Прибыль Conagra за третий квартал не оправдала ожиданий, несмотря на рост органических продаж.

Conagra Brands, Inc. CAG опубликовала результаты третьего квартала финансового 2026 года, в которых показатели доходов и прибыли снизились по сравнению с прошлым годом, а прибыль не дотянула до консенсус-прогноза Zacks, несмотря на рост органических продаж. Результаты отразили улучшение объемов, особенно в категориях замороженных продуктов и закусок, частично компенсированное инфляционными давлениями, влиянием дивестиций и сжатием маржи. Conagra уточнила свои прогнозы на финансовый 2026 год.

Квартальная производительность CAG: ключевые метрики и аналитика

Скорректированная прибыль на акцию (EPS) Conagra за квартал составила 39 центов, что ниже консенсус-прогноза Zacks в 40 центов. Чистая прибыль упала на 23,5% по сравнению с прошлым годом, в основном из-за снижения скорректированной валовой прибыли и продолжающегося давления инфляции.

Цена акций Conagra, консенсус и сюрприз EPS

Чистые продажи снизились на 1,9% по сравнению с прошлым годом и составили $2,787.8 миллионов, при этом несколько превысив консенсус-прогноз Zacks в $2,767 миллионов. Снижение связано с 4,8% негативным влиянием от слияний и поглощений (M&A), частично компенсированным 2,4% ростом органических чистых продаж и 0,5% положительным влиянием валюты.

Органические чистые продажи выросли на 2,4%, поддержанные 1,9% улучшением в ценах/миксе и 0,5% ростом объемов. Руководство отметило увеличение доли объемов в таких категориях, как замороженные блюда, овощи, закуски, горячий шоколад, семена и пудинг. Наша модель предполагала увеличение органических продаж на 1,2% в третьем квартале.

Скорректированная валовая прибыль снизилась на 6,3% до $660 миллионов, в то время как скорректированная валовая маржа сократилась на 112 базисных пунктов до 23,7%, так как прирост производительности был более чем компенсирован инфляцией, неблагоприятным операционным рычагом и влиянием дивестиций. Наша модель прогнозировала сокращение скорректированной валовой маржи примерно на 160 базисных пунктов до 23,2%.

Скорректированные расходы SG&A увеличились на 6,4% до $364 миллионов, что связано с увеличением расходов на рекламу и продвижение. Скорректированный EBITDA снизился на 14,9% до $437 миллионов.

Расшифровка сегментной производительности CAG

Продукты питания и закуски: Чистые продажи снизились на 6,3% по сравнению с прошлым годом до примерно $1,2 миллиарда из-за 8,1% негативного влияния от M&A, частично компенсированного 1,8% органическим ростом. Органические продажи benefited от 4% роста цен/микса, компенсированного 2,2% снижением объемов. Скорректированная операционная прибыль упала на 10,6% до $217 миллионов. Мы ожидали, что объемы в сегменте упадут на 2,4%, при этом ожидая 2,8% прироста цен.

Холодильные и замороженные продукты: Чистые продажи увеличились на 1,6% до $1,1 миллиарда, что стало возможным благодаря 3,6% органическому росту и 2% негативному влиянию от M&A. Органический рост поддерживался 3,9% увеличением объемов, частично компенсированным 0,3% снижением цен/микса. Скорректированная операционная прибыль снизилась на 15,4% до $105 миллионов.

Международный сегмент: Продажи увеличились на 1,3% до $227 миллионов, поддержанные благоприятной валютой, частично компенсированной 1,2% органическим снижением и 4,3% негативным влиянием от M&A. Органическая производительность включала 0,8% прирост цен/микса и 2% снижение объемов. Скорректированная операционная прибыль снизилась на 5,4% до $32 миллионов.

Сервисное обслуживание: Чистые продажи увеличились на 1,8% до $261 миллиона, что отражает 3,6% органического роста и 1,8% негативное влияние от M&A. Органический рост был вызван 3,7% увеличением цен/микса, при этом объемы упали на 0,1%. Скорректированная операционная прибыль снизилась на 9,2% до $26 миллионов.

Финансовое здоровье CAG

За первые девять месяцев финансового 2026 года Conagra сгенерировала чистый денежный поток от операционной деятельности в размере $896 миллионов. Капитальные затраты составили $314 миллионов, что привело к свободному денежному потоку в $581 миллион.

Компания завершила квартал с чистым долгом примерно $7,3 миллиарда, что отражает снижение по сравнению с прошлым годом и коэффициентом чистого долга 3,83. Conagra выплатила квартальный дивиденд в размере 35 центов на акцию.

Чего ожидать от CAG в финансовом 2026 году?

Conagra уточнила свои прогнозы на финансовый 2026 год, теперь ожидая, что органические чистые продажи будут близки к средней точке ранее установленного диапазона от 1% снижения до 1% роста по сравнению с финансовым 2025 годом.

Компания ожидает, что скорректированная операционная маржа будет близка к верхнему пределу ранее сделанного прогноза примерно 11% до 11,5%, в то время как скорректированная EPS ожидается на уровне около $1,70, что является нижней границей предыдущего диапазона $1,70-$1,85.

Скорректированные доходы от акций теперь прогнозируются примерно на уровне $140 миллионов, что ниже ранее оцененного уровня около $170 миллионов. Руководство также ожидает конверсию свободного денежного потока примерно на уровне 105% за год. Прогноз продолжает учитывать высокую инфляцию затрат на уровне около 7%, включая влияние тарифов, частично смягченное инициативами по повышению производительности, ценовыми действиями и корректировками в цепочке поставок.

Акции CAG упали на 40,4% за год по сравнению со снижением отрасли на 28%.

Акции, которые стоит рассмотреть

The Hershey Company HSY занимается производством и продажей кондитерских изделий и продуктов для хранения в США и за рубежом. В настоящее время у нее ранг Zacks #1 (Сильная покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рангом Zacks #1 здесь.

Консенсус-прогноз Zacks для текущих продаж и прибыли Hershey в финансовом году указывает на рост на 4,8% и 30,1% соответственно по сравнению с уровнями, reported в предыдущем году. HSY продемонстрировала средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала на уровне 17,2%.

Mama's Creations, Inc. MAMA производит и продает свежие деликатесные продукты в США. В настоящее время MAMA имеет ранг Zacks #1. Mama's Creations продемонстрировала средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала на уровне 133,3%.

Консенсус-прогноз для текущих продаж и прибыли Mama's Creations предполагает рост на 39,9% и 44,4% соответственно по сравнению с показателями годовалого давности.

US Foods Holding Corp. USFD занимается маркетингом, продажей и распределением свежих, замороженных и сухих продуктов питания и непродовольственных товаров для клиентов в сфере общественного питания в США. В настоящее время USFD имеет ранг Zacks #2 (Покупка). US Foods Holding продемонстрировала средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала на уровне 2,2%.

Консенсус-прогноз Zacks для текущих продаж и прибыли US Foods Holding предполагает рост на 5,4% и 20,9% соответственно по сравнению с показателями годовалого давности.

5 акций, которые готовы удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как любимая акция, которая может вырасти на +100% или более в следующем году. Хотя не все варианты могут оказаться успешными, предыдущие рекомендации показали рост на +112%, +171%, +209% и +232%.

Большинство акций в этом отчете находятся под радаром Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность войти на начальном этапе.

Сегодня ознакомьтесь с этими 5 потенциальными акциями с высоким доходом >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод