Прибыль и доход Badger Meter за IV квартал не соответствуют ожиданиям, акции упали.

Badger Meter, Inc. (BMI) reported earnings per share (EPS) в размере $1.14 за четвертый квартал 2025 года, что не дотянуло до консенсус-оценки Zacks на 0.9%. Тем не менее, этот показатель был лучше, чем EPS в $1.04 за аналогичный квартал годом ранее.

Чистая выручка за квартал составила $220.7 миллионов, увеличившись на 7.6% по сравнению с $205.2 миллиона в аналогичном квартале прошлого года, благодаря росту продаж коммунальной воды. Консенсус-оценка Zacks составляла $230.8 миллионов.

За полный 2025 год компания сообщила о выручке в $916.7 миллионов, что представляет собой 11% годового роста. EPS увеличился примерно на 13% в 2025 году до $4.79 с $4.23, сообщенных в 2024 году.

Руководство отметило, что результаты компании в 2025 году показали двузначный рост выручки, расширение прибыльности и рекордное соотношение свободного денежного потока. Устойчивый спрос, поддерживаемый долгосрочными секулярными тенденциями, способствующими внедрению решений для умного управления водными ресурсами, продолжает стимулировать сильный и прибыльный рост выручки.

Результаты компании за 2025 год отметили еще один год рекордных продаж, прибыльности и денежного потока, поддерживаемых устойчивым спросом на ее решения для умного управления водными ресурсами по всему портфелю BlueEdge. Успешное завершение нескольких проектов AMI, наряду с новыми проектами, которые должны начать внедрение в 2026 году, подчеркивает четкое ценностное предложение, способствующее внедрению ее передового решения для сотового AMI.

В начале 2025 года компания направила доступный капитал на приобретение SmartCover, расширив свой портфель, чтобы включить усовершенствованные возможности мониторинга канализации и управления дождевыми водами. Интеграция SmartCover в пакет BlueEdge укрепляет ее позицию для долгосрочного роста на протяжении всего водного цикла.

Источник изображения: Zacks Investment Research

Акции BMI упали на 11% в среду, закрывшись на уровне $146.32 в ответ на результаты, оказавшиеся хуже ожиданий. За последние шесть месяцев акции потеряли 23.2% на фоне роста сектора Zacks Instruments-Control на 3.9%.

Сегментальная производительность

В рассматриваемом квартале продажи коммунальной воды увеличились на 9% в годовом исчислении. Даже без учета SmartCover, продажи коммунальной воды выросли на 2%. Рост был обусловлен продолжающимся принятием клиентами цифровых решений для умного управления водой, включая увеличение продаж ультразвуковых счетчиков, радиостанций ORION Cellular, программного обеспечения BEACON Software-as-a-Service (SaaS) и предложений по качеству воды.

Продажи приборов для измерения потока в основном остались на уровне предыдущего года, так как скромный рост в целевых рынках, связанных с водой, был компенсирован сокращением в менее приоритетных приложениях.

Другие детали

В четвертом квартале валовая прибыль составила $93 миллиона, увеличившись с $82.8 миллиона в аналогичном квартале прошлого года. Валовая маржа составила 42.1%, увеличившись на 180 базисных пунктов (б.п.) в годовом исчислении. Валовая маржа продолжала улучшаться благодаря благоприятной структурной торговой смеси, в которой значительные вкладные средства поступали от ультразвуковых счетчиков, сотового AMI, качества воды и продаж SmartCover.

Операционная прибыль увеличилась примерно на 10% в годовом исчислении до $43.1 миллиона, в то время как операционная маржа расширилась на 40 б.п. до 19.5% с 19.1%.

Расходы на сбыт, инжиниринг и административные нужды (SEA) увеличились на 14.7% в годовом исчислении до $49.9 миллионов. Это увеличение было в основном обусловлено добавлением SmartCover, что включало $1.6 миллиона амортизации нематериальных активов. Основные расходы SEA возросли на 2.9% в годовом исчислении. В целом, SEA как процент от продаж увеличился до 22.6% с 21.2%.

Badger Meter, Inc. Цена, консенсус и сюрприз EPS

Badger Meter была выбрана для модернизации водной инфраструктуры Пуэрто-Рико после строгого многолетнего конкурентного пилота, проведенного Управлением акведуков и канализации Пуэрто-Рико (PRASA). В рамках проекта PRASA внедрит решение Badger Meter по сотовой продвинутой измерительной инфраструктуре (AMI), включая ультразвуковые счетчики E-Series, конечные точки ORION Cellular и BEACON SaaS. Ожидается, что инициатива укрепит устойчивость системы, улучшит операционную эффективность, снизит количество неучтенной воды и упростит выставление счетов для примерно 1.6 миллиона подключений к сервису.

Денежный поток и ликвидность

В четвертом квартале 2025 года Badger Meter сгенерировала $54.8 миллиона чистого денежного потока от операционной деятельности по сравнению с $52.1 миллиона годом ранее.

По состоянию на 31 декабря 2025 года у компании было $226 миллионов наличных и эквивалентов и $150.7 миллионов текущих обязательств по сравнению с соответствующими цифрами $201.7 миллионов и $153.4 миллионов по состоянию на 30 сентября 2025 года.

Руководство отметило, что компания вступила в 2026 год с высокой уверенностью в своей способности обеспечить рост продаж на уровне высоких однозначных чисел, продолжить расширение операционной маржи и конвертацию свободного денежного потока, превышающую 100% прибыли в течение следующих пяти лет. Этот прогноз поддерживается ростом установленной базы сотового AMI, ускорением принятия технологий BlueEdge и добавлением ценности через международную экспансию, при этом проект AMI для PRASA является ярким примером масштаба и качества возможностей, способствующих нашему долгосрочному росту.

Рост основной выручки во второй половине 2025 года был сдержан завершением нескольких проектов AMI под ключ, динамика, которую компания ожидает продолжить в первой половине 2026 года, пока новые проекты не перейдут в фазы многолетнего развертывания. Поддерживаемое проверенной практикой дисциплинированного выполнения и инноваций, руководство остается в хорошей позиции, чтобы воспользоваться сильным портфелем возможностей, предложить дифференцированные решения и создать долгосрочную ценность, поскольку коммунальные службы сталкиваются с все более сложными проблемами управления водными ресурсами.

Рейтинг Zacks BMI

Badger Meter в настоящее время имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Недавняя производительность других компаний

Seagate Technology Holdings plc (STX) сообщила о неконсолидированной прибыли за второй квартал финансового 2026 года в размере $3.11 на акцию, превысив консенсус-оценку Zacks в $2.83 и превышая верхний предел руководства компании в $2.75 на акцию (+/- 20 центов). Компания сообщила о прибыли на акцию (EPS) в размере $2.03 в аналогичном квартале прошлого года. Этот показатель также увеличился на 19% по сравнению с предыдущим кварталом благодаря сильному выполнению стратегических целей STX и эффективному использованию технологической дорожной карты для поддержки растущего спроса. Неконсолидированная выручка составила $2.83 миллиарда, что на 2.7% превысило консенсус-оценку Zacks. Выручка также превысила среднюю оценку руководства, увеличившись на 22% в годовом исчислении.

Simulations Plus, Inc. (SLP) сообщила о скорректированной прибыли за первый квартал финансового 2026 года в размере 13 центов на акцию, что не дотянуло до консенсус-оценки Zacks на 27.8%. Этот показатель также оказался хуже показателя в аналогичном квартале прошлого года в 17 центов. Чистая выручка за квартал снизилась на 3% в годовом исчислении до $18.4 миллиона, что отражает снижение выручки от программного обеспечения на фоне сильного роста в услугах. Выручка превысила консенсусную отметку на 2%. Руководство отметило, что слабость в области программного обеспечения была ожидаемой из-за сокращения клинических операций и деятельности по разработке, частично компенсированной увеличением спроса на решения, ориентированные на открытие.

BlackBerry Limited (BB) сообщила о неконсолидированном EPS за третий квартал финансового 2026 года в размере 5 центов. В аналогичном квартале прошлого года она сообщила о неконсолидированном EPS в 2 цента. Консенсус-оценка составила 4 цента на акцию. BlackBerry сообщила о квартальной выручке в размере $141.8 миллиона, превысив верхний предел своего руководства ($132-$140 миллионов). Однако выручка снизилась на 1.3% в годовом исчислении из-за слабых продаж в области безопасной связи и лицензирования. Консенсусная оценка была установлена на уровне $139 миллионов.

Кроме Nvidia: Вторая волна ИИ уже здесь

Революция ИИ уже сделала миллионеров. Но акции, о которых все знают, скорее всего, не будут продолжать приносить самые большие прибыли. Малоизвестные компании в области ИИ, решающие крупнейшие мировые проблемы, могут быть более прибыльными в ближайшие месяцы и годы.

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод