Прибыль и продажи Procter & Gamble за I квартал превысили ожидания благодаря стабильным ценам и сочетанию продуктов.

Компания Procter & Gamble PG сообщила о solid результатах за первый квартал финансового 2026 года, продажи и прибыль на акцию (EPS) превысили консенсус-прогноз Zacks и улучшились по сравнению с прошлым годом. Результаты benefited от роста во всех сегментах, возглавляемого улучшением ценовой политики и благоприятным миксом.

Основной EPS Procter & Gamble составил $1.99 за акцию, увеличившись на 3% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года и превысив консенсус-прогноз Zacks в $1.90. Core EPS, скорректированный с учетом валютных колебаний, также вырос на 3% в годовом исчислении.

Компания сообщила о чистых продажах в размере $22.4 миллиарда, что на 3% больше по сравнению с прошлым годом. Продажи также превысили консенсус-прогноз Zacks в $22.2 миллиарда. На органической основе (исключая влияние приобретений, выбытия и валютного курса) продажи увеличились на 2% по сравнению с прошлым годом, чему способствовало увеличение на 1% как от ценовой политики, так и от благоприятного микса, в то время как органический объем оказал нейтральное влияние в отчетном квартале.

Procter & Gamble Company (The) Цена, Консенсус и Удивление EPS

Наша модель предсказала годовой органический рост выручки на уровне 3.2% за первый квартал финансового 2026 года, с 1.4% роста от ценовой политики, 0.8% роста в продуктовом миксе и 1% роста в органическом объеме.

Рост чистых продаж компании за первый квартал финансового года был обусловлен увеличением на 1% в каждом из сегментов Baby, Feminine & Family Care и Fabric & Home Care, 5% в Grooming, 2% в Health Care и 6% в Beauty. Органические продажи увеличились на 6% в Beauty, на 3% в Grooming и на 1% в Health Care. Тем временем, органические продажи в сегментах Baby, Feminine & Family Care и Fabric & Home Care остались на уровне прошлого года.

Акции PG выросли на 2.5% на предварительных торгах после сильных результатов первого квартала финансового 2026 года и неплохого прогноза на финансовый 2026 год. Акции этой компании с рейтингом Zacks #4 (Sell) потеряли 3.8% за последние три месяца по сравнению с падением на 6.2% в индустрии.

Источник изображения: Zacks Investment Research

Маржи Procter & Gamble за Q1

Основная валовая маржа снизилась на 50 базисных пунктов (bps) по сравнению с прошлым годом до 51.5%, тогда как отчетная валовая маржа упала на 70 bps. Валютные курсы помогли валовой марже на 0.2%. Валюто-нейтральная основная валовая маржа сократилась на 30 bps до 51.7%. Полученные выгоды от экономии валовой производительности в 140 bps, преимущества ценовой политики в 50 bps и 20 bps от округления и других факторов были более чем компенсированы 100 bps неблагоприятного продуктового микса, 70 bps реинвестиций в продукцию и увеличением затрат на тарифы и сырьевые товары на 70 bps.

Основные расходы на сбыт, общие и административные расходы (SG&A) в процентном соотношении к продажам снизились на 40 bps по сравнению с прошлым годом до 24.9%. Валюто-нейтральная основная ставка SG&A сократилась на 70 bps до 24.6%. Это снижение было поддержано 90 bps экономии производительности, 40 bps роста чистых продаж и 10 bps округления и других факторов. Эти факторы частично были компенсированы 70 bps затратами на реинвестиции.

Основная операционная маржа осталась на уровне прошлого года в 26.7%. На валюто-нейтральной основе операционная маржа увеличилась по сравнению с прошлым годом на 40 bps до 27.1%, в основном благодаря положительному валютному эффекту. Операционная маржа включала экономию валовой производительности в 230 bps.

Мы ожидали снижения основной валовой прибыли на 50 bps по сравнению с прошлым годом в первом квартале финансового года до 51.5%. Ожидалось, что ставка основных расходов SG&A увеличится на 20 bps, в то время как наша прогнозная основная операционная маржа указывала на снижение на 80 bps до 25.9%.

Взгляд на финансовые показатели PG

Procter & Gamble завершила первый квартал финансового 2026 года с наличными и эквивалентами наличных в размере $11.2 миллиарда, долгосрочным долгом в $24.3 миллиарда и общим капиталом акционеров в $53.6 миллиарда.

В первом квартале финансового 2026 года компания сгенерировала операционный денежный поток в размере $5.4 миллиарда. Скорректированный свободный денежный поток составил $4.9 миллиарда за три месяца, завершившиеся 30 сентября 2025 года, с продуктивностью скорректированного свободного денежного потока 102%.

Procter & Gamble вернула акционерам $3.8 миллиарда в первом квартале финансового года, включая $2.55 миллиарда в виде дивидендов и $1.25 миллиарда на выкуп акций.

Прогноз PG на финансовый 2026 год

На финансовый 2026 год Procter & Gamble ожидает очередной сильный год органического роста продаж, роста основной EPS и стабильной продуктивности скорректированного свободного денежного потока. Таким образом, компания подтвердила свой прогноз на финансовый 2026 год.

Компания ожидает годовой рост общих продаж на уровне 1-5% для финансового 2026 года, в то время как органические продажи должны оставаться на уровне 0-4%. Общие продажи должны включать 1% выгоды от валютных курсов, а также от приобретений и выбытия.

PG ожидает роста чистой EPS на 3-9% в финансовом 2026 году по сравнению с GAAP EPS финансового 2025 года в $6.51. Компания ожидает основную EPS в диапазоне $6.83-$7.09, что предполагает нулевой или 4% рост по сравнению с основной EPS финансового 2025 года в $6.83. Основная EPS, на уровне среднего показателя $6.96, подразумевает рост на 2% по сравнению с прошлым годом. PG ожидает эффективную налоговую ставку в финансовом 2026 году на уровне 20-21%.

Компания прогнозирует негативное влияние стоимости сырья в размере $100 миллионов после налогообложения на финансовый 2026 год. Также ожидаются более высокие затраты от тарифов в размере $400 миллионов после налогообложения. Ожидается, что негативное влияние в размере около $250 миллионов после налогообложения будет в основном связано с умеренно увеличенными чистыми процентными расходами и увеличенной основной эффективной налоговой ставкой по сравнению с предыдущим годом. Однако это должно быть частично компенсировано положительным валютным эффектом в размере $300 миллионов после налогообложения. В целом, эти факторы должны составить чистое негативное влияние примерно 19 центов на акцию в финансовом 2026 году.

Procter & Gamble ожидает капитальные расходы на уровне 4-5% от чистых продаж в финансовом 2026 году. Продуктивность скорректированного свободного денежного потока оценивается на уровне 85-90%. Компания намерена выплатить дивиденды на сумму $10 миллиардов и выкупить акции на сумму $5 миллиардов в финансовом 2026 году.

Вот как показали себя акции с более высоким рейтингом

Newell Brands Inc. NWL является глобальным производителем и маркетологом потребительских и коммерческих продуктов. В настоящее время компания имеет рейтинг Zacks #2 (Buy). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Strong Buy) здесь.

Newell Brands продемонстрировала среднее удивление по прибыли за последние четыре квартала в 25%. Консенсус-прогноз для текущих продаж NWL на финансовый год указывает на снижение на 2.7% по сравнению с прошлогодними показателями.

PepsiCo Inc. PEP является одной из ведущих мировых компаний в сфере пищи и напитков. В настоящее время компания имеет рейтинг Zacks #2.

Консенсус-прогноз для продаж PEP в 2025 году указывает на рост на 1.7% по сравнению с показателями предыдущего года. PepsiCo имеет среднее удивление по прибыли за последние четыре квартала в 1.12%.

Ollie's Bargain Outlet OLLI является ритейлером низких цен на брендовые товары. В настоящее время у него рейтинг Zacks #2.

Консенсус-прогноз для продаж и EPS Ollie's на 2025 год указывает на рост на 16.4% и 16.5% соответственно по сравнению с показателями предыдущего года. OLLI продемонстрировала среднее удивление по прибыли за последние четыре квартала в 4.2%.

Zacks Назвал #1 Акцию в полупроводниках

Эта малозаметная компания специализируется на полупроводниковых продуктах, которые такие гиганты, как NVIDIA, не производят. Она уникально позиционирована для того, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. И она только начинает выходить на первый план, что именно то, где вы хотите быть.

С сильным ростом прибыли и расширяющейся клиентской базой, она готова удовлетворить растущий спрос на Искусственный Интеллект, Машинное Обучение и Интернет Вещей. Мировое производство полупроводников, как ожидается, вырастет с $452 миллиардов в 2021 году до $971 миллиардов к 2028 году.

Смотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет

PepsiCo, Inc. (PEP): бесплатный отчет по анализу акций

Мнения и взгляды, высказанные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод