Прибыль Enterprise Products за IV квартал на подходе: время покупать акции?

Enterprise Products Partners LP EPD собирается представить результаты за четвертый квартал 2025 года 3 февраля, до открытия рынка. Консенсус-прогноз Zacks по квартальным earnings составляет 70 cents за акцию, что подразумевает снижение на 5.4% по сравнению с показателем прошлого года. За последние семь дней была одна пересмотренная оценка снижения earnings. Консенсус-прогноз Zacks по выручке за четвертый квартал составляет $13.14 миллиардов, что предполагает падение на 7.5% по сравнению с фактическими показателями прошлого года.

История сюрпризов по earnings EPD

EPD превзошел консенсус-прогноз по earnings в двух из четырех предыдущих кварталов и дважды не выполнил ожидания, средний негативный сюрприз составил 1.86%. Это отображено на графике ниже:

Цена и сюрприз EPS Enterprise Products Partners L.P.

Шепоты о квартальных earnings EPD

Наша проверенная модель не предсказывает превышение earnings для EPD на этот раз. Комбинация положительного Earnings ESP и ранга Zacks #1 (Strong Buy), #2 (Buy) или #3 (Hold) увеличивает шансы на превышение earnings. В данном случае это не так. Партнерство имеет Earnings ESP -1.20% и в настоящее время имеет ранг Zacks #3. Полный список акций с рангом Zacks #1 вы можете найти здесь. Вы можете обнаружить лучшие акции для покупки или продажи до их отчетности с помощью нашего фильтра Earnings ESP.

Факторы, которые следует учитывать

Enterprise Products является одним из ведущих поставщиков услуг в области midstream в Северной Америке. Партнерство, вероятно, смогло сгенерировать стабильные доходы на основе сборов в квартале, завершившемся в декабре, с сетью трубопроводов протяженностью более 50,000 миль, транспортирующих природный газ, NGL, сырую нефть, переработанные продукты и нефтехимикаты. Ожидается, что партнерство также смогло сгенерировать стабильные денежные потоки, обладая мощностями хранения более 300 миллионов баррелей для NGL, сырой нефти, нефтехимикатов и переработанных продуктов.

Консенсус-прогноз Zacks по выручке от трубопроводов и услуг сырых углеводородов Enterprise Products составляет $4,960 миллионов, что предполагает снижение по сравнению с $5,026 миллионов, зафиксированными годом ранее. Консенсус-прогноз Zacks по валовой операционной марже от бизнес-сегмента трубопроводов и услуг сырых углеводородов Enterprise Products составляет $384 миллионов, что указывает на падение по сравнению с $417 миллионов, зафиксированными годом ранее.

Консенсус-прогноз Zacks по валовой операционной марже от бизнес-сегмента трубопроводов и услуг NGL Enterprise Products составляет $1,428 миллионов, что подразумевает снижение по сравнению с $1,548 миллионов, зафиксированными годом ранее. Это, вероятно, повлияло на результаты работы Enterprise Products в четвертом квартале.

Ценовая динамика и оценка EPD

Акции EPD потеряли 1.6% за последний год по сравнению с 10.2% падением композитных акций в отрасли. Тем временем Kinder Morgan, Inc. KMI и Enbridge Inc. ENB, два других ведущих игрока в сфере midstream-энергетики, выросли на 7.8% и 8% соответственно.

1-годовая ценовая диаграмма

EPD выглядит относительно недооцененным, что предполагает потенциал для роста цен. Текущий коэффициент корпоративной стоимости/earnings до уплаты процентов, налогов, износа и амортизации составляет 10.73 по сравнению со средним значением по отрасли 10.91, что отражает, что акции торгуются с дисконтом.

Инвестиционная теза EPD

Enterprise Products имеет низкий уровень подверженности рискам объемов и цен на сырьевые товары. Это связано с тем, что его активы midstream контрактуются грузоотправителями для транспортировки природного газа, NGL, сырой нефти, переработанных продуктов и нефтехимикатов на длительные сроки. Таким образом, партнерство продолжит генерировать стабильные доходы на основе сборов. EPD обеспечит дополнительные денежные потоки, поскольку у него есть одобренные ключевые проекты на сумму $5.1 миллиардов, находящиеся в стадии строительства.

Кроме того, партнерство увеличивает свои дивиденды более двадцати лет и имеет сильный кредитный рейтинг. Оно также возвращает капитал участникам через программу обратного выкупа акций. В рамках своего плана выкупа на сумму $2 миллиарда ведущий игрок в сфере midstream-энергетики уже использовал почти 60% утвержденной программы. Поскольку расходы на рост достигнут пика в 2025 году и упадут до примерно $2.2-$2.5 миллиардов в 2026 году, больше свободного денежного потока будет использоваться для выкупов, увеличивая денежный поток на акцию вместо активов на балансе. (Смотрите Календарь Earnings Zacks, чтобы быть в курсе новостей, влияющих на рынок.)

Стабильны ли бизнес-модели ENB и KMI?

Как и EPD, бизнес-модели Kinder Morgan и Enbridge поддерживаются стабильными доходами на основе сборов. Позиция Kinder Morgan как ведущего поставщика услуг midstream укрепляется сетью трубопроводов и складских активов, которые функционируют по долгосрочным контрактам take-or-pay. Эти контракты гарантируют, что грузоотправители платят за зарезервированную мощность, независимо от того, используют ли они ее или нет, что обеспечивает стабильный поток доходов. Эта структура позволяет KMI генерировать стабильные earnings, в значительной степени защищенные от колебаний объемов транспортируемого природного газа, обеспечивая значительную стабильность его конечному результату.

Аналогично, Enbridge получает выгоду от долгосрочной, основанной на сборах природы своих операций в сфере midstream. Его трубопроводы транспортируют 20% от общего объема природного газа, потребляемого в Соединенных Штатах. Компания генерирует стабильные доходы на основе сборов от этих активов midstream, поскольку они бронируются грузоотправителями на долгосрочной основе, минимизируя волатильность цен на сырьевые товары и риски объемов.

В добавление к своей стабильности, ENB будет генерировать дополнительные денежные потоки из своего бэклога капитальных проектов на сумму C$37 миллиардов, включающих трубопроводы для жидкостей, газопередачу, газораспределение и хранение, а также возобновляемые источники энергии. Компания ожидает потратить C$8 миллиардов в 2026 году.

Заключительное слово

Enterprise Products остается надежной инвестицией, ориентированной на доход, поддерживаемой стабильными операциями в области midstream и долгосрочными контрактами, которые ограничивают риски цен на сырьевые товары и объемов. Хотя в краткосрочной перспективе earnings ожидается снижение по сравнению с прошлым годом, и наша модель не указывает на превышение earnings в этом квартале, поддержка оценки и видимость денежного потока обеспечивают защиту от снижения.

С более чем двадцатилетним ростом дивидендов, сильным балансом, активными выкупами акций и ожидаемыми дополнительными денежными потоками от проектов в стадии строительства, EPD предлагает надежные долгосрочные доходы. Если вы консервативный инвестор, который ставит стабильность и постоянный доход выше краткосрочных приростов earnings, это привлекательное время для инвестиций в акции.

Акции квантовых вычислений готовы к взлету

Искусственный интеллект уже изменил инвестиционный ландшафт, и его слияние с квантовыми вычислениями может привести к наиболее значительным возможностям для создания богатства в наше время. Сегодня у вас есть шанс позиционировать свой портфель на переднем крае этой технологической революции. В нашем срочном специальном отчете "За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности" вы откроете для себя малоизвестные акции, которые, по нашему мнению, выиграют в гонке квантовых вычислений и принесут огромные доходы ранним инвесторам. Получите доступ к отчету бесплатно сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете загрузить 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет. Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод