Прибыль и выручка Assurant за четвертый квартал превзошли ожидания благодаря увеличению премий.

Assurant, Inc. AIZ сообщила о чистом операционном доходе за четвертый квартал 2025 года в размере $5.61 на акцию, что на 1.08% выше консенсус-оценки Zacks. Показатель увеличился на 17% по сравнению с прошлым годом. Результаты отразили продолжение стабильной работы в сегментах Global Housing и Global Lifestyle, а также рост в Global Automotive в рамках Global Lifestyle, что было частично компенсировано увеличением расходов. Общие доходы увеличились на 7.5% по сравнению с прошлым годом до $3.3 миллиарда благодаря росту чистых начисленных премий, чистого инвестиционного дохода и сборов и прочих доходов. Этот показатель превысил консенсус-оценку Zacks на 2.7%.

Скорректированный EBITDA, исключая отчетные катастрофы, увеличился на 3% до $445.9 миллионов, благодаря росту как в Global Housing, так и в Global Lifestyle. Общие выплаты, убытки и расходы увеличились на 7.4% до $3.1 миллиарда, в основном за счет увеличения выплат по полисам, расходов на андеррайтинг, продажу, общие и административные расходы и процентные расходы. Этот показатель оказался выше нашего прогноза в $2.8 миллиарда.

Показатели по сегментам

Чистые начисленные премии, сборы и прочие доходы в сегменте Global Housing увеличились на 10% до $711.4 миллионов. Увеличение было обусловлено ростом действующих полисов и более высокими средними премиями в сегменте, а также ростом различных специализированных продуктов. Сегмент Renters and Other также увеличился, что было обусловлено вкладом от нового портфеля бизнеса. Этот показатель превысил консенсус-оценку Zacks в $697 миллионов и оказался выше нашего прогноза в $661.3 миллионов.

Скорректированный EBITDA составил $275.6 миллионов, что на 22% выше по сравнению с прошлым годом, благодаря $40.6 миллионам более низких отчетных катастроф до налогообложения. Исключая отчетные катастрофы, скорректированный EBITDA увеличился на 3%, благодаря росту доходов в сегменте Homeowners от более высокого количества действующих полисов, размещенных кредиторами, и специализированных продуктов. Увеличение было частично компенсировано неблагоприятным опытом убытков, не связанным с катастрофами, включая $9 миллионов более низкого благоприятного развития резервов за предыдущие периоды. Этот показатель оказался выше нашего прогноза в $216.7 миллионов.

Чистые начисленные премии, сборы и прочие доходы в сегменте Global Lifestyle увеличились на 7% до $2.5 миллиардов, в основном за счет роста Connected Living от глобальных программ защиты устройств и объема обмена, а также более высоких вкладов от программ расширенных сервисных контрактов и умеренного роста в Global Automotive. Этот показатель превысил консенсус-оценку Zacks в $2.4 миллиарда и оказался выше нашего прогноза в $2.4 миллиарда.

Скорректированный EBITDA составил $195.3 миллионов, увеличившись на 2% по сравнению с прошлым годом. Увеличение было в основном обусловлено ростом в Global Automotive и Connected Living. В Global Automotive результаты benefited от улучшенного опыта убытков. В Connected Living базовый рост составил 7%, исключая корректировку запасов не в норме на $7 миллионов, в основном благодаря глобальным программам мобильной защиты и результатам обмена. Этот показатель оказался ниже нашего прогноза в $207.5 миллионов.

Скорректированный EBITDA убыток в Corporate & Other составил $34.4 миллиона, что меньше скорректированного EBITDA убытка в $35.7 миллионов за аналогичный период прошлого года. Уменьшение убытка было в основном обусловлено снижением расходов третьих сторон, частично компенсированным органическими инвестициями для поддержки нашего бизнеса Home Warranty.

Основные моменты за год

Скорректированные earnings увеличились на 19% до $19.77 на акцию в 2025 году. Этот показатель превысил консенсус-оценку Zacks на 0.05%.

Чистые начисленные премии, сборы и прочие доходы из сегментов Global Lifestyle и Global Housing составили $12.35 миллиардов, увеличившись на 8.1%, благодаря росту во всех направлениях бизнеса в сегментах Global Lifestyle и Global Housing.

Скорректированный EBITDA, исключая отчетные катастрофы, увеличился на 11% до $1.7 миллиарда.

Финансовое положение

Ликвидность составила $887 миллионов на 31 декабря 2025 года, что на $662 миллиона выше целевого минимального уровня компании в $225 миллионов. Общие активы увеличились на 3.6% до $36.3 миллиардов на 31 декабря 2025 года по сравнению с концом 2024 года.

Долг в размере $2.2 миллиардов увеличился на 6% по сравнению с прошлым годом.

Общая доля акционеров составила $5.87 миллиардов, увеличившись на 15% по сравнению с прошлым годом.

Обновление по выкупу акций и дивидендам

В 2025 году выкуп акций и дивиденды по обыкновенным акциям составили $468 миллионов. Assurant выкупила 1.4 миллиона акций на сумму $300 миллионов и выплатила $168 миллионов в виде дивидендов.

С 1 января по 6 февраля 2026 года Assurant выкупила примерно акции на сумму $30 миллионов. У компании осталось $745 миллионов в рамках текущей авторизации на выкуп.

Прогноз на 2026 год

Assurant ожидает, что скорректированный EBITDA, исключая отчетные катастрофы, останется на уровне 2025 года или увеличится на средние однозначные цифры, исключая $113 миллионов благоприятного развития предыдущего года в 2025 году.

Скорректированный EBITDA в сегменте Global Lifestyle прогнозируется на уровне высоких однозначных цифр с вкладами от Connected Living и Global Automotive.

Скорректированный EBITDA в сегменте Global Housing, исключая отчетные катастрофы, ожидается на уровне снижения, при этом ожидается стабильный базовый рост, если исключить $113 миллионов развития резервов за предыдущий год в 2025 году.

Скорректированный EBITDA убыток в Corporate and Other ожидается на уровне примерно $140 миллионов, что отражает органические инвестиции в бизнес Home Warranty.

Скорректированные earnings, исключая отчетные катастрофы, на одну размытость акцию ожидаются на уровне 2025 года или увеличатся на средние однозначные цифры, если исключить $113 миллионов развития резервов за предыдущий год в 2025 году.

AIZ ожидает амортизационные расходы примерно в $175 миллионов, процентные расходы примерно в $113 миллионов, амортизацию приобретенных нематериальных активов примерно в $70 миллионов и эффективную налоговую ставку примерно в 20% до 22%.

Приоритеты распределения капитала, как ожидается, будут сосредоточены на поддержании сильного финансового положения, поддержке роста бизнеса за счет финансирования органических инвестиций и слияний и поглощений, а также возвращении капитала акционерам через дивиденды по обыкновенным акциям и выкуп акций, при условии одобрения совета директоров.

Рейтинг Zacks

На данный момент Assurant имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Результаты других многоотраслевых страховщиков

Markel Group Inc. MKL сообщила о чистом операционном доходе на акцию за четвертый квартал 2025 года в размере $34.45, что на 34.7% выше консенсус-оценки Zacks. Более того, показатель увеличился на 68% по сравнению с прошлым годом. MKL сообщила о чистой прибыли в размере $48.75 на акцию. Общие операционные доходы в размере $4 миллиарда увеличились на 7.6% по сравнению с прошлым годом.

Начисленные премии увеличились на 7.6% по сравнению с прошлым годом до $2.2 миллиарда в квартале. Чистый инвестиционный доход увеличился на 5.7% по сравнению с прошлым годом до $257.6 миллионов в четвертом квартале. Этот показатель оказался выше консенсус-оценки Zacks в $240 миллионов. Общие операционные расходы Markel увеличились на 5.5% по сравнению с прошлым годом до $3.4 миллиарда. Комбинированное соотношение MKL улучшилось на 300 базисных пунктов (б.п.) по сравнению с прошлым годом до 92.7 в отчетном квартале.

Операционный чистый доход Principal Financial Group, Inc. PFG за четвертый квартал 2025 года составил $2.19 на акцию, что не дотянуло до консенсус-оценки Zacks на 1.8%. Показатель увеличился на 13% по сравнению с прошлым годом. Общие доходы выросли на 9.2% по сравнению с прошлым годом до $4.4 миллиарда благодаря увеличению премий и других выплат, сборов и прочих доходов и чистого инвестиционного дохода.

Общие расходы увеличились на 8.2% по сравнению с прошлым годом до $3.9 миллиарда. На 31 декабря 2025 года активы Principal Financial под управлением составили $781 миллиард, что включается в активы в управлении в размере $1.8 триллиона.

Everest Group, Ltd. EG сообщила о операционном доходе за четвертый квартал 2025 года в размере $13.26 на акцию, что не дотянуло до консенсус-оценки Zacks на 0.8%. Показатель восстановил убыток в прошлом году в размере $18.39. Общие операционные доходы почти $4.4 миллиарда снизились на 4.6% по сравнению с прошлым годом, что отражает снижение премий. Этот показатель превысил консенсус-оценку Zacks на 2.7%.

Валовые начисленные премии упали на 8.6% по сравнению с прошлым годом до $4.3 миллиарда, поскольку сильный двузначный рост в специализированных линиях был компенсирован целевым сокращением в некоторых линиях ответственности. Наш прогноз составлял $4.8 миллиарда. Чистый инвестиционный доход увеличился на 18.8% по сравнению с прошлым годом до $562 миллионов. Этот показатель превысил как наш прогноз в $330.6 миллионов, так и консенсус-оценку Zacks в $456.4 миллионов.

Выбор главного аналитика Zacks

Наши эксперты раскрыли свои Топ 5 рекомендаций с потенциалом удвоения инвестиций – и директор по исследованиям Шераз Мьян считает, что одна из них превосходит остальные. Конечно, все наши рекомендации не всегда успешны, но эта может значительно превзойти ранее рекомендованные акции, такие как Hims & Hers Health, которые увеличились на +209%.

Посмотрите нашу Топ акцию для удвоения (плюс 4 запасных варианта) >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод