Прибыль Archer Daniels за четвертый квартал превысила прогнозы, но снижение продаж в сегментах оказало негативное влияние.

Компания Archer Daniels Midland Company (ADM) опубликовала результаты за четвертый квартал 2025 года, в которых выручка оказалась ниже консенсус-прогноза Zacks и снизилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Тем временем, прибыль превысила консенсус-прогноз Zacks, но также снизилась по сравнению с тем же периодом прошлого года.

Анализ результатов ADM за 4 квартал

Скорректированная прибыль составила 87 центов на акцию, превысив консенсус-прогноз Zacks в 83 цента. Однако эта цифра снизилась по сравнению со скорректированной прибылью в 1,14 доллара на акцию в квартале годом ранее. По отчетным данным, прибыль Archer Daniels за третий квартал составила 94 цента на акцию, что ниже 1,17 доллара, зафиксированных в аналогичном квартале прошлого года.

Выручка снизилась на 13,7% по сравнению с прошлым годом до 18,6 миллиарда долларов и не дотянула до консенсус-прогноза в 22,3 миллиарда долларов.

По сегментам, выручка в области агросервисов и масличных культур снизилась на 16,9% по сравнению с прошлым годом до 14 миллиардов долларов, в то время как выручка от углеводных решений уменьшилась на 3,9% по сравнению с прошлым годом до 2,6 миллиарда долларов. Выручка от питания возросла на 0,7% по сравнению с прошлым годом до 1,8 миллиарда долларов. Консенсус-прогноз Zacks для выручки этих сегментов составлял 17,7 миллиарда долларов, 2,6 миллиарда долларов и 1,9 миллиарда долларов соответственно. Выручка от других бизнесов практически осталась на уровне 117 миллионов долларов по сравнению с предыдущим годом.

Валовая прибыль снизилась на 10,7% по сравнению с прошлым годом до 1,2 миллиарда долларов, в то время как валовая маржа составила 6,5%. Расходы на продажу, общие и административные расходы снизились до 893 миллионов долларов с 943 миллионов долларов в аналогичном квартале прошлого года.

Archer Daniels сообщила о скорректированной операционной прибыли сегмента в 821 миллион долларов, что на 22% меньше, чем в аналогичном квартале прошлого года.

У компании четырехквартальная доходность на вложенный капитал составляет 6,3% на скорректированной основе.

Операционная прибыль по сегментам ADM

Скорректированная операционная прибыль в сегменте агросервисов и масличных культур снизилась на 31% по сравнению с прошлым годом до 444 миллионов долларов. Операционная прибыль подотряда агросервисов также снизилась на 31% по сравнению с прошлым годом, что в основном связано с падением активности экспорта сои из Северной Америки и неблагоприятными последствиями переоценки. В этом квартале было зафиксировано 1 миллион долларов чистых негативных последствий переоценки по сравнению с 50 миллионами долларов чистых позитивных последствий в аналогичном квартале прошлого года.

Операционная прибыль подотряда переработки сои упала на 69% по сравнению с прошлым годом, так как более слабые маржи переработки как в Северной, так и в Южной Америке значительно компенсировали рост объемов переработки на глобальном уровне. Результаты также были под давлением примерно 20 миллионов долларов чистых негативных последствий переоценки в течение квартала, по сравнению с нейтральным влиянием в аналогичном квартале прошлого года.

Операционная прибыль от переработанных продуктов и других сократилась на 2% по сравнению с предыдущим годом из-за снижения маржи переработки. Маржи были под давлением из-за слабого спроса на продукты питания и меньшего спроса на топливо на фоне отсутствия ясности в политике США в области биотоплива. В квартале было зафиксировано примерно 22 миллиона долларов чистых позитивных последствий переоценки, по сравнению с примерно 50 миллионами долларов чистых негативных последствий в аналогичном квартале прошлого года, что частично компенсировало давление на маржу. Доля доходов от инвестиций ADM в Wilmar увеличилась примерно на 49% по сравнению с прошлым годом.

Сегмент углеводных решений зафиксировал операционную прибыль в 299 миллионов долларов в четвертом квартале 2025 года, что отражает 6% снижение по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Операционная прибыль в подотряде крахмалов и сладостей также упала на 16% из-за снижения глобального спроса на крахмалы и сладости, что оказало давление как на объемы, так и на маржи. Подотряд также продолжал сталкиваться с высокими затратами на кукурузу в регионе EMEA из-за проблем с качеством кукурузы, что дополнительно влияло на прибыльность.

Результаты также были под влиянием более жесткого сравнения, так как аналогичный квартал прошлого года отражал 37 миллионов долларов страховых выплат по искам Decatur East и West по сравнению с только 4 миллионами долларов, связанными с иском Decatur West в четвертом квартале 2025 года.

Операционная прибыль подотряда Vantage Corn Processors увеличилась на 187% по сравнению с прошлым годом, поддержанная стабильными маржами в индустрии этанола в октябре и ноябре, за которыми последовал типичный сезонный спад в декабре. Сильный экспортный спрос снизил запасы в индустрии по сравнению с прошлым годом, частично компенсируя сезонную слабость на внутреннем рынке.

Сегмент питания зафиксировал операционную прибыль в 78 миллионов долларов в четвертом квартале 2025 года, что на 11% меньше, чем в аналогичном периоде прошлого года. Операционная прибыль в подотряде человеческого питания упала на 10% по сравнению с прошлым годом, что в значительной степени связано с отсутствием страховых выплат. Внутри этого сегмента операционная прибыль Flavors увеличилась, в основном благодаря сильным продажам в Северной Америке, с дополнительной поддержкой из Европы и Азиатско-Тихоокеанского региона. Специальные ингредиенты продолжали восстанавливаться на протяжении квартала, в то время как Health & Wellness показал более низкую операционную прибыль, в основном из-за стратегических действий, направленных на нормализацию уровней запасов и оптимизацию денежного потока.

Тем временем, операционная прибыль подотряда Animal Nutrition снизилась на 15% по сравнению с прошлым годом, в основном из-за локализованной слабости объемов и влияния единовременных факторов.

Другие финансовые показатели Archer Daniels

Компания завершила квартал с денежными средствами и их эквивалентами в 1,02 миллиарда долларов, долгосрочным долгом, включая текущие обязательства, в 7,6 миллиарда долларов и собственным капиталом в 34,7 миллиарда долларов. На 31 декабря 2025 года ADM сгенерировала 5,45 миллиарда долларов наличных средств от операционной деятельности. В 2025 году компания выплатила дивиденды в размере 987 миллионов долларов.

Учитывая сбалансированный подход к распределению капитала, руководство объявило о повышении квартальных дивидендов на 2%. Совет директоров компании объявил о выплате денежного дивиденда в размере 52 цента на акцию, увеличив его с 51 цента на акцию. Выплата состоится 10 марта 2026 года для акционеров, зарегистрированных по состоянию на 17 февраля. Это 94-й подряд год непрерывных дивидендов.

Прогноз ADM на 2026 год

На 2026 год ADM ожидает скорректированную прибыль на акцию в диапазоне примерно 3,60-4,25 доллара. Нижняя граница диапазона отражает продолжающуюся неопределенность в политике США в области биотоплива и в основном плоские маржи переработки, в то время как верхняя граница предполагает устойчивый рост маржи переработки, прогресс в инициативах по повышению производственной эффективности и укрепление спроса со стороны клиентов.

С точки зрения сегментов, прогноз на 2026 год предполагает рост операционной прибыли по сравнению с прошлым годом в сегменте агросервисов и масличных культур, поддерживаемый улучшением глобальных торговых потоков и диапазоном потенциальных результатов по марже переработки. Операционная прибыль углеводных решений ожидается на уровне, близком к нулю, так как снижение объемов и цен на крахмалы и сладости компенсируется высокими маржами на этанол. Ожидается, что сегмент питания продолжит демонстрировать сильный органический рост и улучшение исполнения.

Капитальные затраты на 2026 год прогнозируются в диапазоне 1,3-1,5 миллиарда долларов, что отражает продолжение инвестиций в стратегические приоритеты и операционные эффективности.

Отметим, что акции этой компании с рейтингом Zacks #3 (Удерживать) выросли на 13,2% за последние три месяца по сравнению с ростом отрасли на 14,8%.

Результаты акций ADM

Источник изображения: Zacks Investment Research

Вот как справились акции с лучшим рейтингом

Компания Mama's Creations, Inc. (MAMA) производит и продает свежие деликатесные продукты в Соединенных Штатах. В настоящее время MAMA имеет рейтинг Zacks 1 (Сильная покупка). Mama's Creations продемонстрировала среднее превышение прибыли за последние четыре квартала на уровне 133,3%. Вы можете увидеть полный список акций Zacks с рейтингом #1 здесь.

Консенсус-прогноз для текущего финансового года Mama's Creations подразумевает рост выручки на 39,9% и прибыли на 44,4% по сравнению с показателями прошлого года.

Компания The Hershey Company (HSY) занимается производством и продажей кондитерских изделий и предметов для хранения в Соединенных Штатах и за рубежом. В настоящее время у нее рейтинг Zacks #2 (Покупка). HSY продемонстрировала среднее превышение прибыли за последние четыре квартала на уровне 15%.

Консенсус-прогноз для текущего финансового года по выручке Hershey подразумевает рост на 3,6% по сравнению с показателями прошлого года.

Компания J&J Snack Foods Corp. (JJSF) производит, продает и распределяет питательные закуски и напитки. В настоящее время она имеет рейтинг Zacks #2. JJSF продемонстрировала превышение прибыли в течение двух последовательных кварталов.

Консенсус-прогноз для текущего финансового года по выручке и прибыли J&J Snack Foods указывает на рост на 1,7% и 4,5% соответственно по сравнению с показателями прошлого года.

Радикальная новая технология может принести огромные прибыли инвесторам

Квантовые вычисления — это следующая технологическая революция, и она может быть даже более продвинутой, чем ИИ.

Хотя некоторые считали, что технология находится в нескольких годах, она уже существует и движется быстро. Крупные гиперскейлеры, такие как Microsoft, Google, Amazon, Oracle и даже Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) и Tesla, спешат интегрировать квантовые вычисления в свою инфраструктуру.

Старший стратег по акциям Кевин Кук раскрывает 7 тщательно отобранных акций, готовых доминировать в сфере квантовых вычислений, в своем отчете "За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности".

Кевин был одним из первых экспертов, которые признали огромный потенциал NVIDIA в 2016 году. Теперь он сосредоточился на том, что может стать "следующим большим событием" в сфере квантовых вычислений. Сегодня у вас есть редкая возможность позиционировать свой портфель на переднем крае этой возможности.

Смотрите лучшие квантовые акции сейчас >>

Хотите получать последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете загрузить "7 лучших акций на следующие 30 дней". Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные в данном материале, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод