. Эта динамика, вероятно, прямым образом повысит прибыльность крупных нефтяных акций, таких как ExxonMobil XOM, Chevron CVX, Phillips 66 PSX и Marathon Petroleum MPC, которые имеют крупные операции по переработке дизельного топлива. С увеличением маржи крупных игроков отрасли и других переработчиков, ожидается, что этот импульс приведет к значительной прибыльности для биржевых фондов (ETF), ориентированных на энергетику, делая их все более привлекательными для инвесторов, стремящихся воспользоваться текущей рыночной динамикой.

Что поднимает цены на дизельное топливо? Согласно отчету EIA, спреды на дизель на ключевых хабах, таких как Нью-Йоркский порт, побережье Мексиканского залива и регион Амстердам-Роттердам-Антверпен (ARA), резко возросли выше 1 доллара за галлон с середины октября по середину ноября 2025 года. Увеличение спредов на дизель — это маржа прибыли от переработки сырой нефти в дизель — стало результатом комбинации факторов, упомянутых ниже:

Санкции и торговые ограничения: Санкции Европейского Союза, введенные в середине 2025 года, более агрессивно нацеливались на российскую сырую нефть и переработанные продукты. Эти меры были направлены на ограничение потока российского дизельного топлива на глобальные рынки, заставляя покупателей искать альтернативные, зачастую более дорогие, поставки.

Аварии на НПЗ: Физические перебои усугубили нехватку. Ключевые НПЗ в России и на Ближнем Востоке, включая крупный НПЗ Аль-Зур в Кувейте, столкнулись с значительными перебоями в конце октября. Это вызвало существенную нехватку глобальной производственной мощности дизельного топлива в критический момент.

Военные удары: Атаки Украины на инфраструктуру экспорта российской нефти еще больше затруднили возможности страны производить и доставлять дизель, еще больше ужесточая глобальное предложение.

Эти факторы создали "идеальный шторм" в Атлантическом бассейне, поднимая спреды на дизель в хабах, таких как Нью-Йоркский порт, до самых высоких уровней в этом году.

От прибыли НПЗ к производительности ETF Для нефтеперерабатывающих компаний, упомянутых в начале этой статьи, выгода от высоких цен на дизель очевидна. Они покупают сырую нефть, цена на которую оставалась относительно стабильной или низкой, и продают переработанные продукты, такие как дизель, по значительно более высоким ценам. Этот спред напрямую способствует их прибыльности и в конечном итоге к их чистой прибыли. Это было очевидно в третьем квартале 2025 года, когда крупнейшие нефтяные компании сообщили, что рост прибыли от переработки помог компенсировать слабые доходы от их буровых операций. Очевидно, что глобальные маржи переработки достигли многолетних максимумов в этом ноябре, согласно данным LSEG и аналитиков, как указано в Reuters.

Для диверсифицированных энергетических ETF, которые удерживают значительную долю этих перерабатывающих компаний, эта повышенная прибыльность предоставляет мощный попутный ветер. Эти ETF предлагают инвесторам удобный способ получить доступ к улучшенному прогнозу сектора переработки без необходимости выбора отдельных акций. Улучшение финансового состояния этих компаний может привести к увеличению чистой стоимости активов ETF, привлекая больше инвестиций. Эта благоприятная среда создает основу для более близкого взгляда на конкретные энергетические ETF, которые готовы извлечь выгоду из недавней силы, наблюдаемой в ценах на дизель.

State Street Energy Select Sector SPDR ETF XLE Этот фонд с активами под управлением (AUM) на сумму 27,81 миллиарда долларов предлагает доступ к 22 компаниям из нефтяной, газовой и потребляемой топливной, энергетической техники и услуг. Его топ-10 активов включают XOM (23,21%), CVX (17,22%), MPC (3,94%) и PSX (3,87%). XLE вырос на 10,3% с начала года. Фонд взимает 8 базисных пунктов (bps) в качестве сборов. Объем торгов в последней сессии составил 11,9 миллиона.

iShares U.S. Energy ETF IYE Этот фонд с чистыми активами на сумму 1,16 миллиарда долларов предлагает доступ к 39 компаниям США, производящим и распределяющим нефть и газ. Его топ-10 активов включают XOM (22,76%), CVX (14,90%), MPC (3,44%) и PSX (3,35%). IYE вырос на 9,9% с начала года. Фонд взимает 38 bps в качестве сборов. Объем торгов в последней сессии составил 0,7 миллиона.

Vanguard Energy ETF VDE Этот фонд с чистыми активами на сумму 7,1 миллиарда долларов предлагает доступ к 110 энергетическим акциям. Его топ-10 активов включают XOM (23,01%), CVX (15,79%), MPC (3,24%) и PSX (2,91%). VDE вырос на 10% с начала года. Фонд взимает 9 bps в качестве сборов. Объем торгов в последней сессии составил 0,3 миллиона.

Увеличьте свой портфель с помощью наших лучших идей по ETF Эксклюзивная рассылка фондов Zacks предоставляет актуальную информацию, главные новости и анализ, а также лучшие ETF с высокой доходностью, прямо на ваш почтовый ящик каждую неделю. Не упустите этот ценный ресурс. Это бесплатно! Получите его сейчас >> Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет iShares U.S. Energy ETF (IYE): Отчеты по исследованию ETF. Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод