Прибыль и выручка Cadence за IV квартал превысили прогнозы, обе показатели увеличились по сравнению с прошлым годом.

Cadence Design Systems CDNS сообщила о не-GAAP прибыли на акцию (EPS) за четвертый квартал 2025 года в размере $1.99, что на 4.7% выше консенсус-оценки Zacks. Чистая прибыль увеличилась на 5.9% по сравнению с прошлым годом, превысив руководство руководства в диапазоне $1.88-$1.94.

Выручка составила $1.44 миллиарда, что на 1.1% выше консенсус-оценки Zacks и на 6.2% больше по сравнению с прошлым годом. Этот показатель превысил руководство руководства в диапазоне $1.405-$1.435 миллиарда. Рост выручки был обусловлен широким спросом на решения компании, особенно на портфель, основанный на ИИ, на фоне активной проектной деятельности. CDNS добавила, что наблюдает рост как в области "ИИ для дизайна", так и "дизайна для ИИ".

CDNS завершила квартал с портфелем заказов в $7.8 миллиарда и текущими обязательствами по выполнению работ в размере $3.8 миллиарда.

Для 2025 года выручка увеличилась на 14% до $5.297 миллиарда, в то время как не-GAAP EPS составила $7.14, что на 20% больше.

Cadence предоставила прогноз на 2026 год. Ожидается, что выручка составит от $5.9 до $6 миллиардов. Консенсус-оценка Zacks в настоящее время составляет $5.95 миллиарда, что указывает на рост на 12.6% по сравнению с уровнем годичной давности. Ожидается, что не-GAAP EPS на 2026 год составит от $8.05 до $8.15. Консенсус-оценка Zacks в настоящее время составляет $8.03 за акцию, что подразумевает рост на 13.8% по сравнению с фактическими данными прошлого года.

Цена акций

CDNS акции выросли на 4.7% в послеторговой сессии вчера, а в предторговой сессии акции выросли на 6.9%. За последний год они увеличились на 3.4% против снижения индекса Computer - Software на 11.3%.

Сегментная производительность CDNS

Выручка от продуктов и технического обслуживания (92.5% от общей выручки) составила $1.332 миллиарда, что на 7.5% больше по сравнению с прошлым годом. Выручка от услуг (7.5%) составила $108 миллионов, что на 7.7% меньше по сравнению с прошлым годом. По географии, Америка, Китай, Другие страны Азии, Европа, Ближний Восток и Африка и Япония составили 47%, 12%, 20%, 14% и 7% соответственно от общей выручки в отчетном квартале.

По продуктам, Core EDA, Интеллектуальная собственность (“IP”) и Системный дизайн и анализ составили 69%, 15% и 16% от общей выручки соответственно.

Бизнес по системному дизайну и анализу, который вырос на 13% в 2025 году, получает выгоду от растущего спроса на решения BETA CAE, суперкомпьютер Millennium M2000 AI, платформу 3D-IC, Allegro X и цифровое решение Reality для центров обработки данных.

Предстоящая покупка подразделения Дизайна и Инжиниринга компании Hexagon AB, включая ее известный бизнес MSC Software, поможет ускорить расширение присутствия в SDA и получить доступ к новым возможностям в автомобильной, аэрокосмической, промышленной и физической области ИИ.

Прибыль Cadence Design Systems, консенсус и сюрприз по EPS

Бизнес CDNS Core EDA, который включает Custom IC, Digital IC и Functional Verification, продемонстрировал рост на 13% в 2025 году, что было обусловлено сильным ростом решений на основе ИИ, таких как Cerebrus AI Studio, Virtuoso Studio и Spectre. Спрос на новые аппаратные системы остался высоким, было более 30 новых клиентов и значительно увеличился повторный спрос от ИИ и гипермасштабируемых компаний. CDNS имела сильный портфель заказов и ожидает, что 2026 год станет рекордным для аппаратного бизнеса. Кроме того, CDNS добавила 25 новых цифровых логотипов полного потока в 2025 году. Более того, бизнес повторного программного обеспечения вырос на двузначные числа в четвертом квартале.

Бизнес IP вырос на 25% в 2025 году, благодаря расширению портфеля кремниевых решений и увеличению спроса на решения в области ИИ, HPC, автомобильной промышленности, полупроводников и использования чиплетов. Наблюдается растущий спрос на решения памяти IP, включая память LPDDR6. Cadence представила Tensilica HiFi iQ DSP IP, шестое поколение, дополнение к широко используемому семейству HiFi DSP, что стало значительным шагом вперед для решений голосового ИИ и погружающего аудио.

Прибыль CDNS

Общие не-GAAP затраты и расходы увеличились на 6.5% по сравнению с прошлым годом до $781 миллионов.

Не-GAAP валовая прибыль увеличилась на 300 базисных пунктов (bps) до 88.5%. Не-GAAP операционная прибыль сократилась на 20 bps по сравнению с прошлым годом до 45.8%.

Баланс и денежный поток CDNS

По состоянию на 31 декабря 2025 года, CDNS имела наличные и эквиваленты наличных в размере $3 миллиарда по сравнению с $2.753 миллиарда по состоянию на 30 сентября.

Долгосрочный долг составил $2.48 миллиарда по состоянию на 31 декабря 2025 года, по сравнению с $2.479 миллиона по состоянию на 30 сентября. CDNS выпустила старшие облигации на сумму $2.5 миллиарда со средней процентной ставкой 4.44% в сентябре 2024 года.

Cadence сгенерировала операционный денежный поток в размере $553 миллионов в отчетном квартале по сравнению с $311 миллионов в предыдущем квартале. Свободный денежный поток составил $512 миллионов по сравнению с $277 миллионов в предыдущем квартале.

Для 2025 года операционный денежный поток составил $1.729 миллиарда, в то время как свободный денежный поток составил $1.587 миллиарда.

Компания выкупила свои акции на сумму $200 миллионов в четвертом квартале и $925 миллионов в 2025 году.

CDNS предоставляет прогноз на Q1 и FY26

Не-GAAP операционная прибыль на 2026 год прогнозируется в диапазоне от 44.75% до 45.75%. Операционный денежный поток ожидается в размере $2 миллиарда. CDNS ожидает использовать не менее 50% своего свободного денежного потока для выкупа акций в 2026 году.

Для первого квартала 2026 года ожидается, что выручка составит от $1.42 до $1.46 миллиарда. Компания сообщила о продажах в размере $1.24 миллиарда в квартале годичной давности. Консенсус-оценка Zacks в настоящее время составляет $1.38 миллиарда.

Не-GAAP EPS ожидается в диапазоне от $1.89 до $1.95. CDNS сообщила о EPS в размере $1.57 в квартале годичной давности. Консенсус-оценка Zacks в настоящее время составляет $1.82 за акцию.

Не-GAAP операционная прибыль ожидается в диапазоне от 44% до 45% в первом квартале.

Рейтинг Zacks CDNS

Cadence в настоящее время имеет рейтинг Zacks #4 (Продажа).

Недавние результаты других компаний в этой области

SAP SE SAP сообщила о не-IFRS EPS за четвертый квартал 2025 года в размере €1.62, что на 16% больше по сравнению с кварталом годичной давности. Четвертый квартал компании был определен сильными облачными заказами и прибыльностью. SAP сообщила о общей выручке на не-IFRS основе в размере €9.68 миллиарда, что на 3% больше по сравнению с прошлым годом (выросла на 9% в постоянной валюте). В центре этого успеха находится SAP Business AI, который быстро развился из набора функций в значимый драйвер роста в рамках ERP. Две трети облачных заказов включали SAP Business AI, что подчеркивает растущую важность ИИ в конверсии сделок и расширении.

За 2025 год общая выручка составила €36.8 миллиарда, увеличившись на 8% (увеличилась на 11% в постоянной валюте). Прогнозируемая выручка увеличилась до 86% в 2025 году, что подтверждает трансформацию SAP в бизнес с высококачественным повторяющимся доходом.

За последний год акции SAP снизились на 30.2%.

PTC Corporation PTC сообщила о не-GAAP EPS за первый квартал финансового 2026 года в размере $1.92, что на 75% больше по сравнению с прошлым годом. Этот показатель превысил консенсус-оценку Zacks в размере $1.59, а также руководство руководства в диапазоне $1.26-$1.82. Выручка составила $686 миллионов, что на 21% больше по сравнению с прошлым годом (выросла на 19% в постоянной валюте). Этот показатель превысил консенсус-оценку на 7.4%. Руководство прогнозировало выручку в диапазоне от $600 до $660 миллионов. Кроме того, PTC продолжает продвигаться к продаже Kepware и ThingWorx, что направлено на сосредоточение усилий на основном программном обеспечении жизненного цикла продуктов.

За последний год акции PTC снизились на 9.9%.

Blackbaud BLKB сообщила о не-GAAP EPS за четвертый квартал 2025 года в размере $1.19, что на 3.5% превышает консенсус-оценку Zacks. Чистая прибыль увеличилась примерно на 11.2% по сравнению с прошлым годом. За 2025 год BLKB сообщила о не-GAAP EPS в размере $4.45 по сравнению с $4.06 в 2024 году. Общая выручка снизилась на 2.3% по сравнению с прошлым годом до $295.3 миллиона. Это было связано с продажей EVERFI. Общая выручка превысила консенсус-оценку Zacks на 0.5%. За 2025 год компания сообщила о общей выручке в размере $1.13 миллиарда, что на 2.3% меньше по сравнению с прошлым годом.

Акции BLKB снизились на 30.9% за последний год.

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как #1 любимая акция, которая может вырасти на +100% или более в следующем году. Хотя не все рекомендации могут быть успешными, предыдущие рекомендации выросли на +112%, +171%, +209% и +232%.

Большинство акций в этом отчете остаются вне поля зрения Уолл-Стрит, что предоставляет отличную возможность войти на начальном этапе.

Сегодня посмотрите эти 5 потенциальных победителей >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Получите этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод