Прибыль Mohawk за третий квартал не оправдала ожиданий, доходы превысили прогнозы, акции упали.

Mohawk Industries, Inc. MHK опубликовала результаты за третий квартал 2025 года, при этом прибыль чуть не дотянула до консенсус-прогноза Zacks, в то время как чистые продажи превысили его. В годовом исчислении выручка увеличилась, в то время как чистая прибыль снизилась. Акции этого ведущего мирового производителя полов упали на 4,2% в ходе вчерашних послеторговых торгов. Mohawk сталкивается с низким спросом на жилье, высокими затратами на сырье и проблемами, связанными с торговлей. Замедление продаж жилья и сохраняющаяся инфляция негативно сказываются на марже, в то время как тарифы и изменения в цепочке поставок добавляют сложности. Несмотря на меры по сокращению затрат, объемы на рынке остаются низкими, что создает давление на краткосрочные результаты. Тем не менее, рост Mohawk поддерживается сильным ассортиментом премиум-продуктов, продолжающимся увеличением производительности и инициативами по экономии затрат, которые ожидаются на уровне около 110 миллионов долларов в виде ежегодной экономии в 2025 году. Устойчивый денежный поток и обратный выкуп акций подчеркивают финансовую дисциплину. Падение процентных ставок, рост капитала в жилье и отложенный спрос на недвижимость должны постепенно увеличить продажи жилья и активность в области ремонта, в то время как нехватка жилья и старение объектов недвижимости поддерживают долгосрочный спрос. Благоприятные изменения тарифов и снижение транспортных расходов также укрепляют конкурентные преимущества Mohawk в производстве в США, позиционируя компанию для устойчивого роста по мере восстановления рынка жилья.

Внутри финансовых показателей MHK за Q3

Mohawk отчиталась о скорректированной прибыли на акцию (EPS) в размере 2,67 доллара, что на 0,4% ниже консенсус-прогноза Zacks в 2,68 доллара. В аналогичном квартале прошлого года компания отчиталась о скорректированной EPS в размере 2,90 доллара.

Чистые продажи составили 2,8 миллиарда долларов, превысив консенсус-прогноз в 2,73 миллиарда долларов на 1,1%, и увеличились на 1,4% по сравнению с прошлым годом. На скорректированной основе чистые продажи остались почти на уровне прошлого года. Скорректированная валовая маржа сократилась на 90 базисных пунктов (bps) в годовом исчислении до 25,3%. Скорректированные расходы на продажу, общие и административные, как процент от чистых продаж, увеличились на 60 bps до 17,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Скорректированная операционная маржа сократилась на 130 bps до 7,5% по сравнению с 8,8% годом ранее.

Сегментные данные Mohawk

Global Ceramic: Продажи в сегменте составили 1,1 миллиарда долларов, увеличившись на 4,4% в годовом исчислении на отчетной основе. На скорректированной основе продажи увеличились на 1,8% по сравнению с уровнем прошлого года до 1,08 миллиарда долларов. Скорректированная операционная прибыль снизилась до 89,8 миллиона долларов с 90,8 миллиона долларов годом ранее. Скорректированная операционная маржа сегмента сократилась до 8,1% с 8,6% годом ранее.

Flooring North America: Чистые продажи сегмента составили 936,8 миллиона долларов, упав на 3,8% в годовом исчислении на отчетной основе. Сегмент зарегистрировал скорректированную операционную прибыль в размере 67,9 миллиона долларов, снизившись с 88,9 миллиона долларов, зарегистрированных в аналогичном периоде прошлого года. Скорректированная операционная маржа составила 7,2%, снизившись с 9,1% годом ранее.

Flooring Rest of the World: Чистые продажи в сегменте увеличились на 4,3% в годовом исчислении на отчетной основе до 716,4 миллиона долларов. На скорректированной основе продажи снизились на 0,9% по сравнению с уровнем прошлого года до 693,5 миллиона долларов. Скорректированная операционная прибыль составила 59,3 миллиона долларов, снизившись с 71,8 миллиона долларов, зарегистрированных годом ранее. Скорректированная операционная маржа сегмента составила 8,3%, снизившись с 10,5% в аналогичном периоде прошлого года.

Финансовые показатели MHK

По состоянию на 27 сентября 2025 года у Mohawk было денежных средств и эквивалентов на сумму 516,2 миллиона долларов по сравнению с 424 миллиона долларов на 28 сентября 2024 года. Долгосрочный долг, за вычетом текущей части, составил 1,74 миллиарда долларов по сравнению с 1,72 миллиарда долларов на конец третьего квартала 2024 года. В конце третьего квартала компания сгенерировала свободный денежный поток в размере 310,3 миллиона долларов по сравнению с 204,2 миллиона долларов годом ранее.

Фокус на операционной дисциплине на фоне рыночной неопределенности

Компания сосредоточена на укреплении стратегий продаж, продвижении инноваций продуктов и повышении операционной производительности, чтобы справиться с текущими проблемами в отрасли. Инфляционные давления и высокие тарифы остаются препятствиями, и сроки восстановления по-прежнему неопределенны. Чтобы поддержать рост, Mohawk нацелена на возможности в новом строительстве и ремонте жилья, что должно помочь смягчить инфляционные давления в сфере жилья. Руководство уверено, что снижение глобальных процентных ставок постепенно увеличит продажи жилья и активность в области ремонта. Используя свои сильные бренды, разнообразный ассортимент продукции и отношения с клиентами, компания продолжает расширяться на рынках. Несмотря на высокое ценовое давление, Mohawk улучшает свой ассортимент продукции за счет премиум-товаров, расширяет коммерческие продажи, оптимизирует свою цепочку поставок и увеличивает внимание к внутреннему производству. Инициативы по повышению производительности внедряются по всем операциям для смягчения растущих затрат, а текущие усилия по реструктуризации должны обеспечить экономию примерно в 110 миллионов долларов в этом году.

Прогноз MHK на Q4

MHK ожидает скорректированную EPS в диапазоне от 1,90 до 2,00 доллара, исключая расходы на реструктуризацию и другие начисления, по сравнению с показателем прошлого года в 1,95 доллара. Прогноз не учитывает потенциальные новые тарифы, которые еще не были окончательно определены.

Рейтинг Zacks для MHK и недавние релизы в сфере потребительских товаров

Mohawk в настоящее время имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Hilton Worldwide Holdings Inc. HLT опубликовала результаты за третий квартал 2025 года, в которых прибыль и выручка превысили консенсус-прогноз Zacks. Верхняя и нижняя линии увеличились в годовом исчислении. Результаты Hilton были поддержаны его устойчивой бизнес-моделью, которая обеспечила сильные результаты по нижней строке, несмотря на более слабые тенденции RevPAR. Рост был обусловлен надежным развитием, увеличением числа начатых строительств и высоким спросом на брендовые преобразования. Глобальная экспансия и устойчивый рост чистых единиц дополнительно укрепили результаты и уверенность в перспективах Hilton.

Hasbro, Inc. HAS опубликовала результаты за третий квартал финансового 2025 года, с прибылью и выручкой, которые превысили консенсус-прогноз Zacks. Верхняя линия увеличилась в годовом исчислении, в то время как нижняя линия снизилась по сравнению с показателем аналогичного квартала прошлого года. Снижение было обусловлено, в основном, более слабыми показателями сегмента потребительских товаров. Тем не менее, Hasbro повысила свой прогноз по выручке и скорректированному EBITDA на весь год. Обновление было поддержано сильными показателями в сегменте Wizards, а также стабильными поступлениями от портфолио игр, лицензионных партнерств и реализации стратегии "Playing to Win". Несмотря на продолжающиеся макроэкономические проблемы, Hasbro ожидает, что меры по повышению эффективности затрат и диверсификация бизнеса поддержат его планы роста на 2025 год и далее.

Mattel, Inc. MAT опубликовала результаты за третий квартал 2025 года, при этом как прибыль, так и выручка оказались ниже консенсус-прогноза Zacks. Верхняя и нижняя линии также упали в годовом исчислении по сравнению с показателями аналогичного квартала прошлого года. Mattel продемонстрировала слабые результаты в квартале, вероятно, под влиянием глобальной торговой динамики, изменения схем заказов ритейлеров по всей отрасли и продолжающейся неопределенности в отношении условий тарифов. Ключевые сегменты, такие как Barbie и Fisher-Price, продолжали сталкиваться с проблемами, что привело к снижению валовых продаж. Несмотря на эти проблемы, динамика продаж остается положительной как на внутреннем, так и на международных рынках. Mattel подтвердила свой прогноз по итогам года на 2025 год.

Zacks называет акцию номер один в секторе полупроводников

Эта компания, находящаяся вне поля зрения, специализируется на полупроводниковых продуктах, которые не производят такие титаны, как NVIDIA. Она уникально расположена, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. И она только начинает выходить на свет, что как раз то место, где вы хотите быть. С сильным ростом прибыли и расширяющейся клиентской базой она готова удовлетворить растущий спрос на Искусственный интеллект, Машинное обучение и Интернет вещей. Глобальное производство полупроводников, как ожидается, вырастет с 452 миллиардов долларов в 2021 году до 971 миллиарда долларов к 2028 году.

Смотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод