Прибыль на акцию Burlington выросла на 43% в финансовом II квартале.
Ключевые моменты
Скорректированная прибыль на акцию выросла на 39% по сравнению с прошлым годом, значительно превысив прогнозы компании.
Прогноз скорректированной прибыли на акцию за полный год был повышен, но руководство остается осторожным в отношении второй половины года.
Burlington Stores (NYSE:BURL), крупный розничный продавец со скидками, известный брендовыми товарами, домашними и сезонными товарами, опубликовал результаты своего финансового второго квартала 2025 года 28 августа 2025 года. Компания показала явное превышение прибыли, с выручкой в $2.70 миллиарда по сравнению с $2.46 миллиарда за аналогичный период прошлого года и скорректированной прибылью на акцию (EPS) в $1.59, по сравнению с $1.20 в прошлом году. Эти результаты значительно превысили первоначальные прогнозы руководства, которое ожидало роста продаж на 5–7% и скорректированной EPS в диапазоне $1.20–$1.30. Рост сопоставимых продаж магазинов на 5.0% соответствовал показателям прошлого года. Руководство повысило прогноз скорректированной EPS за полный год и отметило продолжающийся импульс, но также указало на увеличенные запасы и намекнуло на осторожный подход в оставшейся части года. В целом квартал отразил надежное выполнение как верхней, так и нижней части отчета, поддерживаемое дисциплинированной стратегией затрат и расширения.
Метрики
Q2 2025
Q2 2024
Изменение по сравнению с прошлым годом
Скорректированная EPS (Non-GAAP)
$1.72
$1.20
43.3%
Выручка
$2.70 миллиарда
$2.46 миллиарда
9.8%
Рост сопоставимых продаж магазинов
5.0%
5.0%
Без изменений
Скорректированная маржа EBIT
5.6%
4.7%
0.9 п.п.
Запасы товарной продукции
$1.41 миллиарда
$1.22 миллиарда
15.6%
Скорректированные SG&A (% от чистых продаж)
27.1%
27.0%
На 0.1 процентных пункта вверх
Источник: Оценки аналитиков, предоставленные FactSet. Ожидания руководства основаны на руководящих указаниях, предоставленных в отчете о прибылях за Q1 2025.
Чем занимается Burlington Stores и что определяет его результаты
Burlington работает по модели розничной торговли со скидками, предлагая брендовую одежду, товары для дома и декор со скидками до 60% от традиционных цен в магазинах. Он закупает продукцию на основании возможностей, что означает, что он покупает у поставщиков, когда цены выгодные, и передает экономию покупателям. Его сеть из более чем 1,100 магазинов по всей стране является основной платформой для привлечения потребителей, ориентированных на экономию, ищущих выгодные предложения на одежду, аксессуары и товары для дома.
В последние годы Burlington сосредоточился на увеличении числа магазинов, контроле запасов и укреплении своего обещания низких цен. Ключевыми факторами его бизнеса являются конкурентные цены, эффективное управление запасами и расширение в новые локации. Эффективные операции в цепочке поставок и постоянные улучшения в магазине, включая новые форматы магазинов, также важны для поддержания импульса. Способность Burlington быстро адаптироваться к рыночным трендам, включая изменения в потребительских предпочтениях или экономических давлениях, важна для поддержания здорового роста продаж и маржи.
Ключевые моменты и события в квартале
превысили как прогнозы руководства, так и рыночные консенсусы. Руководство прогнозировало, что продажи вырастут на 5–7%. Сопоставимые продажи магазинов, розничный показатель, который показывает рост для мест, открытых не менее года, выросли на 5% и соответствовали результатам предыдущего года. Генеральный директор Майкл О'Салливан отметил «очень сильные показатели маржи и прибыли» и связал результаты с «ключевыми стратегиями Burlington 2.0», многолетним подходом компании к модернизации операций и клиентского опыта.
Маржи также значительно улучшились. Валовая маржа (GAAP) увеличилась на 90 базисных пунктов до 43.7%. Эти достижения были поддержаны расширением маржи товара—маржа товара увеличилась благодаря снижению нехватки и уменьшению скидок—а также снижением транспортных расходов. За счет сниженных скидок на запасы и жесткого контроля логистических расходов Burlington смогла увеличить скорректированную прибыль быстрее, чем продажи.
Расширение сети магазинов осталось столпом роста. Burlington завершил квартал с 1,138 магазинами, добавив более 20 новых локаций с начала года. Это увеличение числа магазинов соответствует его долгосрочной цели удвоить свое присутствие до примерно 2,000 магазинов. Капитальные расходы остаются высокими, так как Burlington инвестирует в новые магазины и постоянные улучшения существующих локаций.
Управление запасами является областью, на которую стоит обратить внимание. Запасы товарной продукции выросли на 16.0% по сравнению с прошлым годом, опередив рост продаж. Однако сопоставимые запасы магазинов на самом деле снизились на 8%, что сигнализирует о том, что большая часть прироста пришлась на «резервные» запасы—товары, купленные заранее для защиты от перебоев в поставках или для использования выгодных цен для будущих сезонов продаж. Руководство объяснило, что около половины общего объема запасов теперь относится к этой резервной категории, что дает ему гибкость «преследовать» будущий спрос, хотя компания продолжила свой план по возвращению капитала через постоянные выкупы акций.
Перспективы: Прогноз и точки наблюдения для инвесторов
Сильный второй квартал стал основанием для повышения прогноза скорректированной EPS за полный год до $9.19–$9.59 за акцию, по сравнению с $8.70–$9.30 ранее в году. Прогноз по продажам также немного улучшился, теперь ожидается рост общих продаж на 7–8%, по сравнению с предыдущим прогнозом 6–8%. Тем не менее, руководство сигнализировало о более консервативном подходе для второй половины года. Прогноз по сопоставимым продажам магазинов в третьем и четвертом кварталах остается без изменений или с ростом до 2%, с целевой скорректированной EPS для предстоящего квартала на уровне $1.50–$1.60, что схоже с показателем $1.55 прошлого года.
Ключевые области, на которые стоит обратить внимание в ближайшие периоды, включают скорость роста запасов и способность Burlington поддерживать маржи на фоне возможных проблем, таких как изменения в стоимости цепочки поставок или изменения в потребительских расходах. Несмотря на то, что руководство выразило уверенность в своих инициативах Burlington 2.0 и сосредоточенной на ценах стратегии, оно планирует управлять бизнесом «осторожно и быть готовым к преследованию», если экономическая ситуация изменится.
Выручка и чистая прибыль представлены с использованием общепринятых принципов бухгалтерского учета США (GAAP), если не указано иное.
Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас
Когда наша команда аналитиков имеет совет по акциям, имеет смысл его выслушать. В конце концов, общий средний доход Stock Advisor составляет 1,069%* — это значительно превышает 185% для S&P 500.
Они только что раскрыли, что, по их мнению, 10 лучших акций, которые инвесторы могут купить прямо сейчас, доступны, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor.
*Возвраты Stock Advisor на 25 августа 2025 года.
Команда Motley Fool Markets является AI, основанной на различных крупных языковых моделях (LLMs) и собственных системах Motley Fool. Motley Fool несет полную ответственность за содержание этих статей. Команда Motley Fool Markets не может владеть акциями и, следовательно, не имеет позиций в каких-либо упомянутых акциях. Motley Fool не имеет позиции в каких-либо из упомянутых акций. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод