Прибыль и выручка Williams за III квартал не соответствуют ожиданиям, расходы снизились по сравнению с прошлым годом.

Williams Companies, Inc. WMB сообщила, что скорректированная прибыль на акцию за третий квартал 2025 года составила 49 центов, что ниже консенсус-прогноза Zacks в 51 цент, в основном из-за слабых показателей в сегментах G&P на Западе и Северо-востоке, которые оказались на 1,6% и 1% ниже консенсуса соответственно. Тем не менее, чистая прибыль возросла по сравнению с уровнем 43 цента в аналогичном периоде прошлого года. Это можно объяснить сильными годовыми результатами, продемонстрированными сегментами Transmission & Gulf of America, Gas & NGL Marketing Services и другими.

Компания, базирующаяся в Талсе, штат Оклахома, сообщила о доходах в 2,9 миллиарда долларов, что на 113 миллионов долларов ниже консенсус-прогноза Zacks. Слабая производительность в основном была вызвана более низкими, чем ожидалось, доходами от продаж продукции, которые упали на 27,5% по сравнению с консенсус-прогнозом Zacks. Тем не менее, этот показатель вырос по сравнению с отчетным числом в 2,7 миллиарда долларов за аналогичный квартал прошлого года, поддерживаемый увеличением доходов от услуг, включая те, которые связаны с товарными контрактами, более высокими продажами продукции и прибылями от товарных деривативов.

Скорректированная EBITDA составила 1,9 миллиарда долларов в рассматриваемом квартале, что на 12,7% выше, чем годом ранее. Денежный поток от операционной деятельности составил 1,4 миллиарда долларов, увеличившись на 15,8% по сравнению с соответствующим кварталом 2024 года.

Инициативы по расширению и стратегическому выполнению WMB

Williams продвинул ключевые проекты роста и успешно реализовал стратегические приоритеты, подчеркивая свое долгосрочное лидерство в инфраструктуре. Компания ввела в эксплуатацию крупные проекты в своем регионе, включая соединитель Alabama-Georgia Transco, соединитель Commonwealth Energy и расширение Stanfield South Northwest Pipeline, что дополнительно укрепило мощность и надежность поставок природного газа.

В заливе Америки Williams ввела в эксплуатацию глубоководные расширения Shenandoah и Salamanca, а также завершила Louisiana Energy Gateway и расширение Haynesville West, подчеркивая успешное выполнение в высокоценных бассейнах.

Компания расширила объем своей платформы Socrates примерно на 400 миллионов долларов до 2 миллиардов долларов и представила две новые инициативы Power Innovation, подчеркивая свой переход к решениям с низким уровнем углерода. Williams также подписала предварительные соглашения на расширение хранилища Pine Prairie, расширение Green River West Mountain West и расширение Wharton West Transco, демонстрируя сильную коммерческую динамику.

Кроме того, компания продвинула стратегию от скважины до воды, продав активы E&P Haynesville и сформировав стратегическое партнерство с Woodside, укрепляя свою приверженность капиталоэффективному росту и улучшенному созданию ценности.

Сегментационный анализ WMB

Transmission & Gulf of America: Сегмент сообщил о скорректированной EBITDA в 947 миллионов долларов, что на 14,1% больше, чем в аналогичном квартале прошлого года. Более того, этот показатель превысил консенсус-прогноз Zacks в 943 миллиона долларов. Увеличение было обусловлено более высокими чистыми ставками и проектами расширения на Transco, а также увеличением объемов в заливе.

Запад: Этот сегмент сосредоточен на сборе и обработке активов на Западе США. Скорректированная EBITDA для этого сегмента составила 367 миллионов долларов, что на 11,2% больше, чем уровень 330 миллионов долларов в аналогичном квартале прошлого года. Сильные показатели были обусловлены вводом в эксплуатацию проекта Louisiana Energy Gateway, новыми объемами от приобретений Rimrock и Saber 2025 года и увеличением объемов в Haynesville. Тем не менее, этот показатель оказался ниже консенсус-прогноза Zacks в 373 миллиона долларов.

Северо-восток G&P: В основном благодаря увеличению объемов сбора в Bradford сегмент зарегистрировал скорректированную EBITDA в 505 миллионов долларов. Это представляет собой увеличение на 4,3% по сравнению с 484 миллиона долларов в аналогичном квартале прошлого года, хотя он не дотянул до консенсус-прогноза Zacks на 1%.

Gas & NGL Marketing Services: Сегмент показал 11 миллионов долларов в скорректированной EBITDA, что на год выше 4 миллионов долларов и значительно превышает консенсус-прогноз Zacks о потерях в 2,14 миллиона долларов.

Прочее: Этот сегмент показал скорректированную EBITDA в 90 миллионов долларов, что представляет собой увеличение на 63,6% по сравнению с 55 миллионами долларов в аналогичном квартале прошлого года. Этот показатель также на 18,4% выше консенсус-прогноза Zacks.

Затраты, капитальные расходы и баланс WMB

В отчетном квартале общие затраты и расходы составили 1,8 миллиарда долларов, что почти на 1% меньше, чем за аналогичный квартал прошлого года.

Общие капитальные затраты (Capex) составили 2,9 миллиарда долларов. На 30 сентября 2025 года у компании было 70 миллионов долларов наличными и эквивалентами, а долгосрочный долг составил 25,6 миллиарда долларов, с соотношением долга к капитализации 67,1%.

Прогноз WMB на 2025 год

Компания ожидает, что среднее значение своего прогноза скорректированной EBITDA на 2025 год останется на уровне 7,75 миллиарда долларов в пределах прогнозируемого диапазона от 7,6 миллиарда до 7,9 миллиарда долларов. Williams увеличила свой прогноз капитальных расходов на рост в 2025 году на 500 миллионов долларов, теперь ожидая от 3,95 миллиарда до 4,25 миллиарда долларов, что связано с недавно объявленными инвестициями в проект LNG Woodside Energy в Луизиане.

Ожидается, что капитальные расходы на текущее обслуживание будут составлять от 650 миллионов до 750 миллионов долларов, исключая затраты, связанные с инициативами по сокращению выбросов и модернизации. Компания продолжает ожидать, что соотношение заемного капитала к капиталу в 2025 году будет примерно на уровне 3,7x и увеличила свой годовой дивиденд на 5,3% до 2 долларов на акцию в 2025 году с 1,90 доллара в 2024 году.

WMB в настоящее время имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Важные финансовые результаты в энергетическом секторе

Хотя мы подробно обсудили результаты WMB за третий квартал, давайте взглянем на три других ключевых отчета в этой области.

Liberty Energy Inc. LBRT, ведущая компания в области гидроразрыва и услуг в нефтяной промышленности, базирующаяся в Денвере, сообщила о скорректированном чистом убытке за третий квартал 2025 года в размере 6 центов на акцию, что больше, чем консенсус-прогноз Zacks о потере в 1 цент. Кроме того, чистая прибыль значительно снизилась по сравнению с прибылью в 45 центов в аналогичном квартале прошлого года. Слабые результаты компании можно объяснить макроэкономическими трудностями, сопровождающимися замедлением деятельности в отрасли и давлением на рыночные цены.

На 30 сентября Liberty Energy имела примерно 13,4 миллиона долларов наличными и эквивалентами. Долгосрочный долг компании составил 253 миллиона долларов, что представляет собой соотношение долга к капитализации 10,9%.

Компания Valero Energy Corporation VLO, расположенная в Сан-Антонио и являющаяся ведущим независимым нефтепереработчиком и маркетологом транспортных топлив и нефтехимической продукции, сообщила о скорректированной прибыли за третий квартал 2025 года в размере 3,66 доллара на акцию, что превысило консенсус-прогноз Zacks в 2,95 доллара. Чистая прибыль улучшилась по сравнению с уровнем 1,16 доллара в аналогичном квартале прошлого года. Лучшие, чем ожидалось, квартальные результаты можно в первую очередь объяснить увеличением маржи переработки, более высокими маржами на этанол и снижением общих затрат на продажи.

На конец третьего квартала у компании было 4,8 миллиарда долларов наличными и эквивалентами. На 30 сентября 2025 года ее общий долг составил 8,4 миллиарда долларов, а обязательства по финансовой аренде — 2,2 миллиарда долларов.

Компания Halliburton Company HAL, базирующаяся в Хьюстоне и одна из крупнейших в мире компаний, предоставляющих услуги в нефтяной отрасли, специализирующаяся на бурении и завершении скважин, сообщила о скорректированном чистом доходе за третий квартал 2025 года в размере 58 центов на акцию, что превышает консенсус-прогноз Zacks в 50 центов. Превышение в первую очередь отражает успешные инициативы по снижению затрат. Однако чистая прибыль упала по сравнению с годовой скорректированной прибылью в 73 цента из-за более низкой активности в Северной Америке.

На 30 сентября 2025 года у компании было примерно 2 миллиарда долларов наличными и эквивалентами и 7,2 миллиарда долларов долгосрочного долга, что представляет собой соотношение долга к капитализации 41,1.

Zacks называет #1 акцию в секторе полупроводников

Эта малоизвестная компания специализируется на полупроводниковой продукции, которую не производят такие гиганты, как NVIDIA. Она уникально позиционирована для того, чтобы воспользоваться следующим этапом роста на этом рынке. И она только начинает выходить на свет, что как раз то место, где вы хотите быть.

С сильным ростом прибыли и расширяющейся клиентской базой она готова удовлетворить растущий спрос на искусственный интеллект, машинное обучение и Интернет вещей. Ожидается, что глобальное производство полупроводников вырастет с 452 миллиардов долларов в 2021 году до 971 миллиарда долларов к 2028 году.

Посмотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете загрузить 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод