Прибыль Brown-Forman за 3-й квартал превысила ожидания, органические продажи увеличились на 1% по сравнению с прошлым годом.

Brown-Forman Corporation BF.B сообщил о результатах третьего квартала фискального 2026 года, в котором как выручка, так и прибыль превысили консенсусный прогноз Zacks и выросли по сравнению с предыдущим годом. В третьем квартале фискального года прибыль на акцию (EPS) составила 58 центов, увеличившись на 1% по сравнению с прошлым годом и превысив консенсусный прогноз Zacks в 48 центов. Чистая выручка составила 1,056 миллиарда долларов, увеличившись на 2% по сравнению с отчетным периодом и превысив консенсусный прогноз Zacks в 1,000 миллиард долларов. На органической основе чистая выручка выросла на 1% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Акции компании с рейтингом Zacks #4 (Sell) потеряли 12.9% за последние три месяца, в то время как сектор показал рост на 11.9%.

Маржи и расходы Brown-Forman

В третьем квартале фискального года валовая прибыль BF.B составила 640 миллионов долларов, увеличившись на 4% по сравнению с прошлым годом, но снизившись на 1% на органической основе. Также валовая маржа увеличилась на 80 базисных пунктов (bps) до 60.6%, чему способствовали эффекты от слияний и поглощений. Это увеличение было частично компенсировано ростом затрат. Расходы на сбыт, общие и административные (SG&A) составили 184 миллиона долларов, увеличившись на 3% по сравнению с прошлым годом.

Цена, консенсус и сюрприз EPS Brown-Forman Corporation

Операционная прибыль увеличилась на 21% по сравнению с прошлым годом до 340 миллионов долларов на отчетной основе и снизилась на 9% на органической основе. Операционная маржа составила 32.2%, увеличившись на 510 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом.

Понимание рыночной производительности Brown-Forman

За первые девять месяцев фискального 2026 года чистая выручка в Соединенных Штатах снизилась на 8% на отчетной основе и на 1% на органической основе, что связано с прекращением отношений с Korbel, отсутствием TSA Sonoma-Cutrer в предыдущем году и слабым объемом продаж Jack Daniel’s Tennessee Whiskey. Эти падения были частично компенсированы инновациями, возглавляемыми Jack Daniel’s Tennessee Blackberry, увеличением чистых цен по всему портфелю из-за изменений в условиях отношений с дистрибьюторами и солидными объемами Woodford Reserve в связи с изменением схем заказов дистрибьюторов на переходных рынках компании.

В сложной экономической обстановке чистая выручка на развитых международных рынках снизилась на 2% на отчетной основе и на 6% на органической основе, несмотря на последовательное улучшение. Снижение было в основном обусловлено отсутствием американских алкогольных напитков на полках розничных магазинов в большинстве провинций Канады и падением в Германии и Великобритании. Падение было частично компенсировано положительным эффектом валютного курса и приростом от перехода на собственное распределение в Италии.

Чистая выручка на развивающихся рынках увеличилась на 16% на отчетной основе и на 15% на органической основе, чему способствовал солидный двузначный рост New Mix, увеличенные объемы по всем брендам Jack Daniel’s в Бразилии и Турции, а также ожидаемое увеличение запасов дистрибьюторов.

Чистая выручка канала Travel Retail увеличилась на 9% на отчетной основе и на 7% на органической основе благодаря увеличению пассажиропотока, что привело к солидным объемам Jack Daniel’s Tennessee Whiskey, а также положительному влиянию валютного курса.

Обзор производительности бренда BF.B

За девять месяцев фискального года чистая выручка от продаж продуктов Whiskey увеличилась на 2% по сравнению с прошлым годом на отчетной основе и на 1% на органической основе, что связано с инновациями. Запуск Jack Daniel’s Tennessee Blackberry, прирост от валютного курса и рост Jack Daniel’s Tennessee Apple в Бразилии частично компенсировали падение Jack Daniel’s Tennessee Whiskey и Jack Daniel’s Tennessee Honey.

Чистая выручка портфеля Tequila снизилась на 6% на отчетной и на 7% на органической основе. Чистая выручка Herradura снизилась на 11% на отчетной основе и на 12% на органической основе, что было вызвано слабым спросом в Соединенных Штатах, так как категория текилы стала конкурентной. Чистая выручка el Jimador снизилась на 3% на отчетной основе и на 4% на органической основе, благодаря падению в США и Мексике, частично компенсированному увеличением объемов в Колумбии.

Чистая выручка портфеля Ready-to-Drink (RTD) увеличилась на 8% на отчетной основе и на 6% на органической основе. Чистая выручка New Mix подскочила на 37% на отчетной основе и на 34% на органической основе, чему способствовали завоевание доли рынка в Мексике в ускоряющейся категории и запуск продукта в Соединенных Штатах. Чистая выручка портфеля Jack Daniel’s RTD/RTP снизилась на 3% на отчетной основе и на 5% на органической основе, что произошло из-за отсутствия американских алкогольных напитков на полках розничных магазинов в большинстве провинций Канады, слабых объемов в Соединенных Штатах и падения чистых цен в Германии.

Чистая выручка остального портфеля снизилась на 34% на отчетной основе, но увеличилась на 16% на органической основе, благодаря неблагоприятному воздействию слияний и поглощений, частично компенсированному распределением новых агентских брендов в Японии и Мексике, а также двузначному росту Gin Mare и Diplomático.

Чистая выручка от небрендированных и оптовых продаж снизилась на 64% на отчетной и на 64% на органической основе, что было вызвано слабым спросом на использованные бочки.

Финансовое здоровье BF.B

Компания завершила третий квартал фискального 2026 года с наличными и эквивалентами наличных в размере 383 миллионов долларов и долгосрочным долгом в 2.1 миллиарда долларов. Общие акционерные капиталы составили 4.1 миллиарда долларов. На 31 января 2026 года у BF.B было 709 миллионов долларов наличных от операционной деятельности и свободный денежный поток в размере 628 миллионов долларов.

18 февраля 2026 года совет директоров компании объявил о выплате регулярных наличных дивидендов в размере 0.2310 доллара на акцию своих обыкновенных акций класса A и класса B, которые будут выплачены 1 апреля 2026 года акционерам, зарегистрированным на 9 марта 2026 года. Brown-Forman выплачивает регулярные квартальные наличные дивиденды на протяжении 82 последовательных лет, увеличивая регулярный дивиденд в течение 42 последовательных лет.

Совет директоров компании разрешил выкуп акций на сумму 400 миллионов долларов, исключая брокерские сборы и акцизные налоги, на обыкновенные акции класса A и класса B с 1 октября 2025 года по 1 октября 2026 года, при условии рыночных и других условий. На 31 октября 2025 года в рамках программы было доступно 301 миллион долларов.

Что ждет BF.B в FY26?

Руководство продолжает ожидать, что операционная обстановка останется сложной в фискальном 2026 году, с слабой видимостью по макроэкономической и геополитической волатильности, так как наблюдаются трудности из-за волатильности потребителей и слабых продаж небрендированных использованных бочек. Тем не менее компания продолжает стремиться развивать свой бизнес в долгосрочной перспективе, смягчая существующую среду с помощью стратегических действий в фискальном 2026 году. Существенная эволюция ее распределительной сети в США, усилия по реструктуризации и инновации продуктов будут способствовать росту.

Руководство подтверждает ожидания на фискальный год. Для фискального 2026 года Brown-Forman по-прежнему прогнозирует снижение органических чистых продаж в низком однозначном диапазоне. Ожидается, что органционная операционная прибыль снизится в низком однозначном диапазоне. Капитальные затраты по-прежнему прогнозируются в размере 110-120 миллионов долларов для текущего фискального года. Эффективная налоговая ставка была пересмотрена на 19-21% по сравнению с ранее ожидаемыми 21-23%.

Акции, которые стоит рассмотреть в сегменте потребительских товаров

Freshpet, Inc. FRPT, которая является компанией по производству кормов для домашних животных, в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2 (Buy). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Strong Buy) здесь.

Консенсусный прогноз Zacks для текущих продаж Freshpet в финансовом году указывает на рост на 8.5% по сравнению с уровнем предыдущего года. FRPT продемонстрировала средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала в размере 50%.

Nomad Foods Limited NOMD, производитель и дистрибьютор замороженных продуктов, в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2.

Консенсусный прогноз Zacks для текущей прибыли Nomad Foods ожидает роста на 6.2% по сравнению с прошлогодним показателем. NOMD продемонстрировала средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала в размере 2.9%.

Medifast, Inc. MED, ведущий производитель и дистрибьютор клинически обоснованных продуктов и программ здорового образа жизни, в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2. MED значительно не дотянула до среднего сюрприза по прибыли за последние четыре квартала.

Консенсусный прогноз Zacks для текущей прибыли Medifast указывает на рост на 30.5% по сравнению с прошлогодними показателями.

Акции квантовых вычислений, готовые к росту

Искусственный интеллект уже изменил инвестиционный ландшафт, и его слияние с квантовыми вычислениями может привести к самым значительным возможностям по накоплению богатства нашего времени.

Сегодня у вас есть возможность разместить свой портфель на переднем крае этой технологической революции. В нашем срочном специальном отчете "За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности" вы узнаете о малоизвестных акциях, которые, по нашему мнению, выиграют в гонке квантовых вычислений и принесут огромные прибыли ранним инвесторам.

Получите отчет бесплатно сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете загрузить 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

MEDIFAST INC (MED): Бесплатный отчет по анализу акций.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод