Прибыль и выручка Toll Brothers за 1 квартал превысили оценки.

Toll Brothers, Inc. TOL сообщил об впечатляющих результатах за первый квартал финансового 2026 года (закончился 31 января), при этом доходы и выручка превысили консенсус-прогноз Zacks. Как верхняя, так и нижняя линии также увеличились по сравнению с предыдущим годом.

Результаты первого квартала поддерживались высоким спросом со стороны покупателей с высоким доходом и устойчивостью сегмента роскошного жилья. Хотя модель строительства на заказ остается основной силой, стратегическая доступность запасов типовых домов также была решающей для захвата спроса.

Тем не менее, результаты были частично компенсированы постоянными макроэкономическими трудностями, включая высокие ипотечные ставки и продолжающееся давление на доступность жилья, что продолжает сказываться на более широком спросе на жилье. Производительность также была дополнительно ослаблена умеренным сокращением валовых маржей продаж жилья и повышенными расходами на сбыт и общие и административные расходы (SG&A), что в совокупности ограничивало общую прибыльность.

Обсуждение квартальной прибыли и выручки TOL

Компания сообщила о скорректированных earnings per share (EPS) в размере $2.19, что на 6.8% превысило консенсус-прогноз Zacks в $2.05 и увеличилось на 25.1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Цена акций Toll Brothers Inc., консенсус и сюрприз по EPS

В первом квартале финансового года общая выручка составила $2.15 миллиарда, что превышает консенсус-прогноз в $1.84 миллиарда. Выручка увеличилась на 15.4% по сравнению с предыдущим годом.

Внутри результатов Q1 Toll Brothers

Общая выручка от продаж домов компании увеличилась на 0.5% (выше нашего прогноза о снижении на 1% в годовом исчислении) по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года и составила $1.85 миллиарда. Поставки домов снизились на 4.6% (выше нашего ожидания о снижении на 7.3% в годовом исчислении) по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года и составили 1,899 единиц. Средняя цена продажи (ASP) доставленных домов составила $976,800 за квартал, увеличившись на 5.6% по сравнению с уровнем $924,600 год назад. Наша модель ожидала, что ASP вырастет на 6.9% в годовом исчислении до $988,200.

Количество подписанных контрактов за квартал составило 2,303 единицы, что ниже прошлого года (2,307 единиц). Общая стоимость подписанных контрактов составила $2.38 миллиарда, увеличившись по сравнению с $2.31 миллиарда в годовом исчислении. Мы прогнозировали рост подписанных контрактов на 2.8% в единицах и 2% в стоимости за квартал.

На конец первого квартала финансового года у Toll Brothers был запас в 5,051 дом, что представляет собой снижение на 20% по сравнению с прошлым годом. Потенциальные доходы от запаса снизились на 13.3% в годовом исчислении до $6.02 миллиарда. Средняя цена домов в запасе составила $1,192,300, увеличившись с $1,099,200 год назад.

Уровень отмены (в процентном соотношении к подписанным контрактам) за отчетный квартал составил 5.4%, снизившись с 5.8% в предыдущем году.

Скорректированная валовая маржа продаж жилья TOL составила 24.8%, что на 20 базисных пунктов (bps) ниже за квартал. Расходы на сбыт, общие и административные расходы (SG&A) в процентном соотношении к выручке от продаж жилья составили 13.9%, увеличившись с 13.1%, зафиксированных в аналогичном квартале прошлого года.

Балансовый отчет и денежный поток TOL

На конец первого квартала финансового 2026 года у TOL было наличных и эквивалентов наличных в размере $1.2 миллиарда по сравнению с $1.26 миллиарда на конец финансового 2025 года. Соотношение долга к капиталу снизилось до 24.4% с 26% на конец финансового 2025 года. Чистое соотношение долга к капиталу составило 14.2% по сравнению с 15.3% на конец финансового 2025 года. На конец первого квартала финансового года у компании было $2.2 миллиарда доступных по кредитной линии в $2.35 миллиарда, срок действия которой истекает в феврале 2030 года.

В первом квартале финансового 2026 года TOL выкупил примерно 0.3 миллиона акций на сумму $50.5 миллиона.

На конец первого квартала финансового года компания контролировала около 74,990 участков, 55.2% из которых находились под контролем, а не полностью в собственности, что обеспечивает достаточное количество земли для будущей экспансии.

TOL раскрывает прогноз на Q2 FY26

На второй квартал финансового 2026 года Toll Brothers ожидает поставок жилья в диапазоне от 2,400 до 2,500 единиц (по сравнению с 2,899 единицами, доставленными в аналогичном квартале прошлого года) при средней цене от $975,000 до $985,000 (по сравнению с $933,600 в аналогичном квартале прошлого года).

Скорректированная валовая маржа продаж жилья ожидается на уровне 25.50%, что предполагает снижение с 26% в аналогичном периоде прошлого года. Расходы SG&A ожидаются на уровне 10.7% от выручки от продаж жилья, что указывает на рост с 9.5% в аналогичном периоде прошлого года. Компания ожидает, что эффективная ставка налога составит 26%.

Прогноз FY26 от Toll Brothers

На финансовый 2026 год поставки жилья по-прежнему ожидаются в диапазоне от 10,300 до 10,700 единиц. Ожидаемый диапазон отражает снижение по сравнению с уровнем финансового 2025 года, который составил 11,292. Ожидается, что количество сообществ на конец периода составит от 480 до 490.

Компания по-прежнему ожидает, что средняя цена доставленных домов составит от $970,000 до $990,000, что указывает на рост с $960,200 в финансовом 2025 году.

Toll Brothers по-прежнему ожидает скорректированную валовую маржу продаж жилья на уровне 26%. Это отражает снижение с 27.3%, зафиксированных в финансовом 2025 году.

Расходы SG&A в процентном соотношении к выручке от продаж жилья теперь прогнозируются на уровне 10.25%, что также является увеличением с 9.5%, зафиксированных в финансовом 2025 году. Компания ожидает, что эффективная ставка налога составит 25.5%.

Рейтинг Zacks TOL и недавние данные о строительстве

Toll Brothers в настоящее время имеет рейтинг Zacks #3 (Держать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Masco Corporation MAS опубликовала смешанные результаты за четвертый квартал 2025 года, где скорректированные earnings превысили консенсус-прогноз Zacks, в то время как чистые продажи не дотянули до этого. Оба показателя снизились по сравнению с предыдущим годом.

Результаты четвертого квартала Masco в значительной степени соответствовали ожиданиям, поскольку компания действовала в условиях меняющейся геополитической и экономической обстановки. Она начала меры по реструктуризации, чтобы упростить операции, снизить затраты и сократить численность персонала. Masco также объявила о интеграции Liberty Hardware в бизнес Delta Faucet для лучшего согласования брендов и возможностей. В 2026 году Masco ожидает, что спрос на глобальных рынках ремонта и реконструкции останется устойчивым. Прогнозируется, что продажи останутся на уровне или немного выше, скорректированном с учетом валюты, при этом производительность, вероятно, превысит более широкий рынок.

Jacobs Solutions Inc. J опубликовала отличные результаты за первый квартал финансового 2026 года (закончился 26 декабря 2025 года), при этом скорректированные earnings и выручка превысили консенсус-прогноз Zacks и выросли в годовом исчислении.

Квартальные результаты Jacobs отражают более сильные показатели в области науки о жизни, центрах обработки данных, полупроводниках, водных и транспортных секторах, наряду с увеличением спроса на услуги цифрового консалтинга, что поддерживало рост квартала. С объявлением о приобретении оставшейся доли в PA Consulting и благоприятными рыночными фундаментальными условиями Jacobs оптимистично настроен относительно своей производительности в оставшейся части финансового 2026 года. Ожидается, что скорректированная чистая выручка вырастет в годовом исчислении на 6.5% и 10%, при этом скорректированный EPS ожидается в диапазоне от $6.95 до $7.30.

Weyerhaeuser Company WY опубликовала смешанные результаты за четвертый квартал 2025 года, где ее earnings превысили консенсус-прогноз Zacks, но чистые продажи не дотянули до этого. Между тем, как по верхней, так и по нижней линии наблюдается снижение в годовом исчислении.

Четвертые квартальные результаты Weyerhaeuser были подвержены постоянным рыночным трудностям на ключевых рынках, характеризующимся ослаблением цен и волатильностью спроса. Несмотря на эти проблемы, компания продолжала оптимизировать свой портфель через дисциплинированные, капиталоэффективные сделки. В будущем Weyerhaeuser хорошо подготовлена к навигации в текущей среде, поддерживаемая сильным балансовым отчетом и гибкой структурой распределения капитала, поскольку она осуществляет свою обновленную стратегию на 2030 год для стимулирования роста и использования устойчивого долгосрочного спроса.

5 акций, которые должны удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как #1 любимая акция, которая может вырасти на +100% или более в ближайший год. Хотя не все рекомендации могут оказаться успешными, предыдущие рекомендации выросли на +112%, +171%, +209% и +232%.

Большинство акций в этом отчете остаются вне поля зрения Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность для входа на начальном этапе.

Сегодня посмотрите на эти 5 потенциальных хитов >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод