Прибыль Estee Lauder за второй квартал превысила ожидания, прогноз на 2026 год повышен.

Компания Estee Lauder Companies Inc. EL опубликовала результаты второго квартала финансового 2026 года, в которых как выручка, так и прибыль превзошли консенсус-прогноз Zacks и увеличились по сравнению с прошлым годом.

Компания продемонстрировала сильные результаты во втором квартале, поддерживаемые трансформацией «Beauty Reimagined» и текущими операционными и культурными изменениями. EL повысила свои прогнозы на финансовый 2026 год, несмотря на ожидаемые препятствия во второй половине года и более высокие инвестиции, выражая уверенность в восстановлении органического роста продаж и расширении операционной маржи впервые за четыре года.

Скорректированная прибыль составила 89 центов на акцию, что превысило консенсус-прогноз Zacks в 84 цента во втором квартале финансового года. Прибыль увеличилась на 43% по сравнению с 62 центами в аналогичном квартале прошлого года.

Чистая выручка компании за квартал составила 4,229 миллиарда долларов, что превысило консенсус-прогноз Zacks в 4,226 миллиарда долларов. Выручка увеличилась на 6% по сравнению с прошлым годом. Органическая чистая выручка возросла на 4% и составила 4,155 миллиарда долларов.

Результаты по выручке по категориям для Q2 EL:

Выручка от продаж средств по уходу за кожей увеличилась на 6% по сравнению с прошлым годом и составила 2,054 миллиарда долларов, что было обусловлено успехом La Mer, Estée Lauder и The Ordinary. Операционная прибыль улучшилась благодаря более высоким продажам, а также Плану восстановления и роста прибыли (PRGP), который обеспечил эффективность затрат, более чем компенсировавшие увеличившиеся инвестиции в потребителей.

Выручка от косметики снизилась на 1% по сравнению с прошлым годом и составила 1,164 миллиарда долларов, в основном из-за производительности Estee Lauder, компенсирующей приросты от M·A·C. Несмотря на небольшое снижение продаж, операционная деятельность улучшилась, что отразило отсутствие списаний по обесценению в прошлом году.

В категории парфюмерии выручка составила 812 миллионов долларов, увеличившись на 6%, благодаря сильному росту роскошных брендов TOM FORD, Le Labo и KILIAN PARIS. Операционные результаты значительно улучшились, что также было связано с более высокими продажами и отсутствием крупных списаний по обесценению в прошлом году, хотя увеличенные инвестиции в бренды частично смягчили положительный эффект.

Выручка от продаж средств по уходу за волосами составила 168 миллионов долларов, увеличившись на 5% по сравнению с прошлым годом, что было обусловлено более широким распределением, сильным спросом на The Ordinary и ранним импульсом от Bumble and bumble. Прибыльность улучшилась благодаря росту продаж и эффективности PRGP, которая снизила расходы, не связанные с потребителями.

Результаты по выручке по регионам для Q2 EL:

Выручка в Америке составила 1,218 миллиарда долларов, что соответствует уровню без убытков. Выручка в регионе EUKEM увеличилась на 2% до 1,183 миллиарда долларов. В Азиатско-Тихоокеанском регионе выручка возросла на 2% до 900 миллионов долларов, в то время как в материковом Китае выручка увеличилась на 13% и составила 928 миллионов долларов.

Разделение маржи Q2 EL: ключевые моменты

Скорректированная валовая маржа Estee Lauder увеличилась на 40 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом и составила 76.5%, благодаря выгодам от PRGP компании. Эти приросты были в значительной степени компенсированы препятствиями от дополнительных тарифов, изменений в бизнес-структуре и инфляции. Улучшения, связанные с PRGP, были поддержаны операционной эффективностью, включая более конкурентное приобретение, более жесткое управление расходами и снижение избытка и устаревания.

EL сообщила об операционной прибыли в 401 миллион долларов по сравнению с убытком в 580 миллионов долларов в аналогичном периоде прошлого года. Исключая возвраты и расходы, связанные с реструктуризацией и другими мероприятиями, операционная прибыль составила 608 миллионов долларов по сравнению с 462 миллиона долларов годом ранее. Скорректированная операционная прибыль увеличилась на 290 базисных пунктов до 14.4%, благодаря эффективности PRGP, которая снизила расходы, не связанные с потребителями. Эти сбережения также помогли финансировать более высокие инвестиции, направленные на потребителей, несмотря на нормализацию затрат на стимулирование сотрудников.

Финансовое состояние EL: краткий обзор

Эта компания с рейтингом Zacks #2 (Покупка) завершила квартал с наличными и эквивалентами в 3,082 миллиарда долларов, долгосрочным долгом в 7,319 миллиарда долларов и общим капиталом в 4,031 миллиарда долларов.

Чистый денежный поток от операционной деятельности за шесть месяцев, завершившихся 31 декабря 2025 года, составил 785 миллионов долларов. Капитальные затраты за этот период составили 204 миллиона долларов.

Программа реструктуризации EL по PRGP

Компания продвигается с PRGP, включая программу реструктуризации и партнерство с Accenture по предоставлению бизнес-услуг предприятия для трансформации глобальной операционной модели. Инициативы сосредоточены на расширении аутсорсинга, консолидации услуг, стандартизации процессов и повышении производительности на основе технологий. Компания остается на пути к завершению программы в основном к финансовому 2027 году, при этом большинство выгод будет реализовано в том же году, поддерживая возвращение к росту продаж с финансового 2026 года и улучшение устойчивости маржи.

Ожидается, что программа реструктуризации будет генерировать ежегодные валовые выгоды в размере 0.80–1.00 миллиардов долларов, при общих расходах в размере 1.2–1.6 миллиардов долларов и сокращении численности рабочей силы на 5,800–7,000 позиций. К 30 января 2026 года Estee Lauder одобрила инициативы на сумму 1.2 миллиарда долларов в виде расходов и сокращение более 6,000 позиций, что соответствует более чем 80% прогрессу к ожидаемым выгодам, затратам и целям по рабочей силе, что указывает на сильную динамику исполнения.

Что ожидать от EL в финансовом 2026 году?

Компания повысила свои прогнозы на финансовый 2026 год, основываясь на сильных результатах первой половины года, сохраняя при этом осторожный подход на фоне макроэкономической неопределенности и текущих бизнес-препятствий.

Ожидается, что чистая выручка теперь увеличится на 3–5% в годовом исчислении, по сравнению с предыдущим прогнозом в 2–5%. Скорректированная органическая чистая выручка также ожидается на уровне 1-3% в этом году, по сравнению с предыдущим прогнозом 0-3%.

Скорректированная прибыль на акцию, вероятно, увеличится на 36-49%, составив от 2.05 до 2.25 долларов в финансовом 2026 году, увеличившись с предыдущего прогноза в 26-39% и диапазона от 1.90 до 2.10 долларов.

Акции EL выросли на 31.3% за последние три месяца по сравнению с ростом отрасли на 14.1%.

Другие акции, которые стоит рассмотреть

Five Below, Inc. FIVE работает как специализированный ритейлер в США и в настоящее время имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Полный список акций с рейтингом Zacks #1 на сегодня можно увидеть здесь.

Консенсус-прогноз для продаж и прибыли Five Below в текущем финансовом году предполагает рост на 22.4% и 24.6% соответственно по сравнению с показателями прошлого года. FIVE продемонстрировала среднее превышение прибыли за последние четыре квартала на уровне 62.1%.

European Wax Center, Inc. EWCZ работает как франчайзер и оператор услуг по восковой депиляции в США. В настоящее время European Wax Center имеет рейтинг Zacks #2. EWCZ продемонстрировала среднее превышение прибыли за последние четыре квартала на уровне 170.2%.

Консенсус-прогноз для прибыли European Wax Center в текущем финансовом году предполагает рост на 46.7% по сравнению с показателями прошлого года.

Ulta Beauty, Inc. ULTA работает как специализированный ритейлер косметики в США. В настоящее время она имеет рейтинг Zacks #2. ULTA продемонстрировала среднее превышение прибыли за последние четыре квартала на уровне 15.7%.

Консенсус-прогноз для продаж и прибыли Ulta Beauty в текущем финансовом году предполагает рост на 9.5% и 0.9% соответственно по сравнению с показателями прошлого года.

Глава исследовательского отдела Zacks называет «акцию, которая с наибольшей вероятностью удвоится»

Наша команда экспертов только что выпустила 5 акций с наибольшей вероятностью роста на +100% или более в ближайшие месяцы. Из этих 5 акций директор по исследованиям Шераз Миа выделяет одну акцию, которая, скорее всего, вырастет выше всех.

Этот топовый выбор — малоизвестная компания в сфере спутниковой связи. Ожидается, что космическая индустрия станет триллионной, и клиентская база этой компании быстро растет. Аналитики прогнозируют значительный рост выручки в 2025 году. Конечно, не все наши элитные выборы окажутся победителями, но этот может значительно превзойти предыдущие акции Zacks, которые были на пути к удвоению, такие как Hims & Hers Health, которые выросли на +209%.

Бесплатно: Узнайте нашу топовую акцию и 4 акции-претенденты

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете загрузить 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнением автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод