Прибыль Morgan Stanley за первый квартал превысила ожидания благодаря силе рынков и консалтинговых услуг, акции выросли.

Прибыль Morgan Stanley за первый квартал 2026 года составила $3.43 на акцию, что превысило консенсус-прогноз Zacks в $3.06. Чистая прибыль выросла на 32% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Акции Morgan Stanley поднялись более чем на 2.5% в предрыночной торговле благодаря впечатляющим результатам в области консультационных услуг и торговли.

Результаты benefited от активного взаимодействия с клиентами и силы в инвестиционном банкинге (IB) и торговых операциях. Консультационные доходы возросли на 74% в годовом исчислении до $978 миллионов, так как количество завершенных сделок по слияниям и поглощениям увеличилось, особенно в Америке. Доходы от андеррайтинга акций выросли на 24% до $396 миллионов благодаря росту IPO и конвертируемых предложений, в то время как доходы от андеррайтинга долговых ценных бумаг увеличились на 10% до $742 миллионов, поддержанные увеличением выпусков инвестиционного класса, связанных с мероприятиями. Общие доходы от инвестиционного банкинга в подразделении Institutional Securities выросли на 36% до $2.12 миллиарда.

Аналогичным образом, MS продемонстрировала сильные показатели в торговле. Доходы от акций выросли на 25% в годовом исчислении до рекордных $5.15 миллиарда, в то время как доходы от долговых инструментов подскочили на 29% до $3.36 миллиарда, что было вызвано активностью клиентов и волатильностью на энергетических рынках.

Работа компании в области управления активами была впечатляющей, чему способствовали более высокие доходы от управления активами и высокие уровни клиентской активности. Это, вместе с увеличением чистого процентного дохода (NII), поддерживало квартальные показатели Morgan Stanley.

Чистая прибыль, относящаяся к Morgan Stanley, составила $5.57 миллиарда, увеличившись на 29% в годовом исчислении.

Доходы Morgan Stanley выросли, расходы увеличились

Квартальные чистые доходы составили рекордные $20.58 миллиарда, увеличившись на 16% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Выручка превысила консенсус-прогноз в $19.85 миллиарда. Общие доходы без учета процентов составили $17.88 миллиарда, что на 16% больше в годовом исчислении, в то время как NII составил $2.70 миллиарда, увеличившись на 15%.

Общие операционные расходы составили $13.47 миллиарда, увеличившись на 12%. Из них расходы на компенсации и льготы выросли на 14% до $8.54 миллиарда, в то время как некомпенсационные расходы увеличились на 9% до $4.93 миллиарда.

Резерв на кредитные убытки составил $98 миллионов по сравнению с $135 миллионами в аналогичном квартале прошлого года.

Сегментальная квартальная производительность Morgan Stanley

Institutional Securities: Прибыль до налогообложения составила $4.16 миллиарда, увеличившись на 27% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Чистые доходы составили рекордные $10.72 миллиарда, увеличившись на 19% в годовом исчислении. Рост был обусловлен увеличением доходов от IB, рекордными доходами от акций и более сильной производительностью в области долговых инструментов, частично компенсированными снижением других доходов.

Wealth Management: Прибыль до налогообложения составила $2.59 миллиарда, увеличившись на 33% в годовом исчислении. Чистые доходы составили рекордные $8.52 миллиарда, увеличившись на 16%, благодаря росту доходов от управления активами, транзакционных доходов и NII.

Общие активы клиентов составили $7.35 триллионов на 31 марта 2026 года, увеличившись на 22% в годовом исчислении. Активы на основе комиссий составили $2.79 триллиона, увеличившись на 19%, в то время как кредиты американских банков выросли на 15% до $186.3 миллиарда, а депозиты увеличились на 12% до $419 миллиардов.

Investment Management: Прибыль до налогообложения составила $280 миллионов, снизившись на 13% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Чистые доходы составили $1.54 миллиарда, снизившись на 4%. Падение отражало снижение доходов от производительности и других доходов, частично компенсированное ростом доходов от управления активами и связанных с ними сборов.

На 31 марта 2026 года общие активы под управлением или контролем составили $1.87 триллиона, увеличившись на 13% в годовом исчислении. Чистые долгосрочные потоки составили $3.3 миллиарда за квартал.

Смешанная капитализация Morgan Stanley

На 31 марта 2026 года балансовая стоимость на акцию составила $66.18, увеличившись с $60.41 за аналогичный период 2025 года. Тangible book value на акцию составила $51.58, увеличившись с $46.08 на 31 марта 2025 года.

Коэффициент капитала первого уровня Morgan Stanley (расширенный подход) составил 17.9% по сравнению с 17.7% в аналогичном квартале прошлого года.

Обновление плана обратного выкупа акций Morgan Stanley

В отчетном квартале Morgan Stanley выкупила 10 миллионов акций на сумму $1.75 миллиарда.

Наше мнение о Morgan Stanley

Устойчивые показатели бизнеса IB и впечатляющий потенциал для сделок ожидается поддержат финансовые показатели Morgan Stanley. Усилия по снижению зависимости от доходов, связанных с капиталом, и неорганического расширения/стратегических альянсов будут способствовать росту выручки. Тем не менее, высокие расходы из-за усилий по расширению и волатильные доходы от торговли являются проблемами.

Цена Morgan Stanley, консенсус и сюрприз EPS

В настоящее время Morgan Stanley имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список сегодняшних акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Результаты Morgan Stanley по сравнению с конкурентами

Прибыль на акцию Goldman Sachs Group, Inc. за первый квартал 2026 года составила $17.55, что на 7.4% выше консенсус-прогноза Zacks. Этот показатель также вырос на 24.3% по сравнению с $14.12 годом ранее.

В условиях волатильного рынка Goldman зафиксировала рекордные чистые доходы в области акций, в то время как доходы от посредничества в области фиксированного дохода, валют и товаров упали. Активная сделочная деятельность привела к сильному росту сборов IB. Подразделение Asset & Wealth Management компании продемонстрировало солидный рост доходов. Однако рост расходов и резерв на кредитные убытки стали препятствиями.

JPMorgan JPM сообщил о прибыли за первый квартал 2026 года в размере $5.94 на акцию, что на 17.2% выше показателя $5.07 в аналогичном квартале прошлого года. Чистая прибыль превысила консенсус-прогноз Zacks в $5.49 на 8.2%.

Квартальные результаты были поддержаны рекордными показателями на рынках, устойчивым бизнесом IB и ростом NII. Более низкие резервы также оказали поддержку. Однако рост операционных расходов стал негативным фактором для JPMorgan.

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как #1 любимая акция, которая может вырасти на +100% или более в течение следующего года. Хотя не все рекомендации могут быть удачными, предыдущие рекомендации выросли на +112%, +171%, +209% и +232%.

Большинство акций в этом отчете находятся под радаром Уолл-Стрит, что предоставляет отличную возможность войти на начальном этапе.

Сегодня посмотрите на эти 5 потенциальных успехов >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод