Прибыль Kirby за третий квартал превысила прогнозы, увеличившись по сравнению с прошлым годом.

Kirby Corporation (KEX) сообщила о прибыли за третий квартал 2025 года в размере $1.65 на акцию, что превысило консенсус-прогноз Zacks в $1.60 и улучшилось на 6.5% по сравнению с прошлым годом. Общие доходы составили $871.2 миллиона, что не дотянуло до консенсус-прогноза Zacks в $888.3 миллиона, но улучшилось на 4.8% по сравнению с прошлым годом.

Дэвид Гжебински, генеральный директор Kirby, заявил: "Результаты третьего квартала Kirby отражают нашу способность адаптироваться и достигать результатов, с продолжающейся силой в прибрежном морском транспорте и генерации энергии, а также с сосредоточенным выполнением в условиях мягких условий на внутренних рынках."

Цена акций Kirby Corporation, консенсус и сюрприз EPS

Сегментная производительность KEX за Q3

Компания работает через два сегмента: морской транспорт и распределение и услуги.

Доходы от морского транспорта за третий квартал 2025 года составили $484.9 миллиона, снизившись на 0.2% по сравнению с прошлым годом. Операционная прибыль за третий квартал составила $88.6 миллиона по сравнению с $99.5 миллиона в аналогичном квартале прошлого года. Операционная маржа сегмента за третий квартал снизилась до 18.3% с 20.5% в аналогичном квартале прошлого года.

На внутреннем рынке средняя загрузка барж в третьем квартале составила средние 80%. Средние ставки на спотовом рынке снизились на низкие до средние однозначные проценты как по сравнению с предыдущим кварталом, так и с прошлым годом. Долгосрочные контракты, которые были обновлены в третьем квартале, в среднем остались на уровне аналогичного квартала прошлого года. Внутренний рынок составил 80% доходов сегмента в третьем квартале 2025 года. Операционная маржа внутреннего сегмента находилась в диапазоне высоких подростков за квартал.

На прибрежном рынке условия были стабильными в отчетном квартале, с загрузкой барж Kirby в диапазоне средних до высоких 90%. Долгосрочные контракты, которые были обновлены в третьем квартале, увеличились в среднем на средние подростковые проценты по сравнению с прошлым годом. Доходы от прибрежного транспорта увеличились на 13% по сравнению с прошлым годом благодаря повышению цен. Доходы от прибрежного транспорта составили 20% доходов сегмента морского транспорта и имели операционную маржу около 20%.

Доходы от распределения и услуг за третий квартал 2025 года составили $386.2 миллиона, увеличившись на 11.9% по сравнению с прошлым годом. Операционная прибыль за третий квартал составила $42.7 миллиона по сравнению с $30.4 миллиона в аналогичном квартале прошлого года. Операционная маржа увеличилась до 11% с 8.8% в аналогичном квартале прошлого года.

На рынке генерации энергии доходы увеличились на 56%, а операционная прибыль возросла на 96% по сравнению с прошлым годом, благодаря надежному выполнению накопленного заказа. В целом доходы от генерации энергии составили почти 45% доходов сегмента. Операционные маржи генерации энергии находились в диапазоне низких двузначных процентов.

На коммерческом и промышленном рынке доходы увеличились на 4%, а операционная прибыль возросла на 12% по сравнению с прошлым годом, благодаря стабильным работам по ремонту морских судов и постепенному увеличению услуг по ремонту на шоссе. Доходы от коммерческого и промышленного сегментов составили 44% доходов сегмента. Операционные маржи коммерческого и промышленного сегментов находились в диапазоне высоких одиночных процентов.

На рынке нефти и газа доходы снизились на 38% по сравнению с прошлым годом, из-за снижения уровня традиционной деятельности на нефтяных месторождениях, что привело к снижению спроса на новые передачи и детали, частично компенсированное поставками оборудования e-frac. Операционная прибыль увеличилась на 5% по сравнению с прошлым годом. Доходы от нефти и газа составили 11% доходов сегмента. Операционные маржи в секторе нефти и газа находились в диапазоне низких двузначных процентов.

Основные моменты баланса и денежного потока

На 30 сентября 2025 года у Kirby было наличных и эквивалентов наличных на сумму $47.02 миллиона по сравнению с $68.38 миллиона на конец предыдущего квартала.

В отчетном квартале KEX сгенерировала $227.5 миллиона чистого денежного потока от операционной деятельности, а капитальные расходы составили $67.2 миллиона.

Kirby выкупила 1,314,009 акций на сумму $120.0 миллиона в третьем квартале и дополнительно 428,955 акций на сумму $36 миллионов на данный момент (по состоянию на 29 октября 2025 года) в четвертом квартале 2025 года.

Перспективы KEX на 2025 год

Для внутреннего морского рынка ожидается, что условия останутся стабильными, с некоторыми ранними признаками улучшения. Хотя ставки долгосрочных контрактов, как ожидается, будут продолжать улучшаться в долгосрочной перспективе, что связано с медленной активностью по новым постройкам и ограниченной доступностью судов, спотовое ценообразование может продолжать испытывать умеренное давление в краткосрочной перспективе, если спрос вновь ослабнет. В целом, ожидается, что доходы и маржи внутреннего сегмента улучшатся незначительно по сравнению с уровнями третьего квартала, при условии, что ограниченная доступность барж сохранится в четвертом квартале.

На прибрежном морском рынке рыночные условия остаются очень благоприятными, с устойчивым спросом со стороны клиентов и ожидаемой загрузкой барж в диапазоне средних до высоких 90%. Kirby ожидает завершить год с доходами от прибрежного сегмента и операционными маржами сопоставимыми с третьим кварталом 2025 года.

В распределении и услугах прогноз отражает силу на растущих рынках с продолжаемой дисциплиной в сложных областях. Генерация энергии продолжает оставаться сильным вкладчиком, с устойчивым спросом со стороны дата-центров и промышленных клиентов, что способствует росту заказов. В коммерческом и промышленном сегментах активность по ремонту морских судов стабильна, а рынок на шоссе продолжает улучшаться. Рост в секторе нефти и газа остается ограниченным текущей рыночной динамикой и дисциплиной капитала со стороны клиентов. Для сегмента KEX ожидает, что доходы за полный год вырастут на средние однозначные проценты, с операционными маржами в высоких однозначных процентах.

Чистый денежный поток от операционной деятельности ожидается в диапазоне $620-$720 миллионов. Капитальные расходы теперь ожидаются в диапазоне от $260 миллионов до $290 миллионов.

В настоящее время Kirby имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Результаты Q3 других транспортных компаний

Delta Air Lines (DAL) сообщила о прибыли за третий квартал 2025 года (исключая 46 центов от не повторяющихся статей) в размере $1.71 на акцию, что превысило консенсус-прогноз Zacks в $1.52. Прибыль увеличилась на 14% по сравнению с прошлым годом благодаря низким ценам на топливо.

Доходы в квартале, завершившемся в сентябре, составили $16.67 миллиарда, что превысило консенсус-прогноз Zacks в $15.79 миллиарда и увеличилось на 6.4% по сравнению с прошлым годом. Благодаря улучшению спроса на авиаперевозки, скорректированные операционные доходы (исключая продажи сторонних нефтеперерабатывающих заводов) увеличились на 4.1% по сравнению с прошлым годом до $15.2 миллиарда.

J.B. Hunt Transport Services, Inc. (JBHT) сообщила о прибыли за третий квартал 2025 года в размере $1.76 на акцию, что превысило консенсус-прогноз Zacks в $1.47 и улучшилось на 18.1% по сравнению с прошлым годом.

Общие операционные доходы в размере $3.05 миллиарда превысили консенсус-прогноз Zacks в $3.02 миллиарда и снизились на 0.5% по сравнению с прошлым годом. Производительность доходов JBHT за третий квартал была подвержена влиянию снижения валового дохода на нагрузку на 1% и 4% в межмодальных (JBI) и грузоперевозках (JBT) соответственно, снижение объема грузов на 8% и 1% в Integrated Capacity Solutions (ICS) и Dedicated Contract Services (DCS), и 8% менее остановок в Final Mile Services (FMS). Эти факторы были частично компенсированы улучшением продуктивности DCS на 3%, увеличением дохода на нагрузку на 9% в ICS и ростом нагрузки на 14% в JBT. Общие операционные доходы, исключая доходы от топливных надбавок, снизились менее чем на 1% по сравнению с прошлым годом.

United Airlines Holdings, Inc. (UAL) сообщила о смешанных результатах третьего квартала 2025 года, где прибыль компании превысила консенсус-прогноз Zacks, но доходы не достигли ожидаемого уровня.

Скорректированная прибыль на акцию (EPS) UAL за третий квартал 2025 года (исключая 12 центов от не повторяющихся статей) составила $2.78, что превысило консенсус-прогноз Zacks в $2.64, но снизилось на 16.5% по сравнению с прошлым годом. Зафиксированная цифра превысила ориентированный диапазон от $2.25 до $2.75.

Операционные доходы в размере $15.2 миллиарда не достигли консенсус-прогноза Zacks в $15.3 миллиарда, но увеличились на 2.6% по сравнению с прошлым годом. Доходы от пассажиров (которые составили 90.7% от общего объема) увеличились на 1.9% по сравнению с прошлым годом до $13.8 миллиарда. Рейсы UAL перевезли 48,382 пассажиров в третьем квартале, что на 6.2% больше по сравнению с прошлым годом.

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод