Прибыль Estee Lauder за первый квартал превысила прогнозы, продажи увеличились на 4% в годовом выражении.

Компании Estee Lauder Inc. EL представила результаты за первый квартал финансового 2026 года, с показателями как по выручке, так и по прибыли, превзошедшими консенсус-прогноз Zacks. Также чистые продажи и прибыль увеличились по сравнению с прошлым годом.

Скорректированная прибыль составила 32 цента на акцию, превысив консенсус-прогноз Zacks в 16 центов за первый квартал финансового года. Чистая прибыль возросла на 128,5% по сравнению с прибылью в 14 центов за аналогичный квартал прошлого года.

Чистые продажи компании за квартал составили 3,481 миллиарда долларов, что превысило консенсус-прогноз Zacks в 3,384 миллиарда долларов. Выручка увеличилась на 4% по сравнению с прошлым годом. Органические чистые продажи выросли на 3% и достигли 3,455 миллиарда долларов, что отражает рост во всех категориях продуктов, кроме косметики и ухода за волосами, а также во всех географических регионах, кроме Америк.

Результаты по выручке по категориям за первый квартал EL

Выручка от продаж средств по уходу за кожей увеличилась на 3% по сравнению с прошлым годом и составила 1,575 миллиарда долларов, чему способствовали La Mer и Estée Lauder. Рост был вызван более высокими продажами в розничной торговле в Азии и инновациями в ключевых линейках продуктов, в то время как операционная прибыль benefited от увеличения продаж и экономии на затратах PRGP.

Выручка от продаж косметики снизилась на 2% по сравнению с прошлым годом и составила 1,030 миллиарда долларов, в основном из-за снижения продаж Bobbi Brown и меньшего числа предложений по продуктам для глаз. Операционные результаты улучшились благодаря отсутствию судебных издержек предыдущего года, экономии на затратах PRGP и снижению расходов на рекламу, частично компенсированному более высокими инвестициями в маркетинг для новых запусков.

В категории парфюмерии выручка составила 721 миллион долларов, увеличившись на 13%, благодаря сильному росту от люксовых брендов Le Labo, TOM FORD и Jo Malone London. Рост был вызван успешными инновациями в продуктах, расширением охвата потребителей и продолжением спроса на основные коллекции, такие как Another 13, Santal 33 и Wood Sage & Sea Salt.

Выручка от ухода за волосами составила 129 миллионов долларов, снизившись на 7% по сравнению с прошлым годом, в основном из-за стратегического сокращения Aveda по акциям, закрытия магазинов и снижения активности в салонах, частично компенсированного новыми инновациями в продуктах и их запуском на Amazon в разделе U.S. Premium Beauty.

Региональные результаты по выручке за первый квартал EL

Выручка в Америке снизилась на 2% по сравнению с прошлым годом и составила 1,174 миллиарда долларов. Выручка в регионе Европа, Ближний Восток и Африка (EMEA) составила 901 миллион долларов, что соответствует нулевому росту. В регионе Азиатско-Тихоокеанского региона продажи увеличились на 9% и составили 873 миллиона долларов, в то время как в материковом Китае продажи увеличились на 9% и составили 532 миллиона долларов.

Структура маржи EL за первый квартал: ключевые моменты

Скорректированная валовая маржа Estee Lauder увеличилась на 100 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом и составила 73,4%. Этот рост был в основном обусловлен выгодами от Плана восстановления и роста прибыли (PRGP), улучшением закупок и снижением рекламной активности, что более чем компенсировало инфляцию и валютные риски.

EL сообщила об операционной прибыли в 169 миллионов долларов по сравнению с убытком в 121 миллион долларов за аналогичный период предыдущего года. Исключая возвраты и издержки, связанные с реструктуризацией и другими мероприятиями, операционная прибыль составила 255 миллионов долларов по сравнению с прибылью в 144 миллиона долларов годом ранее. Скорректированная операционная прибыль увеличилась на 300 базисных пунктов и составила 7,3%, чему способствовали повышения эффективности PRGP, которые снизили расходы, не относящиеся к потребителям, и поддержали инвестиции, направленные на потребителей.

Снимок финансового состояния EL

Эта компания с рейтингом Zacks #3 (Удерживать) завершила квартал с наличными и эквивалентами наличных в размере 2,219 миллиарда долларов, долгосрочной задолженностью в 7,320 миллиарда долларов и общим капиталом в 3,890 миллиарда долларов.

Чистый денежный поток от операционной деятельности за три месяца, завершившиеся 30 сентября 2025 года, составил 340 миллионов долларов. Капитальные затраты за этот период составили 96 миллионов долларов.

Программа реструктуризации EL PRGP

В феврале 2025 года Estee Lauder объявила об расширении PRGP, включая комплексную инициативу по реструктуризации, направленную на трансформацию ее операционной модели. План будет в основном реализован с завершением, ожидаемым в финансовом 2027 году, когда компания рассчитывает получить почти все преимущества от полного уровня. PRGP разработан для поддержки возвращения к росту продаж в финансовом 2026 году, восстановления надежной двузначной скорректированной операционной маржи в течение следующих нескольких лет и продолжения смягчения воздействия внешней рыночной волатильности.

Estee Lauder ожидает понести расходы на реструктуризацию и связанные с ними расходы в диапазоне от 1,2 миллиарда до 1,6 миллиарда долларов до уплаты налогов в рамках своей PRGP. Инициатива по реструктуризации ожидается, что принесет ежегодные валовые выгоды, оцениваемые в диапазоне от 800 миллионов до 1 миллиарда долларов до уплаты налогов. В рамках этой работы компания прогнозирует чистое сокращение позиций примерно на 5,800 до 7,000. По состоянию на 26 октября 2025 года были одобрены расходы в размере 852 миллионов долларов и более 4,000 сокращений позиций, что представляет собой значительную часть ожидаемых преимуществ и влияния программы.

Что ожидать от EL в FY26?

На финансовый 2026 год компания подтверждает свой прогноз на полный год. Она активно управляет рисками торговой политики и тарифов через стратегии смягчения, включая использование торговых программ и оптимизацию регионального производства, такого как ее завод в Японии, одновременно улучшая гибкость цепочки поставок, что, как ожидается, компенсирует более половины потенциальных воздействий.

Сообщенные чистые продажи, как ожидается, вырастут на 2-5% по сравнению с уровнем предыдущего года. Скорректированные органические чистые продажи также ожидается, что вырастут на 0-3% в течение года. Скорректированная прибыль на акцию, вероятно, увеличится на 26-39%, составив от 1,90 до 2,10 долларов в финансовом 2026 году.

Акции EL выросли на 4,3% за последние три месяца по сравнению с ростом отрасли на 3,4%.

Трехмесячная производительность акций EL

Изображение: Zacks Investment Research

Топовые ставки

Мы выделили три акции с лучшими рейтингами из сектора товаров первой необходимости, а именно United Natural Foods, Inc. UNFI, PepsiCo, Inc. PEP и Ollie's Bargain Outlet Holdings OLLI.

United Natural — ведущий дистрибьютор натуральных, органических и специализированных продуктов питания и непищевых товаров, в настоящее время имеющий рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

UNFI показала неожиданную прибыль в размере 416,2% за последние четыре квартала в среднем. Консенсус-прогноз Zacks для текущих продаж и прибыли United Natural указывает на рост на 2,5% и 167,6% соответственно по сравнению с ранее сообщенными данными за год.

PepsiCo является одной из ведущих глобальных компаний в области продуктов питания и напитков. В настоящее время она имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка).

Консенсус-прогноз Zacks для текущих продаж PepsiCo указывает на рост на 1,8% по сравнению с прошлым годом, в то время как прогноз EPS предполагает снижение на 0,6%. У PEP за последние четыре квартала в среднем наблюдается отрицательная неожиданная прибыль в размере 1,1%.

Ollie's Bargain — это ритейлер со скидками, предлагающий брендовые товары по значительно сниженным ценам и в настоящее время имеющий рейтинг Zacks #2. OLLI показала неожиданную прибыль за последние четыре квартала в размере 4,2% в среднем.

Консенсус-прогноз Zacks для текущих продаж и прибыли Ollie's Bargain указывает на рост на 16,4% и 16,5% соответственно по сравнению с уровнями, сообщенными годом ранее.

Руководитель исследований Zacks выбирает акцию с наибольшей вероятностью "по крайней мере удвоить"

Наши эксперты раскрыли свои Топ-5 рекомендаций с потенциалом удвоения денег — и директор исследований Шераз Миан считает, что одна из них превосходит остальные. Конечно, все наши рекомендации не являются выигрышными, но эта может значительно превзойти предыдущие рекомендации, такие как Hims & Hers Health, которые выросли на +209%.

Смотрите нашу топовую акцию для удвоения (плюс 4 запасных) >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод