Прибыль Lincoln National за третий квартал превысила оценки, акции выросли на 2%

Акции Lincoln National Corporation LNC выросли на 2% с момента публикации результатов за третий квартал 2025 года 30 октября. Квартальные earnings были поддержаны сильными взносами по аннуитетам и хорошими показателями в области Групповой защиты и Страхования жизни. Более высокий чистый инвестиционный доход, стабильные результаты по смертности и снижение общих расходов также способствовали росту. Тем не менее, положительные моменты частично компенсировались снижением страховых премий по аннуитетам.

Lincoln National сообщила о скорректированной прибыли на акцию (EPS) в размере $2.04, что выше консенсус-прогноза Zacks на 10.9%. Однако, по сравнению с прошлым годом, итоговая прибыль упала на 1%.

Скорректированные операционные доходы выросли на 3.8% по сравнению с прошлым годом, составив $4.8 миллиарда. Тем не менее, выручка не достигла консенсус-прогноза на 0.5%.

Цена акций Lincoln National Corporation, Консенсус и Удивление EPS

Ключевые выводы из результатов LNC за Q3

Оценочное значение коэффициента RBC LNC увеличилось до более чем 420% на конец третьего квартала.

Страховые премии увеличились на 1.4% по сравнению с прошлым годом, составив $1.6 миллиарда, что оказалось ниже консенсус-прогноза Zacks на 2.1%.

Доход от сборов составил $1.4 миллиарда, что на 2.4% больше по сравнению с прошлым годом, но не дотянуло до консенсус-прогноза на 2.2%. Чистый инвестиционный доход увеличился на 9% по сравнению с прошлым годом и составил $1.5 миллиарда, что превысило консенсус-прогноз на 6.2%.

В то же время, другие доходы в размере $206 миллионов выросли на 28.8% по сравнению с прошлым годом в отчетном квартале.

Общие расходы снизились на 16.3% по сравнению с прошлым годом и составили $4 миллиарда. Проценты, начисленные на счета, увеличились на 8.4% по сравнению с прошлым годом и составили $954 миллиона.

Lincoln National понес чистый доход в размере $445 миллионов по сравнению с чистым убытком в размере $528 миллионов за аналогичный квартал прошлого года.

Сегментные показатели Lincoln National

Сегменты Аннуитетов и Страхования жизни входят в бизнес Retail Solutions LNC, в то время как Групповая защита и Услуги пенсионных планов составляют бизнес Workplace Solutions.

Операционный доход сегмента Аннуитетов составил $310 миллионов в третьем квартале, что на 3% больше по сравнению с прошлым годом и превысило консенсус-прогноз Zacks в размере $302.5 миллионов, поддерживаемый увеличением дохода от спредов и благоприятной рыночной ситуацией. Операционные доходы сегмента увеличились на 6.3% по сравнению с прошлым годом и составили $1.3 миллиарда, что было обусловлено ростом чистого инвестиционного дохода на 12.4%, частично компенсированным снижением страховых премий на 34.2%. Общие взносы по аннуитетам составили $4.5 миллиарда, увеличившись на 32.1% по сравнению с прошлым годом.

Сегмент Страхования жизни показал операционный доход в размере $25 миллионов, улучшившийся по сравнению с $22 миллионами за аналогичный квартал прошлого года, и превысил консенсус-прогноз на 0.4%. Этот показатель benefited от стабильной смертности, более высокого дохода от альтернативных инвестиций и снижения чистых административных расходов. Операционные доходы увеличились на 1.3% по сравнению с прошлым годом и составили $1.6 миллиарда. Общие продажи Страхования жизни составили $298 миллионов, увеличившись на 144.3% по сравнению с прошлым годом. Общие взносы увеличились на 78.1% по сравнению с прошлым годом и составили $2.2 миллиарда.

Операционный доход сегмента Групповой защиты увеличился на 36.7% по сравнению с прошлым годом и составил $149 миллионов, что превысило консенсус-прогноз Zacks в размере $120.6 миллионов. Поддержка данного сегмента была обеспечена постоянным благоприятным опытом в области жизни. Операционные доходы составили $1.5 миллиарда в отчетном квартале, что на 5.2% больше по сравнению с прошлым годом. Этот показатель был обусловлен ростом страховых премий на 5%. Продажи составили $116 миллионов, увеличившись на 38.1% по сравнению с прошлым годом.

Сегмент Услуг пенсионных планов показал операционный доход в размере $46 миллионов, что на 5% больше по сравнению с прошлым годом и превысило консенсус-прогноз в размере $37.5 миллионов. Этот показатель benefited от расширения спредов и благоприятной рыночной ситуации. Операционные доходы увеличились на 2.4% по сравнению с прошлым годом и составили $343 миллиона. Общие взносы составили $5 миллиардов, увеличившись на 19.8% по сравнению с прошлым годом.

Другие операции понесли операционный убыток в размере $99 миллионов, что больше, чем убыток в размере $84 миллионов за аналогичный квартал прошлого года и консенсус-прогноз в размере $97.3 миллионов.

Финансовая отчетность Lincoln National (по состоянию на 30 сентября 2025 года)

Lincoln National завершила третий квартал с наличными и инвестиционными наличными в размере $10.7 миллиарда, что увеличилось с уровня конца 2024 года в $5.8 миллиарда. Общие активы в размере $415.3 миллиарда увеличились с $390.8 миллиарда на конец 2024 года.

Долгосрочный долг составил $5.8 миллиарда, снизившись с $5.9 миллиарда по состоянию на 31 декабря 2024 года.

Общий капитал акционеров составил $10.5 миллиарда, увеличившись с уровня конца 2024 года в $8.3 миллиарда.

Балансовая стоимость на акцию, за исключением накопленного прочего совокупного дохода, составила $69.66, что снизилось с уровня конца 2024 года в $72.06. Скорректированная доходность на операционную деятельность ROE улучшилась на 80 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом, составив 11.3%.

Обновление по дивидендам LNC

Lincoln National выплатила квартальные дивиденды в размере $85 миллионов.

Перспективы LNC на 2026 год

В 2026 году предполагается, что сегменты Аннуитетов, Страхования жизни, Групповой защиты и Услуг пенсионных планов будут составлять соответственно 55-65%, 10-15%, 20-30% и 5-15% от общего операционного дохода компании. В долгосрочной перспективе четыре сегмента вероятно составят 45-55%, 10-15%, 25-35% и 5-15% соответственно от консолидированного операционного дохода.

Руководство поставило цель достичь коэффициента RBC более 420% как в 2026 году, так и в долгосрочной перспективе.

Ранг LNC по версии Zacks и другие ключевые выборы

В настоящее время LNC имеет ранг Zacks #2 (Покупка).

Некоторые другие акции с высоким рейтингом в более широком финансовом секторе – это T. Rowe Price Group, Inc. TROW, Federated Hermes, Inc. FHI и Affiliated Managers Group, Inc. AMG, каждая из которых на данный момент имеет ранг Zacks #1 (Сильная покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рангом Zacks #1 здесь.

Консенсус-прогноз Zacks для текущего года earnings T. Rowe Price в размере $9.75 за акцию за последние семь дней получил пять увеличений, против ни одного в другую сторону. T. Rowe Price превысила прогнозы earnings в трех из предыдущих четырех кварталов и один раз не дотянула, среднее удивление составило 4%. Консенсус-прогноз для текущих доходов составляет $7.2 миллиарда, что подразумевает рост на 2.1% по сравнению с прошлым годом.

Консенсус-прогноз Zacks для текущего года earnings Federated Hermes в размере $4.84 за акцию за последние семь дней получил три увеличения, против отсутствия изменений в другую сторону. Federated Hermes превысила прогнозы earnings в каждом из предыдущих четырех кварталов, среднее удивление составило 15.9%. Консенсус-прогноз для текущих доходов составляет $1.8 миллиарда, что подразумевает рост на 8.1% по сравнению с прошлым годом.

Консенсус-прогноз Zacks для текущего года earnings Affiliated Managers Group составляет $25.13 за акцию, что подразумевает рост на 17.7% по сравнению с прошлым годом. За последние семь дней Affiliated Managers Group получила четыре повышения прогнозов против одного в другую сторону. Консенсус-прогноз для текущих доходов составляет $2.1 миллиарда, что подразумевает рост на 1.6% по сравнению с прошлым годом.

Руководитель исследований Zacks выбирает акции, которые, по его мнению, "по меньшей мере удвоятся"

Наши эксперты раскрыли свои 5 лучших рекомендаций с потенциалом удвоения средств – и директор исследований Шераз Мян считает, что одна из них превосходит остальные. Конечно, не все наши рекомендации являются выигрышными, но эта может значительно превысить предыдущие рекомендации, такие как Hims & Hers Health, которые выросли на +209%.

Посмотрите нашу лучшую акцию, чтобы удвоиться (плюс 4 кандидата на второе место) >>

Хотите получать последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод