Прибыль и доходы Berkshire Hathaway во втором квартале снизились по сравнению с прошлым годом.

Berkshire Hathaway Inc. (BRK.B) представила операционные earnings за второй квартал 2025 года в размере 11,2 миллиарда долларов, что на 3,8% меньше по сравнению с прошлым годом. Снижение произошло из-за уменьшения earnings в страховом андеррайтинге и других областях, компенсированного ростом earnings в страховании-инвестиционном доходе, BNSF, Berkshire Hathaway Energy Company, производстве, услугах и розничной торговле.

Berkshire Hathaway Inc. Цена, Консенсус и Удивление EPS

За кулисами

Выручка снизилась на 1,2% по сравнению с прошлым годом до 92,5 миллиарда долларов из-за снижения выручки в сегментах Страхование и Прочее и Железные дороги, Утилиты и Энергетика.

Себестоимость и расходы уменьшились на 0,3% по сравнению с прошлым годом до 79,4 миллиарда долларов, в основном из-за снижения страховых убытков и расходов на их урегулирование, стоимости продаж и услуг, процентов по займам, расходов на грузовые железнодорожные перевозки, а также затрат на продажу утилит и энергии и других расходов. Этот показатель оказался ниже нашей оценки в 97,3 миллиарда долларов.

Результаты по сегментам

Выручка сегмента Страхование и Прочее Berkshire Hathaway уменьшилась на 1,2% по сравнению с прошлым годом до 80,4 миллиарда долларов в отчетном квартале из-за снижения выручки от продаж и услуг. Это было компенсировано ростом страховых премий, доходов от аренды, а также процентов, дивидендов и других инвестиционных доходов.

Earnings от страхового андеррайтинга уменьшились на 12% по сравнению с прошлым годом до 2 миллиардов долларов.

Операционная выручка сегмента Железные дороги, Утилиты и Энергетика снизилась на 0,9% по сравнению с прошлым годом до 12,1 миллиарда долларов, в основном из-за снижения выручки от грузовых железнодорожных перевозок, выручки от услуг и других доходов. Этот показатель оказался ниже нашей оценки в 25,4 миллиарда долларов. Предналоговые earnings Железных дорог увеличились на 11,5% до 1,8 миллиарда долларов благодаря снижению операционных расходов.

Операционные earnings от бизнеса Железных дорог увеличились на 10,6% по сравнению с прошлым годом до 2 миллиардов долларов.

Общая выручка в сегментах Производство, Услуги и Розничная торговля снизилась на 3,4% по сравнению с прошлым годом до 53,4 миллиарда долларов. Предналоговые earnings увеличились на 4,7% по сравнению с прошлым годом до 4,6 миллиарда долларов.

Earnings от бизнеса Производства, Услуг и Розничной торговли возросли на 6,5% по сравнению с прошлым годом до 3,6 миллиарда долларов.

Финансовое положение

По состоянию на 30 июня 2025 года консолидированный акционерный капитал составил 670,3 миллиарда долларов, увеличившись на 2,8% по сравнению с уровнем на 31 декабря 2024 года. На конец квартала наличные и эквиваленты наличных составили 96,2 миллиарда долларов, удвоившись по сравнению с уровнем на конец 2024 года.

BRK.B завершила второй квартал 2025 года с флоутом около 174 миллиардов долларов, увеличившись с 171 миллиарда долларов на 31 декабря 2024 года.

Денежный поток от операционной деятельности составил 21 миллиард долларов в отчетном квартале, снизившись на 13,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. BRK.B не выкупала акции в первые шесть месяцев 2025 года.

Рейтинг Zacks

На данный момент Berkshire имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Результаты других страховщиков имущества и ответственности

NMI Holdings NMIH представила операционный чистый доход на акцию за второй квартал 2025 года в размере 1,22 доллара, что превысило консенсус-прогноз Zacks на 5,2%. Итоговая сумма увеличилась на 1,7% по сравнению с прошлым годом. Общая операционная выручка NMI Holdings составила 173,8 миллиона долларов, увеличившись на 7,2% по сравнению с прошлым годом благодаря росту чистых страховых премий (на 5,6%) и чистого инвестиционного дохода (на 20,6%). Выручка превысила консенсус-прогноз Zacks на 1,9%. Основное страхование в действии увеличилось на 5,5% до 214,7 миллиарда долларов.

Годовая устойчивость составила 84,1%, снизившись на 140 базисных пунктов (б.п.) по сравнению с прошлым годом. Новые написанные страхования составили 12,5 миллиарда долларов, остались на уровне прошлого года. Расходы на андеррайтинг и операционные расходы составили 29,5 миллиона долларов, увеличившись на 4% по сравнению с прошлым годом. Страховые претензии и расходы по претензиям составили 13,5 миллиона долларов по сравнению с 0,3 миллиона долларов в аналогичном квартале прошлого года.

RLI Corp. RLI представила операционные earnings за второй квартал 2025 года в размере 84 цента на акцию, превысив консенсус-прогноз Zacks на 12%. Однако итоговая сумма уменьшилась на 2,3% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Операционная выручка за отчетный квартал составила 441 миллион долларов, увеличившись на 6,9% по сравнению с прошлым годом, что было обусловлено ростом чистых страховых премий на 6% и чистого инвестиционного дохода на 16%. Однако выручка не дотянула до консенсус-прогноза Zacks на 0,5%.

Доходы от андеррайтинга составили 62,2 миллиона долларов, снизившись на 11,14% по сравнению с прошлым годом. Совокупное соотношение ухудшилось на 300 б.п. по сравнению с прошлым годом до 84,5. Консенсус-прогноз Zacks для этого показателя составил 88, в то время как наша оценка составила 42,9.

AXIS Capital Holdings Limited AXS представила операционный доход за второй квартал 2025 года в размере 3,29 доллара на акцию, что превысило консенсус-прогноз Zacks на 14,2%. Итоговая сумма увеличилась на 12,2% по сравнению с прошлым годом. Общая операционная выручка составила 1,6 миллиарда долларов, не дотянув до консенсус-прогноза Zacks на 3,2%. Однако выручка выросла на 5,6% по сравнению с прошлым годом благодаря росту других доходов, связанных со страхованием, и чистых страховых премий.

Чистые страховые премии возросли на 4% до 1,6 миллиарда долларов, что было обусловлено ростом на 8,1% в сегменте Страхования, частично компенсированным снижением на 9,1% в сегменте Перестрахования. Чистый инвестиционный доход уменьшился на 2% по сравнению с прошлым годом до 187 миллионов долларов, что в основном связано со снижением дохода от фиксированных активов из-за уменьшения объемов фиксированных активов в результате сделки LPT. Это было частично компенсировано более высокими доходами от альтернативных инвестиций.

Zacks называет #1 акцию в полупроводниках

Эта малоизвестная компания специализируется на полупроводниковых продуктах, которые не производят такие гиганты, как NVIDIA. Она уникально позиционирована, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. И она только начинает выходить на свет, что как раз то, где вы хотите быть.

С сильным ростом earnings и расширяющейся клиентской базой она готова удовлетворить растущий спрос на Искусственный интеллект, Машинное обучение и Интернет вещей. Ожидается, что глобальное производство полупроводников вырастет с 452 миллиардов долларов в 2021 году до 971 миллиарда долларов к 2028 году.

Посмотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, изложенные здесь, являются мнениями и взглядами автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод