Прибыль и выручка Mattel за III квартал не дотянули до прогнозов, акции упали.

Mattel, Inc. MAT сообщила о результатах третьего квартала 2025 года, которые оказались ниже ожиданий, как по прибыли, так и по выручке, не дотянув до консенсусной оценки Zacks. Выручка и прибыль также снизились по сравнению с аналогичным кварталом предыдущего года. После публикации результатов акции MAT упали на 6,8% в послепродажной торговле вчера.

Mattel показала слабые результаты в третьем квартале, вероятно, под воздействием глобальных торговых динамик, изменения паттернов заказов розничных продавцов в отрасли и продолжающейся неопределенности в отношении тарифных условий. Ключевые сегменты, такие как Barbie и Fisher-Price, продолжали сталкиваться с трудностями, что привело к снижению валовых поступлений. Несмотря на эти вызовы, динамика продаж в точках продаж (POS) остается положительной как на рынке США, так и на международных рынках. Компания повторила свои прогнозы на весь 2025 год.

Mattel реализует стратегические инициативы для решения текущих проблем и стимулирования роста. Компания приняла организационную структуру, ориентированную на бренд, интегрируя маркетинг для укрепления глобального управления брендами. Она запустила две успешные линии: Mattel Brick Shop (конструкторы) и Hot Wheels Speed Snap Track System (транспортные средства). Также компания поддерживает крепкое сотрудничество с розничными партнерами, чтобы справляться с текущей торговой средой.

Mattel достигла заметного международного роста, продолжающегося успеха в области развлекательного контента и сотрудничества с OpenAI. Сильные результаты в сегментах Action Figures и Hot Wheels, вместе с продолжающимися выкупами акций, подчеркивают силу бренда компании и спрос со стороны потребителей. Оперируя с солидным балансом, стратегическими лицензионными партнерствами и расширяющимся портфелем, Mattel уверена в том, что сможет обеспечить долгосрочную ценность для акционеров в оставшейся части 2025 года.

Обсуждение доходов и продаж Mattel за Q3

MAT сообщила о скорректированной прибыли на акцию (EPS) в размере 89 центов, что ниже консенсусной оценки Zacks в $1.05 за акцию. В предыдущем квартале эта цифра составляла $1.14.

Цена акции Mattel, консенсус и сюрприз по EPS

Чистая выручка составила $1.74 миллиарда, что на 4.1% ниже консенсусной оценки в $1.81 миллиарда. Выручка снизилась на 6% по отчетным данным и на 7% на основе постоянной валюты (cc) по сравнению с предыдущим годом.

Чистая выручка в сегменте Северной Америки снизилась на 12% по сравнению с предыдущим годом как по отчетным данным, так и на cc. Чистая выручка в международном сегменте увеличилась на 3% по сравнению с предыдущим годом по отчетным данным, но осталась на уровне cc.

В сегменте Северной Америки валовые поступления снизились на 11% (по отчетным данным и на 10% на cc) по сравнению с предыдущим годом. Это снижение было связано с падением продаж кукол, товаров для младенцев, малышей и дошкольников, а также транспортных средств.

Валовые поступления в международном сегменте увеличились на 5% по сравнению с предыдущим годом по отчетным данным и на 2% на cc. Увеличение было в основном обусловлено ростом валовых поступлений в регионах EMEA и Азиатско-Тихоокеанском.

Мировые продажи Mattel по категориям

Mattel, через свои дочерние компании, продает широкий ассортимент игрушек. Эти товары сгруппированы по различным категориям: Куклы, Товары для младенцев, Малышей и Дошкольников, Транспортные средства и Фигурки, Конструкторы, Игры и Прочее.

Мировые валовые поступления от брендов Mattel снизились на 4% по сравнению с предыдущим годом по отчетным данным и на 5% на cc до $1.97 миллиарда. Валовые поступления от Barbie упали на 17% по сравнению с предыдущим годом по отчетным данным и на 18% на cc.

Валовые поступления от Hot Wheels увеличились на 8% по отчетным данным и на 6% на cc по сравнению с предыдущим годом. С другой стороны, валовые поступления от Fisher-Price снизились на 19% по отчетным данным и на 20% на cc по сравнению с предыдущим годом. Валовые поступления от других категорий увеличились на 2% по отчетным данным по сравнению с предыдущим годом.

Операционные результаты Mattel за Q3

В третьем квартале скорректированная валовая маржа Mattel составила 50.2%, что на 290 базисных пунктов ниже по сравнению с предыдущим годом. Снижение было в основном связано с неблагоприятными валютными колебаниями, инфляционными давлениями, увеличением тарифных затрат и более высокими корректировками продаж. Эти факторы были частично компенсированы продолжающимися инициативами по экономии затрат.

Скорректированный EBITDA за квартал составил $466.1 миллиона по сравнению с $584.4 миллиона в предыдущем квартале.

Баланс MAT

По состоянию на 30 сентября 2025 года, денежные средства и их эквиваленты MAT составили $691.9 миллиона по сравнению с $723.5 миллиона на 30 сентября 2024 года. Общие запасы на конец квартала составили $826.6 миллиона по сравнению с $737.2 миллиона в предыдущем квартале.

Долгосрочный долг (на 30 сентября 2025 года) составил $1.73 миллиарда по сравнению с $2.33 миллиарда на 30 сентября 2024 года. Собственный капитал акционеров составил $2.26 миллиарда на конец квартала.

Прогноз для Mattel на 2025 год

На 2025 год Mattel по-прежнему ожидает рост чистой выручки в диапазоне от 1% до 3%. Скорректированная EPS прогнозируется в диапазоне от $1.54 до $1.66 по сравнению с $1.62, сообщенным в финансовом 2024 году.

Ожидается, что скорректированная валовая маржа составит примерно 50%, снизившись с 50.9%, сообщенной в финансовом 2024 году.

Скорректированная операционная прибыль ожидается в диапазоне от $700 до $750 миллионов по сравнению с $738 миллионами, сообщенными в прошлом году.

Рейтинг Zacks и ключевые выборы MAT

В настоящее время Mattel имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать).

Некоторые акции с более высоким рейтингом из сектора потребительских товаров - это Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. NCLH, Carnival Corporation & plc CCL и Hasbro, Inc. HAS.

Norwegian Cruise Line в настоящее время имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Компания продемонстрировала средний сюрприз по прибылям за четыре последних квартала в размере 29.1%. Акции NCLH упали на 7.1% с начала года. Полный список акций с рейтингом Zacks #1 вы можете увидеть здесь.

Консенсусная оценка Zacks для продаж и прибыли на акцию (EPS) NCLH на 2025 год предполагает рост на 6% и 15.4% соответственно по сравнению с уровнями годичной давности.

Carnival в настоящее время имеет рейтинг Zacks #1. Компания продемонстрировала средний сюрприз по прибылям за четыре последних квартала в размере 169.8%. Акции Carnival выросли на 20.2% с начала года.

Консенсусная оценка Zacks для продаж и EPS CCI на 2025 год предполагает рост на 6.5% и 51.4% соответственно по сравнению с уровнями предыдущего года.

Hasbro имеет рейтинг Zacks #2 в настоящее время. Компания продемонстрировала средний сюрприз по прибылям за четыре последних квартала в размере 43.8%. Акции Hasbro выросли на 33.8% с начала года.

Консенсусная оценка Zacks для продаж и EPS HAS на 2025 год предполагает рост на 6.9% и 22.2% соответственно по сравнению с уровнями предыдущего года.

За пределами Nvidia: Вторая волна ИИ уже здесь

Революция в области ИИ уже сделала миллиардеров. Но акции, о которых все знают, вряд ли продолжат приносить самые большие прибыли. Малоизвестные компании ИИ, решающие крупнейшие мировые проблемы, могут оказаться более прибыльными в ближайшие месяцы и годы.

Смотрите "Акции ИИ второй волны" сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод