Прибыль МТС может вырасти за счет сделки и снижения процентных расходов

25 августа МТС представит результаты за второй квартал 2026 года. Мы ожидаем сохранения высоких темпов роста бизнеса после сильного начала года.

По нашим оценкам, выручка составит 226,5 млрд руб., увеличившись на 15,9% г/г, а OIBDA — около 81 млрд руб., что соответствует росту на 11,4% г/г. Маржа OIBDA при этом может составить около 35,8%.

Чистую прибыль от основной деятельности ожидаем на уровне 9,7 млрд руб. Отчетная чистая прибыль может быть существенно выше и составить около 32 млрд руб., в том числе благодаря разовым эффектам от сделки с Башенной инфраструктурной компанией.

По итогам 2026 года мы пока сохраняем прогноз выручки на уровне 934 млрд руб. и OIBDA около 308,5 млрд руб., однако сильные результаты второго квартала могут стать основанием для повышения прогноза по OIBDA. Нормализованную прибыль акционеров по итогам года ожидаем около 49,4 млрд руб.

Также будем следить за динамикой долговой нагрузки и процентных расходов: дальнейшее снижение ставок должно постепенно становиться дополнительным драйвером роста прибыли МТС.

По акциям МТС мы сохраняем рекомендацию «Покупать» с целевой ценой 243,15 руб. за акцию.