Прибыль MetLife за третий квартал превысила прогнозы благодаря снижению затрат и сильным показателям азиатского подразделения.

MetLife, Inc. MET сообщила о скорректированных операционных доходах на акцию (EPS) за третий квартал 2025 года в размере $2.34, что на 0.4% превысило консенсус-прогноз Zacks. Чистая прибыль увеличилась на 21% по сравнению с прошлым годом.

Скорректированные операционные доходы составили $17.9 миллиарда, что увеличилось на 1.6% по сравнению с прошлым годом. Однако, выручка не достигла консенсус-прогноза на 5%.

Квартальные результаты были поддержаны сильными показателями в сегментах Азии, Групповых пособий и EMEA, что было обусловлено увеличением объемов и улучшением инвестиционного дохода. Увеличение скорректированных премий, сборов и других доходов (PFOs) и снижение уровня расходов способствовали росту. Тем не менее, этот рост был частично компенсирован налогом на добавленную стоимость в Мексике, который оказал давление на скорректированные доходы в подразделении Латинской Америки.

MetLife, Inc. Цена, Консенсус и Удивление EPS

За кулисами

Скорректированные PFOs, исключая передачу пенсионного риска (PRT), выросли на 4% по сравнению с прошлым годом до $12.5 миллиарда.

Скорректированный чистый инвестиционный доход составил $5.4 миллиарда, увеличившись на 6% по сравнению с прошлым годом, что связано с ростом доходности от активов частного капитала.

Общие расходы снизились на 1.8% по сравнению с прошлым годом до $16.2 миллиарда на фоне снижения выплат и требований по полисам. Скорректированное соотношение расходов, исключая все значительные статьи, связанные с другими скорректированными расходами и PRT, составило 19.8%. Этот показатель улучшился на 90 базисных пунктов (bps) по сравнению с прошлым годом.

Чистая прибыль снизилась на 36% по сравнению с прошлым годом до $818 миллионов. Скорректированная рентабельность собственного капитала, исключая все значительные статьи, улучшилась на 230 bps по сравнению с прошлым годом до 16.7%.

Внутри сегментов MetLife

Групповые пособия: Сегмент зафиксировал скорректированную прибыль в размере $455 миллионов в третьем квартале, что на 22% больше по сравнению с прошлым годом и превысило консенсус-прогноз Zacks в $441 миллион. Скорректированная прибыль, исключая значительные статьи, увеличилась на 6% по сравнению с прошлым годом до $457 миллионов на фоне увеличения объемов и благоприятных маржин расходов. Скорректированные PFOs составили $6.3 миллиарда, увеличившись на 3% по сравнению с прошлым годом.

RIS: Скорректированные доходы в этом подразделении снизились на 8% по сравнению с прошлым годом до $436 миллионов, но превысили консенсус-прогноз в $411 миллионов. Исключая значительные статьи, скорректированная прибыль увеличилась на 15% по сравнению с прошлым годом до $423 миллионов, что произошло за счет улучшения переменного инвестиционного дохода. Скорректированные PFOs, исключая PRT, составили $1.2 миллиарда. Этот показатель увеличился на 14% по сравнению с прошлым годом.

Азия: Скорректированная прибыль сегмента составила $543 миллиона, увеличившись на 77% по сравнению с прошлым годом и превысив консенсус-прогноз Zacks в $426 миллионов. Скорректированная прибыль, исключая значительные статьи, увеличилась на 36% по сравнению с прошлым годом до $473 миллионов, что было обусловлено увеличением объемов и улучшением переменного инвестиционного дохода. Скорректированные PFOs остались практически на уровне прошлого года на уровне $1.7 миллиарда.

Латинская Америка: Скорректированная прибыль составила $147 миллионов, снизившись на 33% по сравнению с прошлым годом и не дотянув до консенсус-прогноза в $245 миллионов. Этот показатель был подвержен влиянию налога на добавленную стоимость в Мексике. Исключая значительные статьи, скорректированная прибыль увеличилась на 2% по сравнению с прошлым годом до $222 миллионов. Скорректированные PFOs составили $1.7 миллиарда, увеличившись на 11% по сравнению с прошлым годом в рассматриваемом квартале на фоне сильных региональных продаж.

EMEA: Скорректированная прибыль сегмента увеличилась на 26% по сравнению с прошлым годом до $88 миллионов, что совпало с консенсус-прогнозом Zacks. Рост по сравнению с прошлым годом был обусловлен сильными объемами и улучшением повторяющихся процентных маржин. Исключая значительные статьи, скорректированная прибыль составила $89 миллионов, увеличившись на 19% по сравнению с прошлым годом. Скорректированные PFOs улучшились на 11% по сравнению с прошлым годом до $727 миллионов на фоне сильных региональных продаж.

MetLife Holdings: Скорректированная прибыль составила $203 миллиона в этом подразделении, что на 12% больше по сравнению с прошлым годом и превысило консенсус-прогноз в $155 миллионов. Исключая значительные статьи, скорректированная прибыль увеличилась на 12% по сравнению с прошлым годом до $190 миллионов, что произошло за счет роста переменного инвестиционного дохода. Скорректированные PFOs составили $729 миллионов, снизившись на 8% по сравнению с прошлым годом.

Корпоративный и другие: В этом подразделении был зафиксирован скорректированный убыток в размере $288 миллионов, что больше, чем убыток за аналогичный период прошлого года в $249 миллионов.

Финансовые обновления (по состоянию на 30 сентября 2025 года)

MetLife завершила третий квартал с наличными и эквивалентами наличных в размере $20.2 миллиарда, что увеличилось на 0.8% по сравнению с уровнем на конец 2024 года. Общие активы составили $719.7 миллиарда, увеличившись на 6.2% по сравнению с показателем на конец 2024 года.

Долгосрочный долг составил $15.3 миллиарда, увеличившись на 1.4% по сравнению с показателем на 31 декабря 2024 года. Краткосрочный долг составил $378 миллионов.

Общий капитал составил $29.2 миллиарда, увеличившись на 5.4% по сравнению с уровнем на конец 2024 года.

Балансовая стоимость на акцию составила $39.52 на 30 сентября 2025 года, что увеличилось на 1% по сравнению с прошлым годом.

Обновление по использованию капитала

MetLife выкупила акции на сумму $502 миллиона в третьем квартале. В октябре 2025 года компания планировала дополнительные выкупы на сумму около $150 миллионов. Руководство выплатило дивиденды по обыкновенным акциям в размере $378 миллионов в рассматриваемом квартале.

Перспективы MET на 2025 год

Руководство ожидает предналого переменного инвестиционного дохода около $1.7 миллиарда на 2025 год. Ожидается, что соотношение расходов составит 12.1%.

Ранее предполагалось, что скорректированные убытки корпоративного и других сегментов составят от $850 миллионов до $950 миллионов. Эффективная ставка налога предполагалась в диапазоне 24-26%.

Ближайшие цели

Ранее MetLife прогнозировала рост скорректированных PFOs в бизнесе Групповых пособий в диапазоне 4-7% ежегодно. Ожидалось, что скорректированные PFOs в сегменте MetLife Holdings сократятся в диапазоне 4-6% в год, в то время как в подразделениях Латинской Америки и EMEA ожидался рост на уровне высоких однозначных чисел на постоянной валютной основе и рост на уровне средних и высоких однозначных чисел соответственно.

MetLife стремилась достичь скорректированной рентабельности собственного капитала в диапазоне 15-17%. Ожидалось, что в ближайшей перспективе будет достигнут двузначный рост скорректированного EPS.

Рейтинг Zacks MET

В настоящее время MetLife имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Полный список акций с рейтингом #1 (Сильная покупка) Zacks можно увидеть здесь.

Результаты других страховщиков

Из игроков страховой отрасли, которые уже сообщили результаты за третий квартал 2025 года, результаты W. R. Berkley Corporation WRB, Chubb Limited CB и First American Financial Corporation FAF превзошли соответствующие консенсус-прогнозы Zacks.

W.R. Berkley сообщила о операционном доходе за третий квартал 2025 года в размере $1.10 на акцию, что на 2.8% превысило консенсус-прогноз Zacks в $1.03 на акцию. Чистая прибыль увеличилась на 18.3% по сравнению с прошлым годом. Чистые премии составили $3.4 миллиарда, увеличившись на 5.5% по сравнению с прошлым годом. Чистый инвестиционный доход вырос на 8.5% до $351.2 миллиона. Операционные доходы составили $3.6 миллиарда, увеличившись на 8.2% по сравнению с прошлым годом. Выручка превысила консенсус-прогноз на 0.4%. Консолидированное комбинированное соотношение осталось на уровне прошлого года на уровне 90.9.

Чистые премии, выписанные в сегменте страхования, увеличились на 5.1% по сравнению с прошлым годом до $2.8 миллиарда в квартале. Наш прогноз составлял $2.9 миллиарда. Комбинированное соотношение ухудшилось на 80 bps до 92.3. Чистые премии, выписанные в сегменте перестрахования и монолинейного превышения, увеличились на 8.6% по сравнению с прошлым годом до $417.1 миллиона. Комбинированное соотношение улучшилось на 560 bps до 87.

Операционный доход Chubb за третий квартал 2025 года составил $7.49 на акцию, что на 26% превысило консенсус-прогноз Zacks. Чистая прибыль увеличилась на 30.9% по сравнению с прошлым годом. Чистые премии увеличились на 7.5% по сравнению с прошлым годом до $14.8 миллиарда в квартале. Предналоговый чистый инвестиционный доход составил $1.65 миллиарда, увеличившись на 9.3% по сравнению с прошлым годом. Выручка в размере $16.1 миллиарда превысила консенсус-прогноз на 1.6% и увеличилась на 7.4% по сравнению с прошлым годом.

Доход от страхования имущества и несчастных случаев (P&C) составил $2.2 миллиарда, увеличившись на 55% по сравнению с прошлым годом. Комбинированное соотношение P&C улучшилось на 590 bps по сравнению с прошлым годом до 81.8% в рассматриваемом квартале. Чистые премии, выписанные в сегменте коммерческого страхования P&C в Северной Америке, увеличились на 2.9% по сравнению с прошлым годом до $5.6 миллиарда. Чистые премии, выписанные в сегменте личного страхования P&C в Северной Америке, увеличились на 8.1% по сравнению с прошлым годом до $1.8 миллиарда.

First American Financial сообщила о операционном доходе за третий квартал 2025 года в размере $1.70 на акцию, что на 19.7% превысило консенсус-прогноз Zacks. Чистая прибыль увеличилась на 26.8% по сравнению с прошлым годом. Операционная выручка в размере $1.9 миллиарда увеличилась на 40.7% по сравнению с прошлым годом. Выручка также превысила консенсус-прогноз Zacks на 6.8%. Инвестиционный доход составил $163.8 миллиона в третьем квартале, увеличившись на 11.7% по сравнению с прошлым годом. Общая выручка подразделения страхования титула и услуг увеличилась на 42% по сравнению с прошлым годом до $1.8 миллиарда.

Количество открытых заказов на титул увеличилось на 15.2% до 191,300. Количество закрытых заказов на титул увеличилось на 16.6% до 141,800. Средний доход на прямой заказ титула увеличился на 22% до $16,100. В сегменте Гарантии жилья общая выручка увеличилась на 3.3% до $114.6 миллиона, что ниже нашего прогноза в $115.8 миллиона. Предналоговая прибыль в размере $16 миллионов увеличилась на 80% по сравнению с прошлым годом. Уровень убытков по требованиям снизился до 47% в сообщаемом квартале. Предналоговая маржа составила 14.1%, увеличившись на 600 bps по сравнению с прошлым годом.

Глава Исследований Zacks называет "акцию, которая вероятнее всего удвоится"

Наша команда экспертов только что выпустила 5 акций с наибольшей вероятностью роста на +100% и более в ближайшие месяцы. Из этих 5 директор по исследованиям Шераз Мян выделяет одну акцию, которая, по его мнению, вырастет больше всего.

Этот топовый выбор - малоизвестная компания, занимающаяся спутниковой связью. Ожидается, что космическая отрасль станет триллионной индустрией, и клиентская база этой компании быстро растет. Аналитики прогнозируют резкий рост выручки в 2025 году. Конечно, не все наши элитные выборы оказываются выигрышными, но этот может значительно превзойти предыдущие акции Zacks, которые удвоились, такие как Hims & Hers Health, которая выросла на +209%.

Бесплатно: Посмотрите нашу топовую акцию и 4 других претендента

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет

MetLife, Inc. (MET): бесплатный отчет по анализу акций

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод