Прибыль Crocs за IV квартал превысила ожидания, доходы от прямых продаж потребителям выросли на 4,7%.

Crocs, Inc. CROX сообщила о лучших, чем ожидалось, результатах за четвертый квартал 2025 года, в которых как прибыли, так и выручка превысили консенсус-прогноз Zacks. Однако оба показателя снизились в годовом исчислении.

Четвертичные результаты компании были поддержаны дисциплинированной реализацией ее брендовых стратегий и инновациями в продуктах и выходе на рынок. Она завершила 2025 год на позитивной ноте с лучшим, чем ожидалось, праздничным периодом. Компания признала и реализовала экономию затрат в размере 100 миллионов долларов в 2026 году, нацеленную на повышение эффективности и гибкости для инвестиций в бренды.

Скорректированная прибыль Crocs составила 2,29 доллара на акцию, что превысило консенсус-прогноз Zacks в 1,92 доллара, но снизилось на 9,1% по сравнению с показателем прошлого года.

После лучших, чем ожидалось, результатов за четвертый квартал 2025 года акции CROX подскочили на 13% в торговые часы. За последние шесть месяцев акции компании выросли на 11,5% по сравнению с ростом отрасли на 9,1%.

Анализ результатов CROX за Q4

Консолидированная выручка снизилась на 3,2% до 957,6 миллиона долларов по сравнению с показателем годом ранее, но превысила консенсус-прогноз Zacks в 919 миллионов долларов. В постоянной валюте выручка упала на 4,2% в годовом исчислении. Выручка от прямых продаж потребителям (DTC) выросла на 4,7%, но оптовая выручка сократилась на 14,5%. В постоянной валюте выручка DTC увеличилась на 3,6%, в то время как оптовая выручка упала на 15,5% в годовом исчислении.

Выручка бренда Crocs выросла на 0,8% в годовом исчислении до 768 миллионов долларов, включая снижение оптовой выручки на 6,7%, компенсированное ростом DTC на 6,1%. В постоянной валюте выручка бренда Crocs упала на 0,4%, с ростом DTC на 4,8% и падением оптовой выручки на 7,7%. Выручка бренда Crocs превысила консенсус-прогноз Zacks в 744 миллиона долларов.

Выручка бренда HEYDUDE упала на 16,9% в годовом исчислении до 189 миллионов долларов. Падение произошло из-за снижения оптовой выручки на 40,5% и плоской выручки DTC. В постоянной валюте выручка бренда HEYDUDE сократилась на 17,5%, при этом оптовая выручка упала на 41,7%. Выручка бренда HEYDUDE превысила консенсус-прогноз Zacks в 177 миллионов долларов.

Crocs, Inc. Цена, Консенсус и Удивление EPS

Скорректированная валовая прибыль снизилась на 8,6% в годовом исчислении до 523,7 миллиона долларов. Скорректированная валовая маржа сократилась на 320 базисных пунктов (б.п.) до 54,7%. Скорректированные расходы на сбыт, общие и административные (SG&A), как процент от выручки, увеличились на 20 б.п. до 37,9%. Скорректированный операционный доход упал на 19,7% в годовом исчислении до 161 миллиона долларов. Скорректированная операционная маржа сократилась на 340 б.п. до 16,8% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года.

Финансовые показатели Crocs

Компания с рейтингом Zacks #4 (Продавать) завершила третий квартал 2025 года с денежными средствами и их эквивалентами в размере 130 миллионов долларов, долгосрочными заимствованиями в 1,23 миллиарда долларов и собственным капиталом в 1,29 миллиарда долларов. В конце 2025 года она понесла капитальные расходы в размере 51 миллиона долларов.

В квартале CROX погасила 90 миллионов долларов долга. Компания выкупила 2,2 миллиона акций на сумму 180 миллионов долларов. В конце 2025 года у нее оставалось 747 миллионов долларов авторизации на выкуп акций для будущих выкупов.

Прогноз CROX на Q4 2025

На первый квартал 2026 года руководство ожидает, что выручка снизится на 3,5-5,5% в годовом исчислении по валютным курсам на 9 февраля 2026 года. Выручка бренда Crocs, вероятно, будет снижена примерно на низкие однозначные числа по сравнению с четвертым кварталом 2025 года, в то время как выручка бренда HEYDUDE ожидается на уровне 15-18% ниже.

На указанный квартал скорректированная операционная маржа, вероятно, составит около 21,5%, в то время как скорректированная прибыль на акцию ожидается в диапазоне 2,67-2,77 доллара.

На 2026 год руководство ожидает, что выручка снизится примерно на 1% или увеличится незначительно в годовом исчислении по валютным курсам на 9 февраля 2026 года. Выручка Crocs, вероятно, останется примерно на уровне 2025 года или вырастет на 2%. Выручка HEYDUDE, вероятно, снизится примерно на 7-9% по сравнению с 2025 годом.

Компания ожидает неконсолидированные корректировки на сумму 25 миллионов долларов в отношении оптимизации цепочки поставок и экономии затрат. Прогнозируется, что скорректированная операционная маржа увеличится незначительно с 22,3%, в то время как скорректированная эффективная налоговая ставка, вероятно, составит 18%.

Скорректированная прибыль на акцию ожидается в диапазоне 12,88-13,35 долларов, не учитывая потенциальные воздействия будущих выкупов акций. Ожидаются капитальные расходы в размере 70-80 миллионов долларов на 2026 год.

Ключевые выборы в секторе потребительских товаров

Ralph Lauren Corporation RL, которая является дизайнером и маркетологом продуктов премиум-класса, в настоящее время имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Полный список акций с рейтингом Zacks #1 на сегодня можно увидеть здесь.

RL продемонстрировала средний удивительный результат по прибыли за последние четыре квартала в 9,7%. Консенсус-прогноз для продаж Ralph Lauren на текущий финансовый год предполагает рост на 11,7% по сравнению с прошлым годом.

Columbia Sportswear Company COLM, которая является маркетологом и дистрибьютором одежды, обуви, аксессуаров и оборудования для активного отдыха и образа жизни, в настоящее время имеет рейтинг Zacks #1.

Консенсус-прогноз для продаж COLM на текущий финансовый год ожидает роста на 2,1% по сравнению с аналогичным показателем прошлого года. COLM продемонстрировала средний удивительный результат по прибыли за последние четыре квартала в 25,2%.

Boyd Gaming BYD, которая является игровой компанией, в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка).

BYD продемонстрировала средний удивительный результат по прибыли за последние четыре квартала в 11,4%. Консенсус-прогноз для EPS BYD на текущий финансовый год предполагает рост на 2,2% по сравнению с прошлым годом.

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks в качестве любимой акции, которая может вырасти на +100% или более в ближайшие месяцы. Они включают

Акция #1: Деструктивная сила с заметным ростом и устойчивостью

Акция #2: Оптимистичные сигналы, указывающие на покупку на падении

Акция #3: Одна из самых привлекательных инвестиций на рынке

Акция #4: Лидер в горячей индустрии, готовый к росту

Акция #5: Современная омни-канальная платформа, готовая к прыжку

Большинство акций в этом отчете находятся вне поля зрения Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность войти на начальном этапе. Хотя не все выборы могут стать победителями, предыдущие рекомендации выросли на +171%, +209% и +232%.

Смотрите наши новые 5 акций, ожидающих удвоения >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, изложенные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод