Прибыль Murphy USA за IV квартал превысила ожидания на фоне роста маржи на топливо.

Розничный продавец моторного топлива Murphy USA Inc. MUSA объявил скорректированную прибыль на акцию за четвертый квартал 2025 года в размере $7.53, что превысило консенсус-прогноз Zacks в $6.67 и положительно сопоставимо с прибылью за аналогичный период прошлого года в $6.96. Превышение ожиданий было обусловлено, прежде всего, более высокими результатами по товарообороту.

Тем временем операционные доходы Murphy USA составили $4.7 миллиарда, что на 0.7% выше по сравнению с предыдущим годом, но не дотянули до консенсуса на $57 миллионов из-за более низких, чем ожидалось, продаж нефтепродуктов.

Доходы от продаж нефтепродуктов составили $3.6 миллиарда, что ниже нашего прогноза в $3.7 миллиарда и на 0.6% меньше, чем в четвертом квартале 2024 года. С другой стороны, продажи товаров составили $1.1 миллиарда, что на 3.7% больше по сравнению с предыдущим годом.

Murphy USA Inc. Цена, Консенсус и Удивление EPS

Ключевые выводы

Общий вклад MUSA в топливо увеличился на 8.9% по сравнению с предыдущим годом до $423.6 миллиона благодаря более высокому розничному вкладу и расширению маржи. Общий вклад в топливо (включая розничную маржу топлива и результаты поставок продукции и оптовых продаж) составил 34.3 цента за галлон, что на 5.5% выше по сравнению с четвертым кварталом 2024 года.

Розничный вклад в топливо улучшился на 10.8% по сравнению с предыдущим годом до $383 миллионов, так как маржи увеличились до 31 цента за галлон с 28.9 цента в соответствующем периоде 2024 года. Объем розничных продаж увеличился на 3.1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 1,234.2 миллиона галлонов и превысил наш прогноз в 1,205 миллионов. Объемы на основе SSS (или галлоны топлива на магазин) увеличились на 0.3% по сравнению с четвертым кварталом 2024 года до 234.3 тысячи.

Вклад от товаров увеличился на 2.1% до $213.2 миллиона за счет более высоких продаж, хотя единичные маржи упали до 19.6% с 19.9% год назад. На основе SSS общий вклад от товаров увеличился на 0.4% по сравнению с предыдущим годом, в основном благодаря 2.7% увеличения маржи без никотина. Более того, продажи товаров увеличились на 0.5% на основе SSS благодаря росту как продаж никотина, так и безникотиновых продаж.

Компания с рейтингом Zacks #3 (Удерживать) зафиксировала снижение месячных объемов топлива на 0.3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, но продажи товаров увеличились на 0.5% в среднем на магазин в месяц.

Вы можете увидеть полный список акций Zacks с рейтингом #1 (Сильная покупка) здесь.

Бухгалтерский баланс

На 31 декабря Murphy USA — который открыл 29 новых розничных точек в квартале и закрыл один магазин, увеличив общее количество магазинов до 1,800 — имел наличные и эквиваленты наличных в размере $28.9 миллиона и долгосрочные обязательства (включая арендные обязательства) в размере $2.2 миллиарда, с коэффициентом долга к капитализации 77.6%.

В течение квартала MUSA выкупил акции на сумму $67.5 миллиона.

Прогноз на 2026 год

Прогноз Murphy USA на 2026 год предполагает дальнейший рост объемов и дисциплинированную прибыльность. Компания планирует открыть от 45 до 55 новых магазинов и завершить до 30 проектов по сносу и восстановлению. Ожидается, что вклад от товаров составит $890-$900 миллионов, в то время как капитальные затраты составят от $475 миллионов до $525 миллионов за год.

Некоторые ключевые показатели доходов в сфере переработки

Хотя мы подробно обсудили результаты четвертого квартала MUSA, давайте посмотрим, как другие компании в сфере переработки справились в этот сезон отчетности.

Valero Energy VLO сообщила о скорректированной прибыли в размере $3.82 на акцию, что превысило консенсус-прогноз Zacks в $3.22. Чистая прибыль также значительно улучшилась по сравнению с уровнем прошлого года в 64 цента на акцию. Лучше чем ожидалось, квартальные результаты Valero можно в основном отнести к увеличению маржей переработки, более высоким объемам производства этанола и снижению общих затрат на продажи. Эти положительные результаты были частично компенсированы снижением маржей по возобновляемому дизелю.

Капитальные инвестиции Valero в четвертом квартале составили $412 миллионов, из которых $368 миллионов было выделено на поддержание бизнеса. На конец 2025 года компания имела наличные и эквиваленты наличных в размере $4.7 миллиарда. На 31 декабря 2025 года общий долг Valero составил $8.3 миллиарда, а обязательства по финансированию аренды — $2.4 миллиарда.

Другой гигант переработки, Phillips 66 PSX, сообщил о скорректированной прибыли в размере $2.47 на акцию, что превысило консенсус-прогноз Zacks в $2.11 и стало поворотным моментом по сравнению с убытком в 15 центов за акцию в аналогичном квартале прошлого года. Превышение Phillips 66 связано с более высокими маржами переработки по всему миру и увеличением вкладов от сегмента середины цепочки поставок.

Phillips 66 сгенерировала $2.8 миллиарда чистых денежных средств от операционной деятельности в отчетном квартале, что значительно больше по сравнению с $1.2 миллиарда в аналогичном периоде прошлого года. Капитальные затраты и инвестиции компании составили $682 миллиона. Она выплатила дивиденды в размере $482 миллиона в четвертом квартале. На 31 декабря 2025 года наличные и эквиваленты наличных составили $1.1 миллиарда. Общий долг составил $19.7 миллиарда, что соответствует коэффициенту долга к капитализации 39%.

Наконец, Marathon Petroleum MPC сообщил о скорректированной прибыли на акцию в размере $4.07, что превысило консенсус-прогноз Zacks в $2.73. Более того, чистая прибыль значительно увеличилась по сравнению с скорректированной прибылью в 77 центов годом ранее. Превышение Marathon Petroleum было обусловлено более сильными, чем ожидалось, результатами сегмента переработки и маркетинга, а также снижением затрат и расходов на 4.9% по сравнению с предыдущим годом в течение квартала.

Marathon Petroleum зафиксировала расходы в размере $30.7 миллиарда в четвертом квартале 2025 года, что ниже $32.3 миллиарда, зафиксированных в аналогичном квартале прошлого года. В отчетном квартале Marathon Petroleum потратила $1.5 миллиарда на капитальные программы (31% на переработку и маркетинг и 67% на сегмент середины цепочки поставок) по сравнению с $921 миллионом в аналогичном периоде прошлого года.

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как любимая акция, которая может вырасти на +100% или более в ближайшие месяцы. Они включают

Акция #1: Разрушительная сила с заметным ростом и устойчивостью

Акция #2: Оптимистичные знаки, указывающие на покупку на спаде

Акция #3: Одно из самых привлекательных вложений на рынке

Акция #4: Лидер в горячей индустрии, готовый к росту

Акция #5: Современная омни-канальная платформа, готовая к скачку

Большинство акций в этом отчете находятся вне поля зрения Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность войти на начальном этапе. Хотя не все рекомендации могут быть удачными, предыдущие рекомендации выросли на +171%, +209% и +232%.

Смотрите наши новые рекомендации по 5 акциям, которые могут удвоиться >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет

Murphy USA Inc. (MUSA): Бесплатный отчет по анализу акций

Мнения и взгляды, выраженные в данном документе, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод