Прибыль и выручка Integra за четвертый квартал превысили прогнозы, маржи снизились, акции выросли.

Integra LifeSciences Holdings Corporation IART сообщила об скорректированной прибыли на акцию (EPS) в размере 83 цента за четвертый квартал 2025 года, что на 4,7% превысило консенсус-прогноз Zacks. Этот показатель снизился на 14,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Корректировка исключает влияние определенных разовых расходов, таких как расходы на структурную оптимизацию, продажи, затраты на приобретение и интеграцию, а также расходы, связанные с Регламентом ЕС по медицинским изделиям, среди прочих. Убыток по GAAP составил 2 цента за акцию в этом квартале, в отличие от прибыли в 25 центов за аналогичный период прошлого года. Скорректированный EPS за 2025 год составил $2,23, что на 12,9% ниже по сравнению с прошлым годом.

Выручка IART

Общая выручка в четвертом квартале снизилась на 1,7% по сравнению с прошлым годом до $434,9 миллиона. Этот показатель немного превысил консенсус-прогноз Zacks на 0,1%. В органическом выражении выручка снизилась на 2,5% по сравнению с прошлым годом. Выручка за 2025 год составила $1,63 миллиарда, что на 1,5% выше по сравнению с прошлым годом, но на 0,7% ниже в органическом выражении по сравнению с 2024 годом. После объявления акции IART выросли на 0,4% в прошлую пятницу.

Выручка Integra по сегментам

Что касается категорий продуктов, выручка в сегменте Codman Specialty Surgical увеличилась на 2,7% по сравнению с прошлым годом в отчетном выражении (в органическом выражении - на 1,6%) до $323,3 миллиона. Внутри этого сегмента продажи в области нейрохирургии выросли на 1,4% в органическом выражении благодаря сильным показателям по ключевым продуктам, включая CereLink, Mayfield capital, Aurora и CUSA. Продажи инструментов увеличились на 2,3% в органическом выражении, что соответствует рыночным тенденциям. Между тем, продажи в области оториноларингологии выросли на 2,2% в органическом выражении благодаря AERA, TruDi и инструментам MicroFrance. Выручка Tissue Technologies составила $111,6 миллиона в четвертом квартале, что на 12,8% ниже по сравнению с прошлым годом как в отчетном, так и в органическом выражении. Продажи в области реконструкции ран снизились на 21,4% в органическом выражении, в первую очередь из-за ранее сообщенных мер по исправлению для MediHoney и сложного сопоставительного периода для Integra Skin. Продажи в сегменте Private Label выросли на 20,1% отчасти благодаря увеличению заказов от партнеров.

Рентабельность IART

В отчетном квартале валовая прибыль составила $220,9 миллиона, что на 11,3% ниже по сравнению с прошлым годом. Валовая маржа сократилась на 549 базисных пунктов (bps) до 50,8% на фоне увеличения себестоимости проданных товаров на 10,6%. Расходы на сбыт, общие и административные расходы снизились на 5,2% до $169,3 миллиона в рассматриваемом квартале, в то время как расходы на исследования и разработки упали на 20,6% до $24,8 миллиона. В целом, скорректированная операционная прибыль составила $26,8 миллиона, что на 31,9% ниже по сравнению с прошлым годом. Скорректированная операционная маржа сократилась на 272 базисных пункта до 6,2%.

Финансовое положение IART

Integra завершила четвертый квартал 2025 года с примерно $235 миллиона наличных и эквивалентов наличных по сравнению с $246,4 миллиона на конец четвертого квартала 2024 года. Кумулятивный чистый денежный поток от операционной деятельности на конец четвертого квартала 2025 года составил $50,4 миллиона по сравнению с $129,4 миллиона годом ранее.

Прогноз Integra на 2026 год и первый квартал

На 2026 год компания ожидает выручку в диапазоне от $1,66 до $1,70 миллиарда, что соответствует росту на 1,6% до 4,1% в отчетном выражении. Консенсус-прогноз Zacks составляет $1,68 миллиарда, что указывает на рост на 3% по сравнению с прошлым годом. В то же время скорректированный EPS ожидается в диапазоне от $2,30 до $2,40. Консенсус-прогноз Zacks для данного показателя составляет $2,32 за акцию. На первый квартал 2026 года Integra ожидает выручку в диапазоне от $375 до $390 миллионов. Консенсус-прогноз Zacks составляет $395 миллионов. Скорректированный EPS ожидается в диапазоне от 37 до 45 центов. Консенсус-прогноз Zacks для данного показателя составляет 43 цента за акцию.

Наше мнение о IART

Integra завершила четвертый квартал 2025 года с результатами лучше ожидаемых, при этом как прибыль, так и выручка превысили прогнозы. Однако оба показателя снизились по сравнению с предыдущим годом. Положительным моментом является то, что в четвертом квартале компания достигла значительного операционного прогресса, продолжая активно работать на благо своих клиентов и пациентов. В течение 2025 года Integra продолжала укреплять свою систему управления качеством, продвигая План по соблюдению норм и осуществляя последовательный прогресс в инициативах по исправлению, что укрепляет основу для устойчивого операционного превосходства. Дисциплинированный подход к исполнению позволил добиться измеримых улучшений в критически важных областях, включая повышение надежности поставок продуктов Integra Skin, здоровые уровни запасов по всему портфелю и ранний перезапуск PriMatrix и Durepair. Сокращение как валовых, так и операционных маржей в квартале является разочаровывающим.

Рейтинг IART по Zacks и ключевые рекомендации

В настоящее время Integra имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Некоторые акции с более высоким рейтингом из более широкого медицинского сектора включают Intuitive Surgical ISRG, Cardinal Health CAH и Align Technology ALGN. Intuitive Surgical, имеющая рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка), сообщила о скорректированном EPS за четвертый квартал 2025 года в размере $2,53, что превысило консенсус-прогноз Zacks на 12,4%. Выручка в размере $2,87 миллиарда превысила консенсус-прогноз Zacks на 4,7%. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом #1 от Zacks здесь. ISRG имеет предполагаемую долгосрочную скорость роста прибыли в 15,7% по сравнению с ростом 12,7% в отрасли. Прибыль компании превысила прогнозы в каждом из четырех предыдущих кварталов, среднее отклонение составило 13,24%. Cardinal Health, в настоящее время имеющая рейтинг Zacks #2 (Покупка), опубликовала скорректированный EPS за второй квартал 2026 финансового года в размере $2,63, что на 10% выше консенсус-прогноза Zacks. Выручка в размере $65,6 миллиарда превысила консенсус-прогноз Zacks на 0,9%. CAH имеет долгосрочную скорость роста прибыли в 15% по сравнению с ростом 9,6% в отрасли. Прибыль компании превышала прогнозы в каждом из четырех предыдущих кварталов, среднее отклонение составило 9,3%. Align Technology, имеющая рейтинг Zacks #2 в настоящее время, опубликовала скорректированный EPS за четвертый квартал 2025 года в размере $3,29, что на 10,1% выше консенсус-прогноза Zacks. Выручка в размере $1,05 миллиарда превысила консенсус-прогноз Zacks на 5,3%. ALGN имеет предполагаемую долгосрочную скорость роста прибыли в 10,1% по сравнению с ростом 9,5% в отрасли. Прибыль компании превышала прогнозы в трех из четырех предыдущих кварталов и не достигла в одном, среднее отклонение составило 6,16%.

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая из них была отобрана экспертом Zacks в качестве любимой акции, способной вырасти на +100% или более в ближайшие месяцы. Они включают

Акция #1: Дисруптивная сила с заметным ростом и устойчивостью

Акция #2: Оптимистичные сигналы, указывающие на возможность покупки

Акция #3: Одно из самых привлекательных инвестиций на рынке

Акция #4: Лидер в горячей отрасли, готовый к росту

Акция #5: Современная омниканальная платформа, готовая к прорыву

Большинство акций в этом отчете остаются вне поля зрения Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность войти на начальном этапе. Хотя не все рекомендации могут быть успешными, предыдущие рекомендации выросли на +171%, +209% и +232%.

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод