Прибыль Bank of America упала во 2 квартале и не дотянула до прогнозов
Bank of America, крупный американский финансовый конгломерат, опубликовал неоднозначные финансовые результаты за II квартал 2022 г. Чистая прибыль кредитора упала на 32,3% (г/г) до $6,2 млрд, или $0,73 на акцию, и оказалась на 2 цента ниже средней оценки аналитиков Уолл-стрит. Рентабельность капитала (ROE) при этом составила 9,9%.
Квартальная выручка банка поднялась на 5,7% (г/г) до $22,7 млрд и совпала с консенсус-прогнозом. Чистый процентный доход подскочил на 21,6% до $12,4 млрд на фоне повышения объемов кредитования и показателя чистой процентной маржи (на 25 б. п. до 1,86%). Непроцентные доходы просели на 8,8% до $10,2 млрд.
Выручка в сфере потребительского банкинга увеличилась на 11,6% до $9,1 млрд благодаря продолжающемуся восстановлению потребительской активности в США. При этом сегмент операций на глобальных финансовых рынках уменьшил выручку на 4,6% до $4,5 млрд в связи со снижением комиссионных в сфере инвестиционно-банковской деятельности и переоценкой стоимости некоторых финансовых позиций, тогда как доход от торговых операций поднялся на 16,6% до $4,2 млрд на фоне повышенной волатильности на финансовых рынках. Выручка в подразделении управления активами выросла на 7,3% до $5,4 млрд. В глобальном банкинге поступления опустились на 1,7% до $5 млрд, поскольку высокий спрос на услуги кредитования и лизинга со стороны крупных корпораций не смог полностью компенсировать падение инвестбанковских доходов 41% до $692 млн, обусловленное снижением числа размещений акций и облигаций.
Операционные расходы повысились лишь на 1,5% до $15,3 млрд благодаря реализации мер по оптимизации затрат, при этом показатель операционной эффективности (cost/income, или CI) улучшился на 2,8 п. п. до 67,3%. Между тем существенное давление на прибыль оказал эффект высокой базы II квартала прошлого года, когда банк высвободил из резервов на возможные потери по кредитам $2,2 млрд против лишь $48 млн в отчетном периоде.
Объем активов Bank of America на конец II квартала составил $3,11 трлн, увеличившись на 2,7% (г/г). Объем кредитного портфеля за год повысился на 12,2% до $1,03 трлн, депозиты выросли на 5,3% до $1,98 трлн. Общий объем резервов на покрытие возможных убытков по кредитам составил на конец отчетного периода $12 млрд, или 1,17% от всех выданных займов, уменьшившись с $14,1 млрд, или 1,55%, год назад. Коэффициент достаточности капитала первого уровня (CET1) составил 10,5%, сократившись на 100 б. п. по сравнению со II кварталом 2021 г., при этом продолжает оставаться на вполне комфортном уровне.
Во II квартале Bank of America вернул $2,7 млрд своим акционерам за счет выкупа акций ($1 млрд) и дивидендов ($1,7 млрд).
Bank of America: основные финпоказатели за II квартал и 6 месяцев 2022 г. (млн $)
|
Показатель |
2К22 |
2К21 |
Изменение |
6М22 |
6М21 |
Изменение |
|
Выручка |
22 688 |
21 466 |
5,7% |
45 916 |
44 287 |
3,7% |
|
Чистый процентный доход |
12 444 |
10 233 |
21,6% |
24 016 |
20 430 |
17,6% |
|
Операционные расходы |
15 273 |
15 045 |
1,5% |
30 592 |
30 560 |
0,1% |
|
Расходы на кредитный риск |
523 |
-1 621 |
– |
553 |
-3 481 |
– |
|
Чистая прибыль |
6 247 |
9 224 |
-32,3% |
13 314 |
17 247 |
-22,8% |
|
EPS, $ |
0,73 |
1,03 |
-29,1% |
1,53 |
1,90 |
-19,5% |
|
Чистая процентная маржа |
1,86% |
1,61% |
0,25 п.п. |
1,78% |
1,65% |
0,13 п.п. |
|
Рентабельность капитала |
9,93% |
14,33% |
-4,40 п.п. |
10,48% |
13,31% |
-2,83 п.п. |
|
Рентабельность активов |
0,79% |
1,23% |
-0,44 п.п. |
0,84% |
1,18% |
-0,34 п.п. |
|
Коэффициент C/I |
67,32% |
70,09% |
-2,77 п.п. |
67,11% |
63,10% |
4,01 п.п. |
Источник: данные банка
Bank of America: основные показатели отчета о финансовом положении (млрд $)
|
Показатель |
30.06.2022 |
31.12.2021 |
30.06.2021 |
Изм. YTD |
Изм. г/г |
|
Активы |
3 112 |
3 169 |
3 030 |
-1,8% |
2,7% |
|
Кредиты |
1 031 |
979 |
919 |
5,3% |
12,2% |
|
Депозиты |
1 984 |
1 909 |
1 885 |
3,9% |
5,3% |
|
BV на акцию, $ |
29,87 |
30,37 |
29,89 |
-1,6% |
-0,1% |
|
Резерв на возможные потери по ссудам, % от кредитного портфеля |
1,17% |
1,28% |
1,55% |
-0,11 п.п. |
-0,38 п.п. |
|
Коэффициент достаточности капитала первого уровня (CET1) |
10,50% |
10,60% |
11,50% |
-0,10 п.п. |
-1,00 п.п. |
Источник: данные банка
По словам CFO Алистера Бортвика, результаты II квартала вновь продемонстрировали эффективность диверсифицированной бизнес-модели Bank of America в нынешние сложные времена. "Мы полагаем, что генерируемая прибыль в следующие 18 месяцев обеспечит нам достаточный капитал для поддержки развития бизнеса, выплаты дивидендов, обратного выкупа акций и дальнейших инвестиций в наших людей, платформы и сообщества", – отметил он.
Мы подтверждаем целевую цену акций Bank of America на июнь 2023 г. на уровне $37,6 и рейтинг "Покупать" для них.