Прибыль Comerica за III квартал превысила оценки благодаря росту чистых процентных доходов, резерв увеличен.

Comerica Incorporated CMA сообщил о прибыли на акцию (EPS) за третий квартал 2025 года в размере $1.35, превысив оценки консенсуса Zacks в $1.28. В аналогичном квартале прошлого года компания зафиксировала EPS в $1.37. Результаты были поддержаны ростом чистого процентного дохода (NII) и баланса депозитов. Тем не менее, снижение объемов кредитования, падение доходов от некредитной деятельности, рост расходов и слабое качество активов вызывали беспокойство. Чистая прибыль, относящаяся к обычным акционерам, составила $175 миллионов, что на 1.1% ниже уровня аналогичного квартала прошлого года.

Выручка и расходы Comerica растут

Общая квартальная выручка составила $838 миллионов, увеличившись на 3.3% по сравнению с прошлым годом. Этот показатель не дотянул до консенсус-прогноза на 0.7%. Квартальный NII вырос на 7.5% по сравнению с прошлым годом до $574 миллионов. Чистая процентная маржа увеличилась на 29 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом до 3.09%. Общий объем некредитной доходности составил $264 миллиона, снизившись на 4.7% по сравнению с прошлым годом. Некредитные расходы составили $589 миллионов, увеличившись на 4.8% по сравнению с прошлым годом. Коэффициент эффективности составил 70.23% по сравнению с 68.8% в аналогичном квартале прошлого года. Рост этого коэффициента указывает на снижение прибыльности.

Снижение баланса кредитов и рост депозитов CMA

По состоянию на 30 сентября 2025 года общий объем кредитов незначительно снизился по сравнению с предыдущим кварталом до $50.9 миллиардов. Общий объем депозитов увеличился на 4.3% по сравнению с предыдущим кварталом до $62.6 миллиардов.

Качество кредитов Comerica ухудшается

Компания зафиксировала резерв по кредитным убыткам в размере $22 миллионов в третьем квартале по сравнению с $14 миллионами в аналогичном квартале прошлого года. Резерв по кредитным убыткам составил $725 миллионов, что незначительно увеличилось по сравнению с прошлым годом. Общий объем непроизводительных активов увеличился на 4% по сравнению с прошлым годом до $260 миллионов. Коэффициент резерва по кредитным убыткам к общему объему кредитов составил 1.43% по состоянию на 30 сентября 2025 года, не изменившись по сравнению с уровнем, зафиксированным в прошлом году. Кроме того, компания зафиксировала чистые списания в размере $32 миллионов, что значительно выше $11 миллионов в аналогичном квартале прошлого года.

Капитальная позиция CMA смешанная

Общий коэффициент капитала составил 14.12%, снизившись с 14.29% в аналогичном квартале прошлого года. Коэффициент капитала общего класса (Common Equity Tier 1) составил 11.90%, снизившись с 11.96% в квартале прошлого года. По состоянию на 30 сентября 2025 года коэффициент осязаемого общего капитала CMA составил 8.34%, увеличившись с 8.01% в квартале прошлого года.

Деятельность по распределению капитала Comerica

Компания выкупила акции на сумму $150 миллионов в рамках программы выкупа акций.

Недавнее событие CMA

В этом месяце Comerica заключила окончательное соглашение о слиянии с Fifth Third Bancorp FITB, в рамках которого последний приобретет CMA в сделке с оплатой акциями на сумму $10.9 миллиардов. Ожидается, что сделка будет закрыта к концу первого квартала 2026 года и объединит две банковские франшизы, создав девятый по величине банк в США с почти $288 миллиардов активов, $224 миллиарда депозитов и $174 миллиарда кредитов. Объединенное предприятие будет работать в 17 из 20 самых быстрорастущих рынков страны, включая ключевые регионы на Юго-востоке, в Техасе и Калифорнии, при этом укрепляя свои позиции в Среднем Западе. Кроме того, объединенный кредитный портфель будет иметь более сбалансированный состав, снизив концентрацию коммерческих кредитов с 44% до 36%. Эта диверсификация может оказаться критически важной в условиях волатильности кредитных циклов, помогая стабилизировать доходы даже в условиях ослабления региональных экономик.

Наше мнение о CMA

Результаты Comerica за третий квартал 2025 года отражают смешанную динамику: рост чистого процентного дохода способствовал превышению ожиданий по прибыли, в то время как рост расходов и ухудшение качества кредитов сдерживали общий импульс. В будущем запланированное слияние на сумму $10.9 миллиардов с Fifth Third Bancorp позволит Comerica расширить масштабы, улучшить диверсификацию и повысить конкурентоспособность на ключевых рынках роста. Несмотря на то, что краткосрочные проблемы сохраняются, стратегическое объединение и продолжающийся фокус на операционной эффективности могут увеличить долгосрочную стоимость для акционеров.

Цена, консенсус и сюрприз EPS Comerica Incorporated

В настоящее время Comerica имеет рейтинг Zacks #3 (Держать). Полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) можно увидеть здесь.

Результаты другого банка

Скорректированная прибыль на акцию (без учета значительных статей) First Horizon Corporation FHN за третий квартал 2025 года составила 51 цент, превысив оценку консенсуса Zacks в 45 цент. Это положительно соотносится с 42 центами в аналогичном квартале прошлого года. Результаты FHN были поддержаны ростом чистого процентного дохода и некредитной доходности, а также преимуществами резервов. Однако снижение объемов кредитов и депозитов стало препятствием.

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как #1 любимая акция, которая может вырасти на +100% или более в следующем году. Хотя не все выборы могут быть выигрышными, предыдущие рекомендации увеличились на +112%, +171%, +209% и +232%. Большинство акций в этом отчете остаются вне поля зрения Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность войти на ранней стадии.

Сегодня посмотрите эти 5 потенциальных успехов >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод