Прибыль Bruker за IV квартал оказалась ниже ожиданий, маржи сократились, акции упали.

Bruker Corporation BRKR сообщил скорректированную прибыль на акцию (EPS) в размере 59 центов за четвертый квартал 2025 года, что на 22,4% ниже по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Этот показатель также не дотянул до оценки консенсуса Zacks на 9,2%. Корректировки включают расходы, связанные с амортизацией приобретенных нематериальных активов, затратами на приобретения и затратами на реструктуризацию, среди прочего. GAAP EPS составил 10 центов по сравнению с 9 центами в аналогичном периоде прошлого года. За полный год скорректированная прибыль составила 1,83 доллара на акцию, что на 24,1% ниже по сравнению с уровнем прошлого года.

Выручка BRKR

Выручка Bruker за четвертый квартал составила 977,2 миллиона долларов, что на 0,2% ниже по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Этот показатель превысил оценку консенсуса Zacks на 1,12%. Исключая 0,8% роста от приобретений и 4,1% положительного влияния валютных курсов, выручка снизилась органически на 5,1%. Общая выручка за 2025 год составила 3,44 миллиарда долларов, что отражает рост на 2,1% по сравнению с уровнем аналогичного периода прошлого года. После объявления 12 февраля акции BRKR упали на 2,7%, закрывшись на уровне 36,51 доллара в пятницу.

Подробный анализ выручки Bruker за Q4

По географическому принципу в США наблюдалось снижение выручки на 13,8% по сравнению с прошлым годом до 225 миллионов долларов. Выручка в Европе увеличилась на 1% по сравнению с прошлым годом и составила 377 миллионов долларов, в то время как выручка в Азиатско-Тихоокеанском регионе выросла на 8,3% до 301,2 миллиона долларов. Выручка в категории "Прочее" выросла на 9,6% по сравнению с прошлым годом до 74 миллионов долларов.

Цена Bruker, консенсус и сюрприз EPS

Bruker отчитывается о результатах по четырем сегментам — Bruker Scientific Instruments (“BSI”) BioSpin, BSI CALID, BSI NANO и Bruker Energy & Supercon Technologies (“BEST”). Выручка в сегменте BSI BioSpin снизилась на 2% до 267 миллионов долларов в четвертом квартале 2025 года. Выручка BSI CALID увеличилась на 3,4% по сравнению с прошлым годом до 331,6 миллиона долларов. Выручка BSI NANO упала на 3,1% до 309,1 миллиона долларов. Выручка сегмента BEST составила 71,5 миллиона долларов, снизившись на 0,8% по сравнению с прошлым годом.

Эффективность маржи Bruker за Q4

Валовая прибыль Bruker снизилась на 8,9% до 449,2 миллиона долларов. Валовая маржа сократилась на 439 базисных пунктов (б.п.) до 46% на фоне роста затрат на выручку на 8,6%. Расходы на SG&A практически не изменились и составили 247,2 миллиона долларов. Расходы на НИОКР снизились на 4,6% по сравнению с прошлым годом и составили 99,6 миллиона долларов. Скорректированная операционная прибыль составила 102,4 миллиона долларов, что на 27,7% ниже по сравнению с уровнем аналогичного квартала прошлого года. Скорректированная операционная маржа сократилась на 398 базисных пунктов (б.п.) до 10,5%.

Финансовое положение BRKR

Bruker завершил четвертый квартал 2025 года с денежными средствами и их эквивалентами в размере 298,8 миллиона долларов по сравнению с 183,4 миллиона долларов на конец 2024 года. Общий долгосрочный долг (включая текущую часть) на конец четвертого квартала 2025 года составил 1,87 миллиарда долларов, увеличившись с 2,09 миллиарда долларов на конец четвертого квартала 2024 года. Кумулятивный чистый денежный поток от операционной деятельности составил 229,8 миллиона долларов по сравнению с 190 миллионами долларов на конец 2024 года.

Прогноз BRKR на 2026 год

Bruker представил прогноз на полный 2026 год. Компания ожидает выручку в диапазоне от 3,57 до 3,60 миллиарда долларов, что подразумевает рост выручки на 4% до 5% по сравнению с прошлым годом. Скорректированный EPS прогнозируется в диапазоне от 2,10 до 2,15 доллара, что означает увеличение на 15% до 17% по сравнению с прошлым годом.

Наше мнение о Bruker

Bruker завершил четвертый квартал 2025 года с смешанными результатами: прибыль оказалась ниже ожиданий, а выручка превысила прогнозы. На маржи компании повлияли снижение объемов, неблагоприятный микс, тарифы и сильные валютные колебания. В сегменте BSI BioSpin сильный рост выручки в области автоматизации лабораторий Chemspeed в 2025 году был более чем компенсирован снижением в области НМР-оборудования. Полугодовые маржи и EPS компании снизились по сравнению с прошлым годом из-за разбавления от стратегических приобретений, завершенных в первой половине 2024 года, снижения объемов и сильных валютных и тарифных колебаний. Выручка в области биофармацевтики также была слабой из-за слабых заказов в первой половине 2025 года.

С положительной стороны, инновационный механизм Bruker продолжал демонстрировать успех в 2025 году, причем многие недавние запуски уже продемонстрировали высокий начальный спрос. Руководство отметило, что BEST, который негативно повлиял на общий рост выручки в 2025 году, должен стать положительным вкладом в 2026 году после заключения крупных многолетних соглашений на сумму более 500 миллионов долларов.

Рейтинг BRKR и ключевые рекомендации

В настоящее время BRKR имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Некоторые акции с более высоким рейтингом из более широкого медицинского сектора — это Intuitive Surgical ISRG, Cardinal Health CAH и Align Technology ALGN.

Intuitive Surgical, в настоящее время имеющая рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка), сообщила о скорректированном EPS за четвертый квартал 2025 года в размере 2,53 доллара, что превысило оценку консенсуса Zacks на 12,4%. Выручка в размере 2,87 миллиарда долларов превысила оценку консенсуса Zacks на 4,7%. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

ISRG имеет оценочный долгосрочный темп роста прибыли в 15,7% по сравнению с 12,7% в отрасли. Компания превысила прогнозы по прибыли в каждом из последних четырех кварталов, средний сюрприз составил 13,24%.

Cardinal Health, в настоящее время имеющая рейтинг Zacks #2 (Покупка), опубликовала скорректированный EPS за второй квартал 2026 финансового года в размере 2,63 доллара, что превысило оценку консенсуса Zacks на 10%. Выручка в размере 65,6 миллиарда долларов превысила оценку консенсуса Zacks на 0,9%.

CAH имеет долгосрочный темп роста прибыли в 15% по сравнению с 9,6% в отрасли. Прибыль компании превысила прогнозы в каждом из последних четырех кварталов, средний сюрприз составил 9,3%.

Align Technology, в настоящее время имеющая рейтинг Zacks #2, опубликовала скорректированный EPS за четвертый квартал 2025 года в размере 3,29 доллара, превысив оценку консенсуса Zacks на 10,1%. Выручка в размере 1,05 миллиарда долларов превысила оценку консенсуса Zacks на 5,3%.

ALGN имеет оценочный долгосрочный темп роста прибыли в 10,1% по сравнению с 9,5% в отрасли. Прибыль компании превысила прогнозы в трех из последних четырех кварталов и не дотянула до них в одном случае, средний сюрприз составил 6,16%.

Акции квантовых вычислений готовы к росту

Искусственный интеллект уже изменил инвестиционный ландшафт, и его слияние с квантовыми вычислениями может привести к самым значительным возможностям для накопления богатства в наше время. Сегодня у вас есть возможность позиционировать свой портфель на переднем крае этой технологической революции. В нашем срочном специальном отчете "За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности" вы узнаете о малоизвестных акциях, которые, по нашему мнению, выиграют в гонке квантовых вычислений и принесут огромные доходы ранним инвесторам.

Получите отчет бесплатно сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод