Прибыль Dr. Reddy's за второй квартал превысила ожидания, продажи дженериков увеличили доходы.

Dr. Reddy's Laboratories Limited RDY отчиталась о доходах за второй квартал финансового 2026 года в размере 19 центов за одну американскую депозитарную акцию (ADS), что превысило консенсус-прогноз Zacks в 18 центов. В аналогичном квартале прошлого года компания зафиксировала доход в 17 центов за ADS.

Выручка выросла на 9,8% по сравнению с предыдущим годом и составила 992 миллиона долларов, что также превысило консенсус-прогноз Zacks в 983 миллиона долларов. Улучшение по сравнению с прошлым годом было в основном обусловлено ростом доходов от глобальных генериков.

Результаты RDY за Q2 в деталях

Dr. Reddy’s отчиталась о доходах по трем сегментам — Глобальные Генерики, Фармацевтические Услуги и Активные Ингредиенты (PSAI) и Прочие.

Доходы от Глобальных Генериков составили 78,5 миллиарда индийских рупий, увеличившись на 10% по сравнению с прошлым годом. Увеличение было в основном обусловлено доходами от приобретенного портфеля Никотиновой Заместительной Терапии в сегменте Европы и устойчивыми показателями на рынках брендов RDY.

Dr. Reddy’s запустила семь новых продуктов в Северной Америке в отчетном квартале. Однако доходы в сегменте Северной Америки снизились на 13% в основном из-за увеличения ценовой эрозии на определенные ключевые продукты, включая Lenalidomide, частично компенсированное благоприятным валютным курсом и вкладом от новых запусков продуктов.

На 30 сентября 2025 года находились на рассмотрении 75 заявок на генерики от FDA, включая 73 сокращенные новые заявки (ANDA) и две новые заявки на лекарства. Из этих 73 ANDA, 45 являются Para IV.

Акции Dr. Reddy’s потеряли 7,6% с начала года по сравнению с ростом в 0,6% в отрасли.

Доходы PSAI составили 9,5 миллиарда индийских рупий, увеличившись на 12% по сравнению с прошлым годом. Улучшение было обусловлено запуском новых активных фармацевтических ингредиентов (API) и благоприятным валютным курсом. Рост бизнеса фармацевтических услуг также способствовал увеличению по сравнению с прошлым годом.

Доходы в сегменте Прочие составили 0,1 миллиарда индийских рупий, снизившись на 42% по сравнению с прошлым годом.

Валовая маржа снизилась на 492 базисных пункта до 54,7% во втором квартале финансового 2026 года из-за более высокой ценовой эрозии на генериках и сниженной операционной отдачи.

Расходы на исследования и разработки (R&D) составили 70 миллионов долларов, снизившись на 15% по сравнению с прошлым годом, так как инвестиции в биосимиляры сократились после завершения основного финансирования кандидата на биосимиляр Abatacept. Вместо этого расходы на R&D были сосредоточены на сложных генериках, биосимилярах, API и новых биологических препаратах, особенно в области онкологии, пептидов и инъекционных лекарств.

Расходы на сбыт, общие и административные расходы составили 298 миллионов долларов, увеличившись на 15% по сравнению с прошлым годом. Рост был в основном обусловлен увеличением инвестиций в продажи и маркетинг, направленных на улучшение существующих брендов и поддержку новых инициатив в области потребительского здравоохранения.

Ключевое обновление от RDY

В прошлом месяце Dr. Reddy’s объявила, что Комитет по медицинским продуктам для человека Европейского агентства по лекарственным средствам (CHMP) выдал положительное мнение, рекомендующее разрешение на маркетинг для AVT03 (деносумаб), предлагаемого биосимиляра Prolia и Xgeva компании Amgen. Это мнение теперь будет рассмотрено Европейской комиссией, которая примет окончательное решение о разрешении на маркетинг на всей территории Европейской экономической зоны, включая ЕС, Норвегию, Исландию и Лихтенштейн. Также планируется отдельная подача в регулирующий орган в Соединенном Королевстве.

Разработка AVT03 является результатом партнерства 2024 года между Dr. Reddy’s и Alvotech ALVO, в рамках которого Alvotech отвечает за разработку и производство, в то время как Dr. Reddy’s занимается регуляторными и коммерческими действиями на ключевых рынках. Dr. Reddy’s имеет исключительные права на коммерциализацию в Соединенных Штатах и полуанклатные права в Европе и Соединенном Королевстве. После одобрения, биосимиляр будет продаваться под торговыми марками Acvybra (60 мг/мл) и Xbonzy (70 мг/мл). Ранее в этом году RDY и ALVO также объявили о принятии FDA регуляторной подачи, запрашивающей одобрение AVT03 в Соединенных Штатах для рассмотрения. AVT03 является человеческим моноклональным антителом, разработанным Alvotech.

Prolia от Amgen предназначена для лечения остеопороза у женщин в постменопаузе с высоким риском переломов, особенно когда другие методы лечения неэффективны. Xgeva от AMGN помогает предотвратить переломы, компрессию спинного мозга и необходимость в хирургическом вмешательстве или радиотерапии у пациентов с множественной миеломой или костными метастазами от солидных опухолей.

RDY и ALVO также имеют соглашение о партнерстве для совместной разработки и коммерциализации кандидата на биосимиляр к блокбастеру Merck MRK ингибитору PD-L1, Keytruda (пембролизумаб), по всему миру. Согласно соглашению, RDY и ALVO совместно разделят все затраты на разработку и производство кандидата на биосимиляр к Keytruda от MRK, который одобрен для лечения нескольких видов рака. Каждая компания будет иметь право на коммерциализацию продукта на глобальном уровне после успешной разработки.

Цена акций Dr. Reddy's Laboratories Ltd, консенсус и удивление по EPS

Keytruda, основной источник дохода Merck, принес продаж на сумму 29,5 миллиарда долларов в 2024 году. Продажи препарата выросли на 6,6% по сравнению с прошлым годом и составили 15,1 миллиарда долларов в первой половине 2025 года. Keytruda сыграла важную роль в обеспечении стабильного роста доходов Merck в последние годы.

В сентябре Dr. Reddy’s подписала соглашение о приобретении портфеля Stugeron у Johnson & Johnson, что ознаменовало ее вход на рынок анти-вертиго. Сделка включает в себя флагманский бренд Stugeron и его варианты на 18 рынках в Азиатско-Тихоокеанском регионе и ЕЭЗ, при этом Индия и Вьетнам являются ключевыми направлениями. Stugeron, ведущий бренд цинаризина для лечения вертиго, усиливает портфель центральной нервной системы Dr. Reddy’s и расширяет его присутствие в растущем терапевтическом сегменте.

Рейтинг RDY по Zacks

В настоящее время Dr. Reddy’s имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать).

Помимо Nvidia: Вторая волна ИИ уже здесь

Революция ИИ уже сделала миллионеров. Но акции, о которых все знают, скорее всего, не будут продолжать приносить наибольшую прибыль. Малоизвестные фирмы ИИ, решающие крупнейшие мировые проблемы, могут быть более прибыльными в ближайшие месяцы и годы.

Смотрите "2nd Wave" AI stocks сейчас >>

Хотите получать последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод