Прибыль и доходы BCE за третий квартал превысили ожидания, увеличившись по сравнению с прошлым годом, акции растут.

BCE Inc. (BCE) отчиталась о скорректированной прибыли на акцию (EPS) за третий квартал 2025 года в размере 0,79 канадского доллара (57 центов) по сравнению с 0,75 канадского доллара в аналогичном квартале предыдущего года. Консенсус-прогноз Zacks был установлен на уровне 52 цента. Операционные доходы BCE за квартал выросли на 1,3% по сравнению с прошлым годом до 6,05 миллиарда канадских долларов (4,4 миллиарда долларов США), что было обусловлено увеличением доходов от услуг на 0,8% до 5,33 миллиарда канадских долларов и ростом доходов от продукции на 5,1% до 720 миллионов канадских долларов. Приобретение Ziply Fiber способствовало росту, частично компенсируя снижение доходов в Bell CTS Canada и Bell Media. Выручка превысила консенсус-прогноз на 1%.

Квартал стал первым полным отчетным периодом компании, включающим Ziply Fiber, приобретенный 1 августа 2025 года. Интеграция является частью нового сегмента Bell CTS U.S. от BCE, который уже приносит положительные результаты. BCE теперь имеет возможность укрепить свое присутствие в Северной Америке, комбинируя операции Ziply в США с существующими активами в Канаде для трансграничного роста.

Совет директоров BCE объявил о квартальном дивиденде в размере 0,4375 канадского доллара на акцию, который будет выплачен 15 января 2026 года акционерам, зарегистрированным по состоянию на 15 декабря 2025 года. BCE продолжает стремиться к обеспечению стабильной доходности для акционеров, балансируя свою капитализацию на фоне высоких процентных ставок и изменившейся инвестиционной среды.

В ответ на результаты акции BCE выросли на 3,5% и закрылись на уровне 23,17 доллара 6 ноября. Акции компании потеряли 18,3% за последний год на фоне роста сектора услуг связи Zacks Diversified Communication Services на 3,1%.

Сегментные результаты

Новый структурированный сегмент Bell CTS, охватывающий беспроводные и проводные операции BCE в Канаде и Соединенных Штатах, принес 5,41 миллиарда канадских долларов выручки, что на 2,4% больше по сравнению с прошлым годом, благодаря росту как доходов от услуг, так и продукции. Увеличение доходов от услуг было обусловлено вкладом Bell CTS U.S., частично компенсированным снижением доходов от Bell CTS Canada.

В рамках подразделения Bell CTS операционные доходы Bell CTS Canada снизились на 0,6% по сравнению с прошлым годом до 5,2 миллиарда канадских долларов, так как снижение доходов от услуг перевесило рост продаж продукции. Доходы от услуг упали на 1,5% до 4,5 миллиарда канадских долларов, что отражает продолжающееся снижение доходов от традиционных услуг, увеличение скидок для домашних пользователей и снижение ARPU мобильной связи, частично компенсированное ростом числа абонентов в беспроводной связи и Интернете, а также увеличением спроса на решения на основе ИИ от Ateko и Bell Cyber.

Доходы от продукции выросли на 5,1% до 720 миллионов канадских долларов, поддерживаемые увеличением продаж беспроводных устройств из-за роста обновлений и активаций.

Чистый прирост абонентов постоплатных мобильных телефонов составил 11 511, что на 65,2% меньше по сравнению с прошлым годом, что связано с 15,6% снижением валовых активаций на фоне более мягкого рынка, медленного роста населения из-за иммиграционной политики и меньшего числа активаций BYOD из-за фокуса на более ценных клиентах. Снижение было частично компенсировано улучшением удержания клиентов, уровень оттока снизился на 15 базисных пунктов до 1,13%.

Чистый прирост абонентов предоплатных мобильных телефонов составил 56 507, снизившись с 69 085 в аналогичном квартале прошлого года, что связано с уменьшением валовых активаций на 7% из-за медленного роста населения, вызванного иммиграционной политикой, и увеличения оттока, который вырос до 5,10% с 4,66% годом ранее.

Bell CTS U.S. отчитался о операционных доходах в размере 160 миллионов канадских долларов, что было обусловлено доходами от Интернета для домашних пользователей, бизнеса и оптовых широкополосных услуг, предоставляемых через расширяющуюся FTTP сеть Ziply Fiber, а также доходами от IP широкополосных решений для коммерческого Ethernet, выделенного Интернета и других услуг передачи данных.

Производительность Bell Media оставалась под давлением, с операционными доходами, упавшими на 6,4% до 732 миллионов канадских долларов, что было вызвано слабым спросом на рекламу и доходами от абонентов. Доходы от рекламы сократились на 11,5% по сравнению с прошлым годом из-за более низкого спроса на традиционную рекламу, особенно на обычных и специальный каналах, а также снижения доходов от аудио после продажи 45 радиостанций. Это было частично компенсировано ростом цифровой видеорекламы от Connected TV и рекламных уровней Crave, а также увеличением доходов от цифровой наружной рекламы. Доходы от абонентов снизились на 5,2%, в основном из-за благоприятных ретроактивных корректировок в аналогичном квартале прошлого года, частично компенсированных продолжающимся ростом подписок на Crave и прямые трансляции спортивных мероприятий.

Другие детали

Скорректированный EBITDA BCE вырос на 1,5% по сравнению с прошлым годом до 2,76 миллиарда канадских долларов, что было поддержано вкладом Bell CTS U.S., компенсируя снижение на 6,7% и 0,6% в Bell Media и Bell CTS Canada соответственно. Маржа скорректированного EBITDA компании осталась на уровне 45,7%, немного выше, чем 45,6% в предыдущем квартале прошлого года.

Операционные расходы увеличились на 1,2% из-за интеграции Ziply Fiber, но были компенсированы снижением затрат на рабочую силу в результате оптимизации рабочей силы и повышения эффективности автоматизации. Эта операционная эффективность продолжает поддерживать усилия BCE по трансформации, обеспечивая долгосрочную устойчивость маржи.

Эффективность капитала и сила денежного потока

Капитальные затраты BCE снизились на 6,6% до 891 миллиона канадских долларов, что соответствует стратегии компании по сокращению расширения волоконной сети в Канаде на фоне регуляторных препятствий, которые негативно влияют на инвестиции в сеть. Интенсивность капитала компании снизилась до 14,7% с 16% в аналогичном квартале прошлого года. В Соединенных Штатах BCE инвестировала 128 миллионов канадских долларов в сеть FTTP (волокно до помещений) Ziply Fiber, что свидетельствует о продолжающемся развитии инфраструктуры на юге границы.

Денежный поток от операционной деятельности вырос на 3,9% до 1,91 миллиарда канадских долларов, что стало возможным благодаря улучшению оборотного капитала и снижению затрат на увольнения. Свободный денежный поток увеличился на 20,6% до 1 миллиарда канадских долларов благодаря снижению капзатрат, меньшим выплатам по предпочтительным дивидендам и более сильным операционным результатам.

BCE подтверждает прогноз на 2025 год

На 2025 год руководство ожидает роста выручки на уровне 0-2%. Скорректированный EBITDA ожидается на уровне 0-2%. Свободный денежный поток прогнозируется в диапазоне от 6% до 11%.

Рост скорректированного EPS теперь, вероятно, составит от (13%) до (10%). Ранее руководство скорректировало ежегодный дивиденд до 1,75 канадских доллара на акцию с 3,99 канадских доллара, что укрепляет баланс при сохранении гибкости на фоне экономической неопределенности.

Рейтинг BCE от Zacks

Вы можете увидеть полный список акций Zacks с рейтингом #1 (Сильная покупка) здесь.

Недавние результаты других компаний

Lumen Technologies, Inc. (LUMN) отчиталась о скорректированном убытке за третий квартал 2025 года (без учета специальных статей) в размере 20 центов на акцию, что было значительно лучше консенсус-прогноза Zacks о 31 центре убытка. Компания сообщила о скорректированном убытке на акцию в размере 13 центов в аналогичном квартале прошлого года. Общая выручка за квартал составила 3,087 миллиарда долларов, что на 4,2% ниже по сравнению с прошлым годом, но превысила консенсус-прогноз Zacks на 1,4%. Под влиянием значительного спроса на подключение, обусловленного ИИ, Lumen заключила общую сумму контрактов на 10 миллиардов долларов в области PCF.

Rogers Communications Inc (RCI) отчиталась о скорректированной прибыли за третий квартал 2025 года в размере 99 центов на акцию, что превысило консенсус-прогноз Zacks на 7,61%, но снизилось на 3,5% по сравнению с прошлым годом. Выручка составила 3,88 миллиарда долларов, что на 1,16% превысило консенсус-прогноз и увеличилось на 4,3% по сравнению с прошлым годом. В отечественной валюте (канадский доллар) скорректированная прибыль снизилась на 3,5% по сравнению с прошлым годом до 1,37 канадского доллара на акцию. Общая выручка увеличилась на 4,3% по сравнению с прошлым годом до 5,35 миллиарда канадских долларов, в основном за счет роста в медийном бизнесе.

Telefonica, S.A. (TEF) отчиталась о чистой прибыли за третий квартал 2024 года в размере 271 миллиона евро, полученной от продолжающихся операций, что на 45,1% меньше по сравнению с прошлым годом. Кроме того, базовая прибыль на акцию (EPS) составила 0,09 евро (11 центов) по сравнению с 0,12 евро в аналогичном квартале года назад. Итоговая цифра превысила консенсус-прогноз Zacks на 22,2%. Выручка Telefonica за третий квартал составила 8,96 миллиарда евро (10,47 миллиарда долларов). Эта цифра не достигла консенсус-прогноза на 0,35%.

Руководитель исследований Zacks выбирает акции, которые, по его мнению, «по крайней мере, удвоятся»

Наши эксперты раскрыли свои 5 лучших рекомендаций с потенциалом удвоения средств – и директор исследований Шераз Миан считает, что одна из них превосходит другие. Конечно, все наши рекомендации не являются выигрышными, но эта может значительно превысить предыдущие рекомендации, такие как Hims & Hers Health, которые выросли на 209%.

Посмотрите нашу лучшую акцию для удвоения (плюс 4 претендента) >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод