Прибыль Campbell's за четвертый квартал превысила ожидания, органические продажи упали на 3% в годовом исчислении.

Компания Campbell's CPB опубликовала смешанные результаты за четвертый квартал финансового 2025 года, при этом чистая прибыль превысила консенсус-прогноз Zacks, а выручка не дотянула до него. Квартальная прибыль снизилась по сравнению с прошлым годом, в то время как чистые продажи увеличились.

Квартальная производительность CPB: ключевые показатели и выводы

Скорректированная прибыль на акцию (EPS) составила 62 цента, что на 2% ниже по сравнению с прошлым годом из-за снижения скорректированной прибыли до вычета процентов и налогов (EBIT). Тем не менее, чистая прибыль превысила консенсус-прогноз Zacks в 57 центов. Чистые продажи составили 2,321 миллиарда долларов, что на 1% больше по сравнению с прошлым годом, но ниже консенсус-прогноза Zacks в 2,334 миллиарда долларов. Увеличение выручки по сравнению с прошлым годом связано с приобретением Sovos Brands. Органические чистые продажи снизились на 3% до 2,2 миллиарда долларов, в основном из-за снижения объемов/смешивания, частично связанного с ожидаемым обратным эффектом от благоприятного времени отгрузок в третьем квартале, касающимся внедрения существующей системы планирования ресурсов предприятия для Sovos Brands. Дополнительная неделя, вероятно, способствовала 7% чистых продаж, 9% скорректированному EBIT и 10% скорректированной EPS, или шести центам на акцию, в результатах четвертого квартала финансового 2025 года.

Цена акций Campbell's, консенсус и сюрприз EPS

Скорректированная валовая прибыль компании снизилась до 709 миллионов долларов с 719 миллионов долларов, в то время как скорректированная валовая прибыль снизилась на 90 базисных пунктов (bps) до 30,5%. Снижение маржи произошло в основном из-за инфляции затрат и расходов на цепочку поставок с умеренными тарифными последствиями, частично компенсированными преимуществами производительности в цепочке поставок, благоприятной реализацией цен и экономией затрат. Скорректированные маркетинговые и сбытовые расходы выросли на 5% до 197 миллионов долларов, в основном из-за увеличения расходов на рекламу и потребительские акции. В отличие от этого, скорректированные административные расходы снизились на 4% до 158 миллионов долларов, в основном отражая выгоды от экономии затрат и снижения вознаграждений, частично компенсированные увеличением общих административных расходов и инфляцией. Скорректированный EBIT снизился на 2% до 321 миллиона долларов, в основном из-за снижения скорректированной валовой прибыли и увеличения скорректированных маркетинговых и сбытовых расходов, частично компенсированных снижением скорректированных административных расходов и скорректированных других расходов.

Расшифровка сегментных показателей CPB

Приемы и напитки: Чистые продажи достигли 1,202 миллиарда долларов и были сопоставимы с уровнем прошлого года, чему способствовало приобретение. Исключая дополнительную неделю в квартале и продажу noosa, органические чистые продажи снизились на 3% из-за снижения объемов Rao's соусов для пасты и супов в США. Падение объемов/смешивания на 4% было частично компенсировано благоприятной реализацией цен в 1%. Продажа соусов Rao's упала из-за запланированного обратного эффекта от благоприятного времени отгрузок в третьем квартале, касающегося внедрения существующей системы планирования ресурсов предприятия для Sovos Brands.

Закуски: Чистые продажи составили 1,012 миллиарда долларов, увеличившись на 2% по сравнению с прошлым годом. Исключая влияние продажи Pop Secret и дополнительную неделю в квартале, органические чистые продажи снизились на 2% в основном из-за снижения объемов у сторонних партнеров и контрактных брендов, а также кренделей Snyder's of Hanover. Снижение произошло из-за падения объемов/смешивания на 5% с благоприятной реализацией цен в 2%.

Другие финансовые показатели CPB

На конец отчетного квартала у Campbell's было 132 миллиона долларов наличных средств и эквивалентов и общая задолженность в размере 6,857 миллиарда долларов. Компания использовала 187 миллионов долларов чистых денежных средств от операционной деятельности за финансовый 2025 год. Капитальные расходы составили 426 миллионов долларов в указанный период. CPB выплатила 459 миллионов долларов в виде наличных дивидендов и выкупила почти 62 миллиона долларов акций в течение этого периода. На 3 августа 2025 года у компании было примерно 198 миллионов долларов доступных в рамках своей программы выкупа акций и 301 миллион долларов в рамках стратегической программы выкупа акций сентября 2021 года. На конец финансового четвертого квартала Campbell's сгенерировала почти 145 миллионов долларов экономии в рамках своей программы экономии затрат в 250 миллионов долларов, объявленной в сентябре 2024 года.

Прогноз CPB на 2026 финансовый год

Потребители стали крайне внимательными к своему выбору продуктов питания, придерживаясь принципов премиумизации, исследуя новые вкусы, заботясь о здоровье и благополучии, а также готовя еду дома. Портфель брендов CPB хорошо подготовлен к использованию таких тенденций с поддержкой бренда и инновациями. В то же время CPB сталкивается с динамичным операционным и нормативным окружением, что приводит к значительным проблемам с затратами на сырье из-за тарифов, которые, несмотря на значительные усилия по смягчению, снижают прогнозы по прибыли на финансовый год. Однако компания ожидает прогресса в достижении устойчивого роста в финансовом 2026 году, одновременно смягчая некоторые краткосрочные проблемы с затратами. Прогноз на 2026 финансовый год основан на исключении дополнительной недели в финансовом 2025 году. Компания прогнозирует, что чистые продажи в 2026 финансовом году останутся на уровне от нуля до снижения на 2%. Ожидается, что органические чистые продажи будут варьироваться от снижения на 1% до увеличения на 1% по сравнению с прошлым годом. Прогнозируется, что скорректированный EBIT снизится на 9-13%. Ожидается, что скорректированная EPS снизится на 12-18%, в диапазоне от 2,40 до 2,55 долларов, по сравнению с 2,97 доллара, сообщенными в финансовом 2025 году. Другие предположения включают низкую однозначную инфляцию в основном, исключая тарифные последствия, прирост производительности, составляющий почти 5% от COPS, экономию затрат в размере примерно 70 миллионов долларов, скорректированную эффективную налоговую ставку почти 24%, скорректированные процентные расходы в размере 320-325 миллионов долларов, количество акций около 300 миллионов и капитальные расходы примерно 4% от чистых продаж.

Акции этой компании с рейтингом Zacks #5 (Сильная продажа) потеряли 19,3% за последние шесть месяцев по сравнению со снижением в 6,5% в отрасли.

Акции, которые стоит рассмотреть в секторе потребительских товаров

Post Holdings POST, которая является холдингом потребительских товаров, в настоящее время имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь. POST продемонстрировала средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала в размере 21,4%. Консенсус-прогноз Zacks для текущих финансовых результатов Post Holdings указывает на рост на 10,9% по сравнению с прошлогодними показателями.

The Chefs' Warehouse, Inc. CHEF распределяет специализированные продукты питания и продукцию для основного блюда в США, на Ближнем Востоке и в Канаде. В настоящее время она имеет рейтинг Zacks #1. Консенсус-прогноз Zacks для текущих финансовых продаж и прибыли The Chefs' Warehouse указывает на рост на 6,6% и 19,1% соответственно по сравнению с уровнем предыдущего года. CHEF продемонстрировала средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала в размере 11,3%.

Ingredion Incorporated INGR, которая является поставщиком ингредиентных решений, специализированных на натуральных подсластителях, крахмалах и питательных ингредиентах, в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка). Консенсус-прогноз Zacks для текущих финансовых результатов INGR ожидает роста на 6,7% по сравнению с аналогичным показателем прошлого года. INGR продемонстрировала средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала в размере 11,1%.

Выше. Быстрее. Раньше. Покупайте эти акции сейчас.

Небольшое количество акций готовы к прорыву, и у вас есть шанс войти в игру до их взлета. В любое время существует только 220 акций с рейтингом Zacks #1 Сильная покупка. В среднем этот список более чем вдвое превышает S&P 500. Мы просмотрели последние Сильные покупки и выбрали 7 перспективных компаний, которые, скорее всего, вырастут быстрее и выше, чем любая другая акция, которую вы можете купить в этом месяце. Вы узнаете все, что вам нужно знать о этих захватывающих сделках в нашем новом специальном отчете, 7 лучших акций на следующие 30 дней. Скачайте отчет бесплатно сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Post Holdings, Inc. (POST): Бесплатный аналитический отчет по акциям.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод