Прибыль General Mills за второй квартал превысила ожидания, чистые продажи снизились на 7% по сравнению с прошлым годом.

General Mills, Inc. (GIS) опубликовала результаты второго квартала финансового 2026 года, в которых верхняя и нижняя линии превысили консенсусный прогноз Zacks. При этом как прибыль, так и чистые продажи снизились по сравнению с прошлым годом.

Компания сообщила о скорректированной прибыли в размере $1.10 на акцию, что превысило консенсусный прогноз Zacks в $1.02. Чистая прибыль снизилась на 21% в годовом исчислении на основе постоянной валюты (cc), что связано с сокращением скорректированной операционной прибыли и увеличением скорректированной эффективной налоговой ставки. Однако это влияние частично компенсировалось снижением количества находящихся в обращении акций.

Чистые продажи упали на 7% до $4,860.8 миллионов, включая шестипунктное негативное влияние от последствий дивестиций и приобретений. Тем не менее, верхняя линия превысила консенсусный прогноз Zacks в $4,775 миллионов. Органические чистые продажи также показали снижение на 1%, в основном из-за негативного органического ценового реализации и смешивания.

Скорректированная валовая маржа снизилась на 150 базисных пунктов (bps), составив 34.8% от чистых продаж, в основном из-за повышенных затрат на сырьё, частично компенсированных благоприятной ценовой реализацией и смешиванием для валовой маржи, включая выгоду от смешивания продуктов в результате дивестиций в сегменте йогуртов. Мы ожидали сокращение скорректированной валовой маржи на 250 bps.

Скорректированная операционная прибыль General Mills снизилась на 20% в постоянной валюте, что было вызвано сокращением скорректированной валовой прибыли. Скорректированная операционная маржа упала на 290 bps, составив 17.4%. Мы ожидали скорректированную операционную маржу в размере 17.1% за квартал.

Сегментная производительность GIS

Североамериканская розница: Выручка в сегменте составила $2,883.3 миллионов, что на 13% меньше по сравнению с прошлым годом, включая десятипунктное негативное влияние от дивестиции североамериканского бизнеса по производству йогуртов. Чистые продажи упали двузначными числами в операционном подразделении Big G Cereal & Canada, снизились на средние однозначные числа в сегменте U.S. Snacks и уменьшились на низкие однозначные числа в U.S. Meals & Baking Solutions. Органические чистые продажи снизились на 3%. Операционная прибыль сегмента составила $682.3 миллионов, снизившись на 21% как в отчетном, так и в постоянном исчислении, что в основном связано с низкими объемами и последствиями дивестиций йогуртов.

Международный сегмент: Выручка в сегменте составила $728.9 миллионов, увеличившись на 6% по сравнению с прошлым годом, включая двухпунктный прирост от иностранной валюты. Органические чистые продажи увеличились на 4%, поддерживаемые ростом в Бразилии, Китае, Индии и Северной Азии. Операционная прибыль сегмента увеличилась до $28.4 миллионов с $23.8 миллионов годом ранее, что отражает благоприятные цены, улучшенное смешивание и более высокие объемы, частично компенсированные увеличением расходов на сбыт, общие и административные (SG&A).

Североамериканские питомцы: Выручка увеличилась на 11% по сравнению с прошлым годом, составив $660.4 миллионов, включая десятипунктный вклад от приобретения North American Whitebridge Pet Brands. Чистые продажи выросли двузначными числами в сегменте кормов для кошек и лакомств для домашних животных, в то время как корма для собак снизились на низкие однозначные числа. Органические чистые продажи увеличились на 1%. Операционная прибыль сегмента упала на 12% до $123.1 миллионов, что было вызвано увеличением затрат на сырьё и высокими расходами SG&A, включая инвестиции, поддерживающие запуск Love Made Fresh. Эти давления были частично компенсированы благоприятными ценами, смешиванием продуктов и большими объемами.

Североамериканский сегмент общественного питания: Выручка составила $581.8 миллионов, что на 8% меньше, включая семипунктное негативное влияние от дивестиций йогуртов. Органические чистые продажи остались примерно на уровне прошлого года, при этом рост наблюдался в сегментах замороженных кондитерских изделий, зерновых и замороженных блюд, что компенсировалось снижением в сегменте муки для выпечки, включая трехпунктное влияние от индексного ценообразования. Операционная прибыль сегмента упала на 12% до $104.8 миллионов, при этом негативное влияние от дивестиций йогуртов было в основном компенсировано ростом в оставшемся бизнесе.

Финансовое состояние GIS и другие события

General Mills завершила квартал с наличными и эквивалентами наличных в размере $683.4 миллионов, долгосрочным долгом в размере $12,160.2 миллионов и общим капиталом акционеров (за исключением неконтролируемых долей) в размере $9,316.4 миллионов.

General Mills генерировала $1,216.3 миллионов наличных средств от операционной деятельности за шесть месяцев, завершившихся 23 ноября 2025 года. Капитальные инвестиции составили $253.1 миллионов за тот же период. Компания выплатила дивиденды на сумму $659 миллионов и выкупила акции на сумму $500 миллионов в указанный период.

Что можно ожидать от GIS в финансовом 2026 году?

Главным приоритетом General Mills в финансовом 2026 году является восстановление роста органических продаж, ориентированных на объем, на фоне сложной потребительской среды. Компания ожидает, что рост категорий будет ниже долгосрочных ожиданий, с меньшей выгодой от ценообразования/смешивания.

Компания планирует увеличить инвестиции в ценность, инновации, новинки продуктов и построение бренда, включая запуск Blue Buffalo в сегменте свежих кормов для домашних животных в США во втором квартале финансового года. Тем не менее, эти усилия по росту вместе с инфляцией затрат на сырьё и тарифами, как ожидается, превысят инициативы по экономии. Кроме того, дивестиции йогуртов и приобретение Whitebridge Pet, как ожидается, снизят рост скорректированной операционной прибыли примерно на пять пунктов в финансовом 2026 году.

Компания подтвердила свои прогнозы на финансовый 2026 год. Органические чистые продажи прогнозируются в диапазоне от 1%-ного снижения до 1%-ного увеличения, в то время как скорректированная операционная прибыль и скорректированная прибыль на акцию (EPS) ожидаются на уровне 10-15% снижения в постоянной валюте. Ожидается, что конверсия свободного денежного потока составит не менее 95% от скорректированной прибыли после налогообложения. Чистые последствия дивестиций, приобретений, иностранной валюты и 53-й недели, вероятно, снизят чистые продажи примерно на 4%. Валютные колебания, как ожидается, не окажут значительного влияния на рост скорректированной операционной прибыли или скорректированной EPS.

Акции этой компании с рейтингом Zacks #3 (Удерживать) потеряли 4.5% за последние три месяца по сравнению со снижением отрасли на 7.1%.

Акции, которые стоит рассмотреть в сфере потребительских товаров

United Natural Foods, Inc. (UNFI) распределяет натуральные, органические, специализированные, овощные и обычные продукты питания и непищевые товары в США и Канаде. В настоящее время United Natural имеет рейтинг Zacks 1 (Сильная покупка). Вы можете ознакомиться с полным списком акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Консенсусный прогноз для текущего финансового года по продажам и прибыли United Natural предполагает рост на 1% и 187.3% соответственно по сравнению с показателями годом ранее. UNFI продемонстрировала средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала в размере 52.1%.

Village Farms International, Inc. (VFF) производит, продаёт и распределяет помидоры, перцы, огурцы и мини-огурцы, выращенные в теплицах, в Северной Америке. У компании рейтинг Zacks #1. Village Farms продемонстрировала средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала в размере 155.6%.

Консенсусный прогноз прибыли Village Farms на текущий финансовый год указывает на рост на 165.6% по сравнению с уровнем прошлого года.

The Vita Coco Company, Inc. (COCO) разрабатывает, продаёт и распределяет продукты из кокосовой воды под брендом Vita Coco. COCO в настоящее время имеет рейтинг Zacks #1. Vita Coco продемонстрировала средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала в размере 30.4%.

Консенсусный прогноз для текущего финансового года по продажам и прибыли Vita Coco предполагает рост на 18% и 15% соответственно по сравнению с показателями годом ранее.

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как #1 любимая акция с потенциалом роста на +100% или более в следующем году. Хотя не все рекомендации могут быть успешными, предыдущие рекомендации выросли на +112%, +171%, +209% и +232%.

Большинство акций в этом отчете остаются вне поля зрения Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность войти на ранней стадии.

Сегодня посмотрите на эти 5 потенциальных успехов >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод