Прибыль Halozyme за четвертый квартал не оправдала ожиданий, более высокие роялти способствуют росту доходов по сравнению с прошлым годом.

Halozyme Therapeutics HALO сообщил об откорректированном убытке в четвертом квартале 2025 года в размере 24 цента на акцию по сравнению с консенсус-прогнозом Zacks, который ожидал прибыль в размере 2,15 доллара. В прошлом году компания отчиталась об откорректированной прибыли в размере 1,26 доллара на акцию в аналогичном квартале.

Снижение годовой прибыли произошло из-за неблагоприятного влияния в размере 2,42 доллара на акцию, связанного с расходами на приобретенные IPR&D в связи с покупкой Surf Bio в четвертом квартале 2025 года.

Тем не менее, общие доходы в четвертом квартале увеличились на 52% по сравнению с прошлым годом, составив 451,8 миллиона долларов. Доходы превысили консенсус-прогноз Zacks в размере 449 миллионов долларов.

Рост выручки был в первую очередь обусловлен увеличением продаж продуктов, а также ростом роялти. HALO получала роялти от Roche RHHBY за Phesgo и J&J JNJ за подкожный Darzalex (даратумумаб), а также от argenx ARGX за Vyvgart Hytrulo.

Несколько компаний используют технологию Enhanze от HALO для разработки подкожной формы своих ныне продаваемых лекарств. У Halozyme сейчас есть несколько коммерчески доступных партнерских препаратов, основанных на этой технологии, включая подкожную (SC) форму Darzalex от J&J, Phesgo от Roche и Vyvgart Hytrulo от argenx.

За последние шесть месяцев акции Halozyme выросли на 15% по сравнению с ростом отрасли на 21,4%.

Изображение: Zacks Investment Research

Детали прибыли HALO за четвёртый квартал

Выручка Halozyme включает в себя продажи продуктов, роялти и доходы от совместных соглашений.

Доходы от роялти составили 258 миллионов долларов в четвертом квартале, что на 51% больше, чем в аналогичном квартале прошлого года. Это было связано с сильным спросом на Phesgo от RHHBY, подкожный Darzalex от JNJ и Vyvgart Hytrulo от ARGX, по которым компания получает роялти.

Однако доходы от роялти не достигли нашей оценки в 259,1 миллиона долларов.

Продажи продуктов составили 122,7 миллиона долларов в четвертом квартале, увеличившись на 54,5% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. У HALO есть два коммерчески доступных собственных продукта, Hylenex и Xyosted, последний из которых был приобретен у Antares Pharma в 2022 году.

Продажи продуктов также не достигли нашей оценки в 123,2 миллиона долларов.

Доходы от совместных соглашений составили 71,1 миллиона долларов в четвертом квартале, увеличившись на 47,5% по сравнению с прошлым годом.

Откорректированный EBITDA составил 21,9 миллиона долларов в отчетном квартале по сравнению с 195,8 миллиона долларов в аналогичном квартале прошлого года.

У Halozyme было 145,4 миллиона долларов наличных, эквивалентов наличных и рыночных ценных бумаг на 31 декабря 2025 года по сравнению с 702 миллиона долларов на 30 сентября 2025 года.

Результаты HALO за 2025 год

В 2025 году Halozyme сгенерировала выручку в размере 1,39 миллиарда долларов, что отражает увеличение на 38% по сравнению с прошлым годом.

За тот же период компания сообщила об откорректированной прибыли в размере 4,15 доллара на акцию, что ниже прибыли в размере 4,23 доллара на акцию в аналогичном периоде прошлого года.

Прогноз HALO на 2026 год

Компания подтвердила свой прогноз по общей выручке на 2026 год, который она представила в прошлом месяце.

Halozyme ожидает общую выручку в диапазоне от 1,71 миллиарда до 1,81 миллиарда долларов на 2026 год, что подразумевает рост по сравнению с прошлым годом на 22% до 30%. Общая выручка ожидается в связи с увеличением доходов от роялти и ростом продаж продуктов от API.

Ожидается, что доходы от роялти составят от 1,13 до 1,17 миллиарда долларов, что подразумевает рост по сравнению с прошлым годом на 30% до 35%.

Откорректированный EBITDA ожидается в диапазоне от 1,125 до 1,205 миллиарда долларов, что подразумевает рост по сравнению с прошлым годом на 71% до 83%.

Откорректированная прибыль ожидается в диапазоне от 7,75 до 8,25 долларов на акцию в 2026 году, что подразумевает рост на 87% до 99% по сравнению с прошлым годом.

Прогноз HALO по откорректированной прибыли на акцию включает влияние примерно 60 миллионов долларов, связанное с недавними инвестициями в Hypercon и Surf Bio. Прогноз откорректированной прибыли на акцию не учитывает влияние возможных будущих выкупов акций.

На конференц-звонке по итогам четвертого квартала руководство заявило, что ожидает, что доходы от роялти в первом квартале 2026 года будут на 5% до 10% ниже, чем в четвертом квартале 2025 года из-за ежегодной корректировки контрактных ставок. Общая выручка также, как ожидается, снизится по сравнению с предыдущим кварталом, так как в первом квартале 2026 года не ожидается никаких платежей по достижениям.

Цена, консенсус и сюрприз EPS Halozyme Therapeutics, Inc.

Рейтинг HALO по Zacks

Halozyme Therapeutics в настоящее время имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом #1 от Zacks (Сильная покупка) здесь.

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как любимая акция номер 1, которая может вырасти на +100% или более в следующем году. Хотя не все рекомендации могут оказаться выигрышными, предыдущие рекомендации выросли на +112%, +171%, +209% и +232%.

Большинство акций в этом отчете остаются вне поля зрения Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность для инвестирования на ранней стадии.

Сегодня, посмотрите эти 5 потенциальных «хитов» >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Получите этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод