Прибыль Bio-Rad за IV квартал не оправдала ожиданий, выручка превысила, акции упали.

Bio-Rad Laboratories, Inc. BIO опубликовала скорректированную прибыль на акцию (EPS) за четвертый квартал 2025 года в размере $2.51, что не дотянуло до консенсус-оценки Zacks на 2.3%. Чистая прибыль снизилась на 13.4% по сравнению с уровнем аналогичного квартала прошлого года. Корректировки квартала в основном устраняют влияние некоторых нерегулярных статей, таких как амортизация приобретенных нематериальных активов, затраты на реструктуризацию и убытки от изменения справедливой рыночной стоимости акций. Чистая прибыль Bio-Rad за четвертый квартал по стандартам GAAP составила $26.65 против убытка на акцию в размере $25.57 годом ранее. Скорректированная прибыль за полный 2025 год составила $9.92, что на 3.8% ниже по сравнению с предыдущим годом.

Доходы BIO

Доходы за четвертый квартал составили $693.2 миллиона, что на 0.01% превысило консенсус-оценку Zacks. Эта цифра также увеличилась на 3.8% по сравнению с прошлым годом (увеличение на 1.7% с учетом постоянного валютного курса). Общие доходы за 2025 год составили $2.58 миллиарда, что на 0.4% выше по сравнению с прошлым годом (остались на том же уровне с учетом постоянного валютного курса). После объявления о прибыли акции Bio-Rad упали на 12.3% в прошлую пятницу, так как инвесторы отреагировали на опасения по поводу снижающейся чистой прибыли. Кроме того, комментарии руководства, указывающие на то, что операционная маржа не оправдала ожиданий, еще больше ухудшили настроение.

Сегментный анализ BIO

Продажи в сегменте наук о жизни составили $267.9 миллиона, что на 2.6% ниже по сравнению с прошлым годом (снижение на 4% с учетом постоянного валютного курса). Падение продаж в валютно-нейтральном выражении по сравнению с прошлым годом было вызвано ограничениями в академических исследованиях и финансировании биотехнологий. Чистые продажи в сегменте клинической диагностики составили $425.3 миллиона, что на 8.4% выше по сравнению с прошлым годом (увеличение на 5.6% с учетом постоянного валютного курса). Увеличение продаж в валютно-нейтральном выражении было в основном обусловлено контролем качества, типированием крови и продуктами для диабета, частично компенсированным снижением продаж продуктов для инфекционных заболеваний.

Показатели маржи BIO

В рассматриваемом квартале валовая прибыль Bio-Rad увеличилась на 0.9% до $345.2 миллиона. Валовая маржа сократилась на 144 базисных пункта до 49.8%. Операционные расходы составили $291.3 миллиона, увеличившись на 2.7% по сравнению с прошлым годом. Операционная прибыль составила $53.9 миллиона, что на 7.7% меньше по сравнению с уровнем предыдущего года. Операционная маржа сократилась на 97 базисных пунктов до 7.8%.

Финансовые обновления BIO

На конец четвертого квартала 2025 года Bio-Rad имела денежные средства и эквиваленты (включая краткосрочные инвестиции) в размере $1.54 миллиарда по сравнению с $1.66 миллиарда на конец четвертого квартала 2024 года. Общий долг (включая текущие обязательства) на конец 2025 года составил $1.20 миллиарда, что осталось на том же уровне по сравнению с предыдущим кварталом. Накопленный чистый денежный поток от операционной деятельности составил $532.2 миллиона по сравнению с показателем годичной давности в $455.2 миллиона.

Прогноз Bio-Rad на 2026 год

Bio-Rad предоставила финансовый прогноз на полный 2026 год, ожидая скорректированный рост доходов в валютно-нейтральном выражении примерно на 0.5-1.5%. Ожидается, что скорректированная операционная маржа за полный год составит от 12% до 12.5%.

Наше мнение о BIO

Bio-Rad завершила четвертый квартал на смешанной ноте, где прибыль не оправдала ожиданий, а доходы превысили прогнозы. Компания продолжает адаптироваться к динамичной глобальной среде и меняющимся условиям на рынках своих продуктов в области наук о жизни и клинической диагностики. Диагностическое подразделение вернулось к росту в квартале, чему способствовало успешное выполнение крупных заказов клиентов в портфеле контроля качества, а также ежегодная корректировка возмещения за тестирование на диабет в Китае. В сегменте наук о жизни компания добилась значительного прогресса благодаря приобретению Stilla. Кроме того, Bio-Rad запустила семейство продуктов QX700 Droplet Digital PCR. Заказчики из исследовательской сферы продолжают сталкиваться с неопределенностью и осторожно относятся к своим бюджетам, что отражается в продолжающемся слабом спросе на оборудование и некотором снижении потребления расходных материалов. В то же время сокращение обеих маржей также вызывает беспокойство.

Рейтинг Zacks и ключевые рекомендации BIO

В настоящее время у Bio-Rad рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Некоторые акции с более высоким рейтингом из более широкой медицинской сферы: Intuitive Surgical ISRG, Cardinal Health CAH и Align Technology ALGN. Intuitive Surgical, имеющий в настоящее время рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка), сообщил о скорректированном EPS за четвертый квартал 2025 года в размере $2.53, что превысило консенсус-оценку Zacks на 12.4%. Доходы составили $2.87 миллиарда, превысив консенсус-оценку Zacks на 4.7%. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь. ISRG имеет прогнозируемую долгосрочную скорость роста прибыли 15.7% по сравнению с ростом отрасли на 12.7%. Прибыль компании превысила оценки в каждом из последних четырех кварталов, средний сюрприз составил 13.24%. Cardinal Health, на данный момент имеющий рейтинг Zacks #2 (Покупка), опубликовал скорректированный EPS за второй квартал финансового 2026 года в размере $2.63, что превысило консенсус-оценку Zacks на 10%. Доходы составили $65.6 миллиарда, что также превысило консенсус-оценку Zacks на 0.9%. CAH имеет долгосрочную скорость роста прибыли 15% по сравнению с ростом отрасли на 9.6%. Прибыль компании превысила оценки в каждом из последних четырех кварталов, средний сюрприз составил 9.3%. Align Technology, на данный момент имеющий рейтинг Zacks #2, сообщил о скорректированном EPS за четвертый квартал 2025 года в размере $3.29, что превышает консенсус-оценку Zacks на 10.1%. Доходы составили $1.05 миллиарда, что на 5.3% превысило консенсус-оценку Zacks. ALGN имеет прогнозируемую долгосрочную скорость роста прибыли 10.1% по сравнению с ростом отрасли на 9.5%. Прибыль компании превысила оценки в трех из последних четырех кварталов и не дотянула в одном, средний сюрприз составил 6.16%.

Начальник исследований Zacks называет "акцию, которая с наибольшей вероятностью удвоится"

Наша команда экспертов только что выпустила 5 акций с наибольшей вероятностью вырасти на +100% и более в ближайшие месяцы. Из этих 5 акций директор по исследованиям Шераз Миан выделяет одну акцию, которая, по его мнению, вырастет больше всего. Этот топовый выбор - малоизвестная компания в области спутниковой связи. Ожидается, что космическая индустрия станет триллионной отраслью, и база клиентов этой компании быстро растет. Аналитики прогнозируют значительный рост доходов в 2025 году. Конечно, не все наши элитные выборы будут успешными, но этот может значительно превзойти предыдущие акции Zacks, которые были предсказаны как удвоившиеся, такие как Hims & Hers Health, которые выросли на +209%.

Бесплатно: Узнайте о нашей топовой акции и 4 запасных вариантах

Хотите узнать последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет. Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод