Прибыль и доходы Coinbase за III квартал превысили прогнозы, объемы выросли по сравнению с прошлым годом.

Coinbase Global, Inc. COIN сообщила о чистой операционной прибыли на акцию за третий квартал 2025 года в размере $1.44, что превысило консенсус-прогноз Zacks на 39.8%. Чистая прибыль более чем удвоилась по сравнению с прошлым годом.

COIN наблюдала рост доходов от транзакций, а также подписок и услуг в квартале, в то время как операционные расходы увеличились. Квартальные результаты были обусловлены продолжением выполнения продуктов, а также повышением цен и долгосрочной привлекательностью активов, а также целенаправленными усилиями по привлечению и удержанию трейдеров с высоким приоритетом.

Операционное обновление

Общий объем торгов увеличился на 59.4% по сравнению с прошлым годом и составил 295 миллионов в отчетном квартале. Консенсус-прогноз Zacks составлял 320 миллионов.

Общие доходы в размере $1.9 миллиарда превысили консенсус-прогноз Zacks на 7.1%. Выручка увеличилась на 55.1% по сравнению с прошлым годом благодаря росту доходов от транзакций, подписок и услуг, а также другим доходам.

Coinbase Global, Inc. Цена, Консенсус и Удивление EPS

Общие доходы от транзакций увеличились на 82.7% по сравнению с прошлым годом и составили $1 миллиард в квартале. Увеличение было вызвано ростом доходов от транзакций со стороны потребителей, а также от институциональных транзакций. Консенсус-прогноз Zacks составлял $979 миллионов.

Общие доходы от подписок и услуг увеличились на 34.3% по сравнению с прошлым годом и составили $747 миллионов в отчетном квартале, чему способствовали сильные притоки нативных единиц, что привело к очередному кварталу рекордных показателей, включая средние остатки USDC, средние остатки по займам по нашим институциональным финансовым продуктам и активы под управлением. Консенсус-прогноз Zacks составлял $712 миллионов.

Общие операционные расходы увеличились на 29.2% до $1.4 миллиарда в квартале из-за роста расходов на транзакции, технологии и разработки, продажи и маркетинга, а также общих и административных расходов и других операционных расходов. Скорректированный EBITDA составил $800.6 миллиона в отчетном квартале, что на 78.5% больше, чем в аналогичном квартале прошлого года.

Финансовое обновление

Coinbase завершила третий квартал с денежными средствами и эквивалентами в размере $8.7 миллиарда, что на 1.5% больше по сравнению с концом 2024 года. На 30 сентября 2025 года долгосрочный долг увеличился на 40.1% по сравнению с концом 2024 года и составил $5.9 миллиарда. Собственный капитал акционеров составил $12.1 миллиарда на конец третьего квартала 2025 года, увеличившись на 55.9% по сравнению с концом 2024 года.

Чистые денежные средства, использованные в операционной деятельности, составили $638.8 миллиона за первые девять месяцев 2025 года по сравнению с $1.6 миллиарда, предоставленными в аналогичном периоде прошлого года.

Программа выкупа акций

В октябре 2025 года совет директоров увеличил общий объем авторизации выкупа в рамках программы с $1 миллиарда до $2 миллиардов и расширил объем выкупов, чтобы включить часть общей основной суммы долгосрочного долга.

Прогноз на Q4 2025

Coinbase ожидает, что доходы от подписок и услуг составят от $710 до $790 миллионов, что отражает рост как рыночной капитализации USDC (которая достигла нового рекорда в октябре), так и базы подписчиков Coinbase One, что компенсируется рыночными ожиданиями снижения процентных ставок.

Расходы на транзакции ожидаются на уровне средних двузначных процентов от чистых доходов.

Coinbase ожидает, что расходы на технологии и разработки, а также общие и административные расходы составят от $925 до $975 миллионов, что связано с увеличением численности штата и приобретениями Deribit и Echo.

Coinbase ожидает, что расходы на продажи и маркетинг увеличатся по сравнению с предыдущим кварталом до $215-$213 миллионов.

Рейтинг Zacks

COIN в настоящее время имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) вы можете посмотреть здесь.

Релизы коллег

American Express Company AXP сообщила о прибыли на акцию (EPS) за третий квартал 2025 года в размере $4.14, что превысило консенсус-прогноз Zacks на 4.6%. Чистая прибыль увеличилась на 19% по сравнению с прошлым годом. Общие доходы, за вычетом процентных расходов, составили $18.4 миллиарда, что превысило консенсус-прогноз Zacks на 2.4%. Выручка увеличилась на 11% по сравнению с прошлым годом в рассматриваемом квартале.

Сетевые объемы в размере $479.2 миллиарда выросли на 9% по сравнению с прошлым годом в третьем квартале, что было вызвано увеличением потребительских расходов в США. Этот показатель превысил консенсус-прогноз Zacks на 1.2%. Общий процентный доход в размере $6.6 миллиарда увеличился на 8% по сравнению с прошлым годом и превысил консенсус-прогноз на 3.4%. Резерв на кредитные убытки снизился на 5% по сравнению с прошлым годом и составил $1.3 миллиарда, что стало возможным благодаря снижению резервов.

American Express теперь ожидает, что доходы вырастут на 9% - 10% в 2025 году по сравнению с уровнем 2024 года в $65.9 миллиарда. Руководство теперь ожидает EPS в диапазоне от $15.20 до $15.50, что выше ранее прогнозируемого диапазона от $15.00 до $15.50, среднее значение которого указывает на улучшение на 9.6% по сравнению с уровнем 2024 года в $14.01.

Операционная прибыль Bread Financial Holdings BFH за третий квартал 2025 года составила $4.02 на акцию, что превысило консенсус-прогноз Zacks на 90.5%. Чистая прибыль более чем удвоилась по сравнению с прошлым годом. Выручка снизилась на 1.2% по сравнению с прошлым годом и составила $971 миллиона. Тем не менее, выручка превысила консенсус-прогноз на 0.2%.

Кредитные продажи в размере $6.8 миллиарда увеличились на 5% по сравнению с прошлым годом благодаря росту числа новых партнеров и увеличению общего потребительского spending.

Средний займ снизился на 1% до $17.6 миллиарда, в то время как займ на конец периода снизился на 2% до $17.7 миллиарда из-за увеличения темпа платежей и продолжающегося влияния высоких валовых убытков.

BFH прогнозирует, что средние кредитные карты и другие займы останутся на уровне 2024 года или немного снизятся. Общие доходы (за вычетом любых прибыли от продажи портфеля) ожидаются относительно стабильными. Чистая ставка убытков ожидается в диапазоне от 7.8% до 7.9%.

Synchrony Financial SYF сообщила о скорректированном EPS за третий квартал 2025 года в размере $2.86, что превысило консенсус-прогноз Zacks на 28.8%. Чистая прибыль увеличилась на 47.4% по сравнению с прошлым годом. Чистый процентный доход составил $4.7 миллиарда, что на 2.4% больше по сравнению с прошлым годом. Он превысил консенсус-прогноз на 0.6%. Доля розничных соглашений Synchrony увеличилась на 12% по сравнению с прошлым годом и составила $1 миллиард в рассматриваемом квартале.

Общие депозиты снизились на 2% по сравнению с прошлым годом и составили $79.9 миллиарда, что не дотянуло до нашего прогноза в $83 миллиарда. Резерв на кредитные убытки составил $1.1 миллиарда, что на 28.2% меньше по сравнению с прошлым годом благодаря освобождению резервов. Этот показатель оказался ниже нашего прогноза в $1.5 миллиарда.

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите здесь, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод