Прибыль Estee Lauder за 4-й квартал превысила ожидания, продажи упали на 12% по сравнению с прошлым годом.

Компании Estee Lauder Inc. (EL) представили результаты четвертого квартала финансового 2025 года, при этом показатели превышают консенсусный прогноз Zacks. Однако чистые продажи и прибыль снизились по сравнению с прошлым годом.

Скорректированная прибыль составила 9 центов на акцию, что выше консенсусного прогноза Zacks в 8 центов за четвертый квартал. Чистая прибыль снизилась на 85% по сравнению с прибылью в 64 цента за аналогичный квартал прошлого года.

Цена акций Estee Lauder, консенсус и неожиданность EPS

Чистые квартальные продажи компании составили 3,411 миллиона долларов, что выше консенсусного прогноза Zacks в 3,402 миллиона долларов. Однако выручка снизилась на 12% по сравнению с прошлым годом. Органические чистые продажи упали на 13% и составили 3,381 миллиона долларов, что отражает снижение во всех категориях продуктов, кроме парфюмерии, и во всех географических регионах.

Результаты по категориям выручки за четвертый квартал EL

Продажи в категории ухода за кожей снизились на 16% по сравнению с прошлым годом и составили 1,705 миллиона долларов. Снижение связано в основном с Estee Lauder и La Mer, отражая проблемы в бизнесе компании в области розничной торговли в Азии.

Выручка от косметики снизилась на 11% по сравнению с прошлым годом и составила 982 миллиона долларов, в основном из-за снижения продаж Estee Lauder из-за слабости в азиатской розничной торговле, снижения во всех регионах для M·A·C и снижения продаж Too Faced в Северной Америке, вызванного слабостью в розничной торговле и временем отгрузок.

В категории парфюмерии выручка составила 560 миллионов долларов, увеличившись на 4%, что обусловлено успехом таких люксовых брендов, как Le Labo и Jo Malone London. Рост поддерживался успешными франшизами героевых продуктов, инновациями, целенаправленным расширением аудитории на протяжении финансового 2025 года и увеличением инвестиций, направленных на потребителей.

Выручка от ухода за волосами составила 141 миллион долларов, снизившись на 15% по сравнению с прошлым годом, в основном из-за продолжающихся проблем с физическими магазинами в Северной Америке, что компенсировало выгоды от запуска Aveda в магазине Amazon U.S. Premium Beauty в четвертом квартале финансового 2025 года.

Региональные результаты выручки за четвертый квартал EL

Продажи в Америке снизились на 6% по сравнению с прошлым годом и составили 949 миллионов долларов. Выручка в регионе Европа, Ближний Восток и Африка (EMEA) снизилась на 22% и составила 1,293 миллиона долларов. В регионе Азиатско-Тихоокеанского региона продажи упали на 3% и составили 1,166 миллиона долларов.

Разбивка маржи EL за четвертый квартал: ключевые моменты

Скорректированная валовая маржа компании Estee Lauder улучшилась на 10 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом и составила 71,9%. Этот рост был в основном вызван выгодами от Плана восстановления прибыли и роста компании (“PRGP”).

Компания отчиталась о операционном убытке в 390 миллионов долларов по сравнению с убытком в 233 миллиона долларов в прошлом году. Исключая возвраты и расходы, связанные с реструктуризацией и другими мероприятиями, операционный убыток составил 288 миллионов долларов по сравнению с убытком в 137 миллионов долларов годом ранее, что было вызвано падением по всем категориям продуктов и географическим регионам, за исключением региона Азия/Тихий океан. Скорректированный операционный доход снизился на 61% и составил 137 миллионов долларов.

Снимок финансового состояния EL

Эта компания с рейтингом Zacks #3 (Удерживать) завершила квартал с наличными и эквивалентами наличных в 2,921 миллиона долларов, долгосрочным долгом в 7,314 миллиона долларов и общим капиталом в 3,865 миллиона долларов.

Чистый денежный поток от операционной деятельности за 12 месяцев, завершившихся 30 июня 2025 года, составил 1,272 миллиона долларов. Капитальные расходы за этот период составили 602 миллиона долларов. Компания сообщила, что выплатила дивиденды на общую сумму 618 миллионов долларов за этот период.

EL объявила о квартальном дивиденде в размере 35 центов на акцию по своим акциям класса A и класса B, который подлежит выплате 16 сентября акционерам, зарегистрированным по состоянию на 2 сентября 2025 года.

Программа реструктуризации EL по PRGP

В феврале 2025 года компании Estee Lauder объявила о расширении PRGP, включая комплексную программу реструктуризации, направленную на трансформацию своей операционной модели. Ожидается, что план будет в основном выполнен с завершением в финансовом 2027 году, когда компания рассчитывает реализовать почти все преимущества полной производительности. PRGP предназначен для поддержки возврата к росту продаж в финансовом 2026 году, восстановления солидной двухзначной скорректированной операционной маржи в течение следующих нескольких лет и продолжения смягчения воздействия внешней рыночной волатильности.

Компании Estee Lauder ожидает понести расходы на реструктуризацию и связанные с ними расходы в диапазоне от 1,2 миллиарда до 1,6 миллиарда долларов до уплаты налогов в рамках своего PRGP. Ожидается, что инициатива по реструктуризации принесет ежегодные валовые выгоды, оцененные в диапазоне от 800 миллионов до 1 миллиарда долларов до уплаты налогов. В рамках этой программы компания прогнозирует чистое сокращение числа рабочих мест примерно на 5,800 до 7,000.

Что ожидать от EL в финансовом 2026 году?

Для финансового 2026 года ожидается, что чистые продажи вырастут на 2-5% по сравнению с уровнем прошлого года. Ожидается, что скорректированные органические чистые продажи также вырастут на 0-3% в течение года. Скорректированная прибыль на акцию, вероятно, увеличится на 26-39%, составив от 1,90 до 2,10 долларов в финансовом 2026 году. Скорректированная операционная маржа ожидается на уровне 9,4-9,9%.

Для первого квартала финансового 2026 года компания ожидает органические чистые продажи в диапазоне от небольшого однозначного снижения до незначительного роста. Этот прогноз указывает на рост на уровне высоких однозначных чисел в глобальном бизнесе по розничной торговле, возвращение к стабильному росту в материковом Китае и более умеренное снижение в других рынках.

Акции EL выросли на 37,4% за последние три месяца по сравнению с ростом отрасли на 33%.

Изображение: Zacks Investment Research

Топовые акции для инвестиций

Levi Strauss & Co. (LEVI) разрабатывает, продает и реализует одежду и сопутствующие аксессуары для мужчин, женщин и детей в Соединенных Штатах и за рубежом. В настоящее время имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Полный список акций с рейтингом Zacks #1 можно найти здесь.

Консенсусный прогноз Zacks для текущей прибыли Levi за финансовый год указывает на рост на 4% по сравнению с фактическими данными прошлого года. LEVI продемонстрировал среднее превышение прибыли за последние четыре квартала на уровне 25,9%.

Wolverine World Wide, Inc. (WWW) разрабатывает, производит, источает, продает, лицензирует и распределяет обувь, одежду и аксессуары. В настоящее время имеет рейтинг Zacks #1. WWW продемонстрировала среднее превышение прибыли за последние четыре квартала на уровне 39,1%.

Консенсусный прогноз Zacks для текущей прибыли и продаж Wolverine за финансовый год указывает на рост на 44% и 6,1% соответственно по сравнению с фактическими данными прошлого года.

Dillard's, Inc. (DDS) управляет розничными универмагами на юго-востоке, юго-западе и в среднем западе Соединенных Штатов и в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка). DDS продемонстрировала среднее превышение прибыли за последние четыре квартала на уровне 24%.

Консенсусный прогноз Zacks для текущих продаж и прибыли Dillard's за финансовый год указывает на снижение на 0,1% и 16,8% соответственно по сравнению с уровнями прошлого года.

#1 акция полупроводников, которую стоит купить (не NVDA)

Невероятный спрос на данные подстегивает следующий цифровой бум на рынке. По мере того как центры обработки данных продолжают строиться и постоянно обновляться, компании, предоставляющие оборудование для этих гигантов, станут NVIDIAm завтрашнего дня.

Один малоизвестный производитель чипов уникально позиционирован для того, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. Он специализируется на полупроводниковых продуктах, которые не производят такие титаны, как NVIDIA. Он только начинает выходить на свет, и именно там вы хотите быть.

Смотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите получать последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете загрузить 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, высказанные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод