Прибыль и выручка Mattel за IV квартал не соответствуют ожиданиям, акции упали.

Mattel, Inc. MAT отчитал результаты за четвертый квартал 2025 года, при этом прибыль и выручка не дотянули до консенсус-прогноза Zacks. Выручка увеличилась по сравнению с предыдущим годом, в то время как прибыль снизилась по сравнению с аналогичным показателем прошлого года. После оглашения результатов акции компании упали на 30,8% на послерынке вчера. Негативное отношение инвесторов наблюдалось, так как руководство признало, что результаты в США не оправдали ожиданий, а рост в декабре оказался ниже прогнозов. Компания также отметила давление на маржу и прибыльность, связанное с повышением скидок, инфляцией, колебаниями валютного курса и действиями по управлению запасами в поддержку розничных торговцев, а также снижением в определенных категориях, таких как Куклы и Товары для младенцев, малышей и детей дошкольного возраста. Компания сигнализировала, что текущие инвестиции в цифровые игры, технологии и маркетинг ожидаются под давлением краткосрочных маржей.

Обсуждение прибыли и продаж Mattel за Q4

MAT сообщил о скорректированной прибыли на акцию (EPS) в размере 39 центов, что ниже консенсус-прогноза Zacks в 53 цента. В прошлом году этот показатель составил 35 центов. Чистая выручка составила 1,77 миллиарда долларов, что также ниже консенсус-прогноза в 1,84 миллиарда долларов. Выручка увеличилась на 7% на отчетной основе и на 5% в постоянной валюте (cc) по сравнению с прошлым годом.

Цена, консенсус и сюрприз EPS Mattel, Inc.

Чистая выручка в сегменте Северной Америки увеличилась на 5% по сравнению с прошлым годом как на отчетной основе, так и в постоянной валюте. Чистая выручка в международном сегменте увеличилась на 11% по сравнению с прошлым годом на отчетной основе и на 5% в постоянной валюте. В сегменте Северной Америки валовые поступления увеличились на 7% (как на отчетной основе, так и в постоянной валюте) по сравнению с прошлым годом. Этот рост был обусловлен увеличением продаж Куклы, Транспортные средства, Фигурки, Конструкторы, Игры и Прочее. Валовые поступления в международном сегменте увеличились на 10% по сравнению с прошлым годом на отчетной основе и на 4% в постоянной валюте. Увеличение было обусловлено ростом валовых поступлений в регионах EMEA, Латинской Америки и Азиатско-Тихоокеанского региона.

Мировые продажи Mattel по категориям

Mattel, через свои дочерние компании, продает широкий ассортимент игрушек. Эти товары сгруппированы по различным категориям: Куклы, Товары для младенцев, малышей и детей дошкольного возраста, Транспортные средства и Фигурки, Конструкторы, Игры и Прочее. Мировые валовые поступления от брендов Mattel увеличились на 8% по сравнению с прошлым годом на отчетной основе и на 6% в постоянной валюте, составив 2,04 миллиарда долларов. Валовые поступления от Barbie выросли на 2% по сравнению с прошлым годом на отчетной основе. Валовые поступления от Hot Wheels увеличились на 20% на отчетной основе и на 16% в постоянной валюте по сравнению с прошлым годом. В то же время валовые поступления от Fisher-Price увеличились на 1% на отчетной основе и снизились на 1% в постоянной валюте по сравнению с прошлым годом. Валовые поступления от Прочего увеличились на 6% и 4% на отчетной основе и в постоянной валюте соответственно по сравнению с прошлым годом.

Операционные результаты Mattel за Q4

В течение четвертого квартала скорректированная валовая маржа Mattel составила 46%, что на 480 базисных пунктов ниже по сравнению с прошлым годом. Убытки были связаны с высокими скидками, инфляцией, неблагоприятными колебаниями валютного курса и временными задержками между мерами по смягчению последствий и признанием тарифных затрат. Однако это было частично компенсировано экономией на затратах. Скорректированный EBITDA за квартал составил 234,2 миллиона долларов по сравнению с 248,9 миллиона долларов, сообщенными в аналогичном квартале прошлого года.

Балансовый отчет MAT

На 31 декабря 2025 года денежные средства и эквиваленты MAT составили 1,24 миллиарда долларов по сравнению с 1,39 миллиарда долларов на 31 декабря 2024 года. Общие запасы на конец квартала составили 563,1 миллиона долларов по сравнению с 501,7 миллиона долларов, сообщенными в прошлом году. Долгосрочные обязательства (по состоянию на 31 декабря 2025 года) составили 2,33 миллиарда долларов, что почти на одном уровне с прошлым годом. Собственный капитал акционеров составил 2,23 миллиарда долларов на конец квартала.

Основные моменты MAT за 2025 год

Чистая выручка в 2025 году составила 5,35 миллиарда долларов по сравнению с 5,38 миллиарда долларов в 2024 году. Чистая прибыль в 2025 году составила 397,6 миллиона долларов по сравнению с 541,8 миллиона долларов, сообщенными в 2024 году. В 2025 году скорректированный разводненный EPS составил 1,41 доллара по сравнению с 1,62 доллара, сообщенными в предыдущем году.

Другие обновления бизнеса

Mattel заключила глобальное многолетнее лицензионное соглашение с Paramount на разработку и маркетинг широкого ассортимента потребительских товаров, связанных с культовой франшизой Черепашки-ниндзя. Начиная с 2027 года, компания планирует запустить фигурки, игровые наборы, транспортные средства, игры, коллекционные предметы и товары для ролевых игр через глобальные розничные каналы, наряду с новыми продуктами, поддерживающими анимационный сиквел Черепашки-ниндзя: Мутантский хаос 2 в 2027 году и предстоящий фильм в формате живого действия/CG, запланированный на 2028 год. Руководители обеих компаний подчеркнули долговечную межпоколенческую привлекательность франшизы и возможности расширения вовлеченности фанатов через инновационные предложения продуктов по всему миру. Соглашение укрепляет давнюю коллаборацию между Mattel и подразделением Продукты и Опыт Paramount, усиливая их общий фокус на масштабировании культовых франшиз на различных платформах и точках взаимодействия.

Mattel согласилась приобрести оставшиеся 50% акций Mattel163 у NetEase, полностью овладев мобильной игрой в сделке, оценивающей бизнес в 318 миллионов долларов, из которых 159 миллионов долларов подлежат выплате за долю NetEase. Завершение сделки ожидается к концу первого квартала, при условии выполнения обычных условий. Основанная в 2018 году, Mattel163 разрабатывает мобильные игры на основе интеллектуальной собственности Mattel, включая Uno!, Uno Wonder, Phase 10 и Skip-Bo, и на сегодняшний день привлекла около 20 миллионов активных пользователей в месяц и более 550 миллионов загрузок по всему миру. Полное владение ожидается, что улучшит внутреннюю разработку, публикацию и возможности цифрового привлечения клиентов компании, а также улучшит согласование с более широкой дорожной картой продуктов. Приобретение поддерживает стратегию Mattel по максимизации ценности своей интеллектуальной собственности в высокомаржинальных развлекательных вертикалях наряду с цифровым фокусом на лицензионных партнерствах, инициативах по самопубликации, запланированных на 2026 год, и расширении на платформах, таких как Roblox и Fortnite.

Прогноз MAT на 2026 год

Руководство ожидает, что чистая выручка в 2026 году увеличится в диапазоне 3-6% по сравнению с прошлым годом. Компания ожидает, что скорректированная операционная прибыль составит от 550 до 600 миллионов долларов. Mattel прогнозирует, что скорректированный EPS составит от 1,18 до 1,30 доллара по сравнению с 1,41 доллара, сообщенными в 2025 году. Скорректированная налоговая ставка рассматривается на уровне примерно 24%.

Рейтинг Zacks и ключевые рекомендации MAT

MAT в настоящее время имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Некоторые акции с лучшими рейтингами в секторе потребительских товаров: Callaway Golf Company CALY, Monarch Casino & Resort, Inc. MCRI и Rush Street Interactive, Inc. RSI. Callaway в настоящее время имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Компания продемонстрировала средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала в 292,2%. Акции CALY выросли на 92,9% за последний год. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь. Консенсус-прогноз Zacks для продаж Callaway в 2026 году указывает на снижение на 47%, в то время как EPS указывает на рост на 308,2% по сравнению с уровнями годичной давности. Monarch Casino в настоящее время имеет рейтинг Zacks #1. Компания продемонстрировала средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала в 3,5%. Акции MCRI выросли на 16,9% за последний год. Консенсус-прогноз Zacks для продаж Monarch Casino за 2026 год и EPS указывает на рост на 2,4% и 10,5% соответственно по сравнению с уровнями прошлого года. Rush Street имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка) в настоящее время. Компания продемонстрировала средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала в 19%. Акции RSI выросли на 16,7% за последний год. Консенсус-прогноз Zacks для продаж Rush Street в 2026 году и EPS указывает на рост на 14,1% и 20,7% соответственно по сравнению с уровнями прошлого года.

Руководитель исследований Zacks выбирает акцию, наиболее вероятную для "по крайней мере удвоения"

Наши эксперты раскрыли свои 5 лучших рекомендаций с потенциалом удвоения денег – и директор исследований Шераз Миан считает, что одна из них превосходит остальные. Конечно, не все наши рекомендации являются выигрышными, но эта может значительно превзойти предыдущие рекомендации, такие как Hims & Hers Health, которые выросли на +209%.

Смотрите нашу лучшую акцию для удвоения (плюс 4 запасных варианта) >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод