Прибыль Carter's за IV квартал превысила ожидания, акции упали из-за слабого прогноза EPS.

Carter's, Inc. CRI опубликовала результаты четвертого квартала 2025 года, в которых выручка и чистая прибыль превысили консенсусный прогноз Zacks. Хотя прибыль снизилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, продажи увеличились.

Скорректированная прибыль на акцию (EPS) Carter’s составила $1.90, что выше консенсусного прогноза Zacks в $1.70. Однако чистая прибыль упала на 20.5% с $2.39, зафиксированных в четвертом квартале прошлого года.

Компания сообщила о консолидированных чистых продажах в размере $925.5 миллиона, что превысило консенсусный прогноз Zacks в $916 миллионов. Этот показатель увеличился на 7.6% по сравнению с прошлым годом благодаря росту во всех сегментах: розничной торговле в США, международном и оптовом бизнесе в США. Дополнительная неделя, учтенная в отчетном квартале, добавила почти $37 миллионов к консолидированным чистым продажам. На сопоставимой неделе чистые продажи выросли на 3.4%. По данным отчета, включая дополнительную неделю в финансовом 2025 году, сегменты розничной торговли в США, международный и оптовый в США увеличились на 9.4%, 10.2% и 3.4% соответственно.

Несмотря на превышение прогнозов по продажам и прибыли в четвертом квартале, акции Carter's потеряли более 15% в ходе торгов из-за слабого прогноза по прибыли на первый квартал и 2026 год. Также прогноз скорректированной операционной прибыли оказался слабым для первого квартала. Акции этой компании с рейтингом Zacks #2 (Покупать) выросли на 2.3% с начала года по сравнению с ростом в 0.6% в отрасли.

Информация о сегментах CRI

Продажи сегмента розничной торговли в США увеличились на 9.4% в годовом исчислении до $509.8 миллиона. Сопоставимые чистые продажи сегмента выросли на 4.7% в четвертом квартале. Наша модель прогнозировала продажи в размере $506.7 миллиона для этого сегмента.

Продажи сегмента оптовой торговли в США прыгнули на 3.4% в годовом исчислении до $274.4 миллиона. Мы ожидали чистые продажи в размере $271.3 миллиона для этого сегмента.

Международный сегмент зафиксировал увеличение продаж на 10.2% в годовом исчислении до $141.2 миллиона. Мы ожидали чистые продажи в размере $138.4 миллиона для этого сегмента.

Carter's, Inc. Цена и сюрприз EPS

Фокус на марже и затратах CRI

Валовая прибыль упала на 2.6% в годовом исчислении до $400.2 миллиона. Валовая маржа сократилась на 460 базисных пунктов (bps) до 43.2% с 47.8% в четвертом квартале 2024 года.

Скорректированная операционная прибыль снизилась на 22.2% до $89.5 миллиона. Скорректированная операционная маржа также снизилась на 370 bps до 9.7%, главным образом из-за высоких тарифов, инвестиций в ассортимент продуктов и увеличения выплат на основе производительности, частично компенсированных более высокими ценами и снижением корпоративных расходов.

Скорректированные общие и административные расходы (SG&A) увеличились на 4.8% в годовом исчислении до $314.8 миллиона в квартале. В процентном отношении к чистым продажам, расходы SG&A снизились на 90 bps в годовом исчислении до 34%.

Финансовая сводка CRI

Carter’s завершила 2025 год с наличными и эквивалентами наличных в размере $487.1 миллиона, чистым долгом долгосрочного характера в размере $567.2 миллиона и акционерным капиталом в $925 миллионов.

В четвертом квартале 2025 года компания выплатила дивиденды в размере 25 центов на акцию наличными, что составило $9.1 миллиона. В 2025 году общая сумма выплаченных дивидендов составила $56.4 миллиона. В 2025 году выкупа акций не было. 19 февраля 2026 года совет директоров компании объявил о квартальных дивидендах наличными в размере 25 центов на акцию, которые будут выплачены 27 марта 2026 года акционерам, зарегистрированным на 13 марта 2026 года.

Общая ликвидность компании на конец финансового 2025 года составила $1.2 миллиарда, из которых $744 миллиона — это доступная кредитная линия по обеспеченной кредитной линии на сумму $750 миллионов. На конец финансового 2025 года у компании не было непогашенных заимствований по кредитной линии ABL, за исключением $6.3 миллиона непогашенных аккредитивов.

Carter's завершила продажу необеспеченных облигаций старшего долга на сумму $575 миллионов с купоном 7.375%, срок погашения которых наступает в 2031 году. Средства от этого размещения были использованы для погашения старших облигаций на сумму $500 миллионов с купоном 5.625%, срок погашения которых наступает в 2027 году. Компания, через свою полностью принадлежащую дочернюю компанию The William Carter Company, заключила пятилетнюю обеспеченную кредитную линию ABL на сумму до $750 миллионов, которая истекает в ноябре 2030 года. Эта кредитная линия заменила существующую обеспеченную кредитную линию CRI на сумму $850 миллионов, срок погашения которой истекал в апреле 2027 года.

Перспективы CRI

Руководство представило прогноз для первого квартала и 2026 года, который не учитывает потенциальные последствия недавнего решения Верховного суда США относительно тарифов, наложенных в соответствии с Законом о международных экономических чрезвычайных полномочиях 1977 года, с изменениями, и глобальными тарифами, наложенными в соответствии с Разделом 122 Закона о торговле 1974 года, с изменениями.

На 2026 год, который является 52-недельным, Carter’s прогнозирует рост чистых продаж в низких однозначных до средних однозначных процентов по сравнению с $2.898 миллиарда в 2025 году. Ожидается, что скорректированная операционная прибыль увеличится в низких однозначных до средних однозначных диапазонах по сравнению с $176 миллионами в прошлом году. Ожидается, что скорректированная прибыль на акцию снизится в низких двузначных до средних чисел по сравнению с $3.47, зафиксированными в финансовом 2025 году. На год руководство прогнозирует операционный денежный поток в размере $110-$120 миллионов и капитальные затраты в размере $55 миллионов.

Прогноз включает в себя вклад прибыли, сосредоточенный на второй половине года из-за более высоких ожидаемых чистых тарифных воздействий и инвестиционных расходов в первой половине по сравнению со второй половиной. Снижение валовой маржи связано с дополнительными тарифными затратами, частично компенсированными повышением цен, другими мерами по смягчению тарифов и экономией на производительности. Сравнимые расходы SG&A, вероятно, отразят организационную реструктуризацию и экономию на оптимизации сети магазинов, компенсированную инвестициями в создание спроса, информационные технологии и другие инфляционные затраты на бизнес.

На первый квартал 2026 года Carter’s ожидает рост чистых продаж в среднем однозначном проценте по сравнению с $630 миллионами, зафиксированными в аналогичном квартале прошлого года. Ожидается, что скорректированная операционная прибыль составит от $12 до $15 миллионов по сравнению с $35 миллионами в первом квартале 2025 года. Ожидается, что скорректированная прибыль на акцию составит от двух до восьми центов, что значительно ниже 66 центов, зафиксированных в аналогичном квартале прошлого года. CRI ожидает снижения валовой маржи и роста SG&A в низком однозначном диапазоне для первого квартала.

Другие ключевые компании в сфере потребительских товаров

Ralph Lauren Corporation RL, которая является дизайнером и маркетологом премиум-продуктов для жизни, сейчас имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

RL продемонстрировала среднее превышение прибыли за последние четыре квартала на 9.7%. Консенсусный прогноз по продажам Ralph Lauren на текущий финансовый год предполагает рост на 11.7% по сравнению с показателями прошлого года.

Columbia Sportswear Company COLM, которая является маркетологом и дистрибьютором одежды, обуви, аксессуаров и оборудования для активного образа жизни, сейчас имеет рейтинг Zacks #1.

Консенсусный прогноз по продажам COLM на текущий финансовый год ожидает роста на 2.1% по сравнению с соответствующими показателями прошлого года. COLM продемонстрировала среднее превышение прибыли за последние четыре квартала на 25.2%.

Boyd Gaming BYD, которая является игровой компанией, сейчас имеет рейтинг Zacks #2.

BYD продемонстрировала среднее превышение прибыли за последние четыре квартала на 11.4%. Консенсусный прогноз по EPS BYD на текущий финансовый год предполагает рост на 2.2% по сравнению с показателями прошлого года.

Руководитель исследований Zacks называет "акцию, которая, скорее всего, удвоится"

Наша команда экспертов только что выпустила 5 акций с наибольшей вероятностью роста на +100% или более в ближайшие месяцы. Из этих 5, директор исследований Шераз Мьян выделяет одну акцию, которая, по его мнению, вырастет больше всего.

Этот топовый выбор — малоизвестная компания, занимающаяся спутниковой связью. Ожидается, что рынок космических услуг станет триллионной отраслью, и база клиентов этой компании быстро растет. Аналитики прогнозируют значительный рост выручки в 2025 году. Конечно, не все наши элитные выборы оказываются успешными, но эта акция может значительно превзойти предыдущие акции Zacks, которые удвоились, такие как Hims & Hers Health, которая выросла на +209%.

Бесплатно: Узнайте о нашей топовой акции и 4 других претендентах

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод